مخططات الضخ والتفريغ (Pump and Dump Schemes)

تشكل سوق العملات الرقمية بيئة خصبة للأنشطة الاحتيالية، على الرغم من الفرص الكبيرة التي تتيحها للمتداولين والمستثمرين. من بين أكثر المخططات انتشارًا وتسببًا في الخسائر تأتي عمليات الضخ والتفريغ، التي انتقلت من الأسواق المالية التقليدية إلى عالم الأصول الرقمية. إن الوعي بتكتيكات هذه المخططات ضروري لكل من يشارك في تداول العملات الرقمية، إذ تشير أحدث البيانات إلى أن قرابة ربع العملات الرقمية المتداولة بنشاط مرتبطة بمشاريع احتيالية.

ما هو مخطط الضخ والتفريغ في العملات الرقمية؟

مخطط الضخ والتفريغ في العملات الرقمية هو نمط من التلاعب في السوق، حيث يعمل المطلعون على رفع سعر أصل رقمي بشكل مصطنع عبر جهود ترويجية منسقة ومعلومات مضللة. تبدأ العملية عادةً بتجميع المحتالين لحصص في عملات رقمية منخفضة القيمة وغالبًا غير معروفة. ثم يستغلون القنوات الرقمية الحديثة، مثل منصات التواصل الاجتماعي وحملات البريد الإلكتروني وتطبيقات المراسلة، لنشر أخبار أو معلومات زائفة حول الأصل.

تبدأ مرحلة "الضخ" عندما تدفع هذه الحملة الترويجية المنسقة المتداولين غير المحترفين لشراء العملة الرقمية، ما يؤدي إلى زيادة الطلب وارتفاع السعر. وعند بلوغ الأصل هدفًا سعريًا محددًا مسبقًا، ينفذ المنظمون عملية "التفريغ" ببيع كامل ما جمعوه دفعة واحدة. يتسبب هذا الفائض المفاجئ في العرض بانهيار سريع للسعر، ليترك المستثمرين المتأخرين بخسائر كبيرة بينما يحقق المحتالون أرباحًا ضخمة.

في السابق، كانت هذه المخططات تُدار عبر شبكات الهاتف في أسواق المال التقليدية. أما اليوم، فقد جعلت التقنيات الرقمية هذه العمليات أسرع وأكثر انتشارًا، وزادت فعاليتها في استهداف الضحايا حول العالم.

أمثلة على مخططات الضخ والتفريغ

تبرز حالات واقعية تظهر أثر مخططات الضخ والتفريغ المدمر في سوق العملات الرقمية. من الأمثلة البارزة قضية John McAfee، رائد برمجيات مكافحة الفيروسات. اتهمت السلطات الأمريكية، منها وزارة العدل، McAfee وشركاءه بتجميع حصص في عدة عملات رقمية صغيرة قبل أن يروج لها علنًا عبر منصاته المؤثرة على وسائل التواصل الاجتماعي. بعد تلك التوصيات، اندفع المتداولون الأفراد لشراء عملات مثل Dogecoin وReddcoin وDigibyte، مما أدى لارتفاع أسعارها. وعند بلوغ الزخم الكافي، قام المطلعون بتصفية ممتلكاتهم، تاركين المستثمرين العاديين بخسائر في مثال كلاسيكي للاحتيال.

في مثال آخر، ظهر رمز SaveTheKids (KIDS)، حيث روج له مؤثرون على وسائل التواصل الاجتماعي، بمن فيهم شخصيات بارزة من YouTube ومنظمات الرياضات الإلكترونية مثل FaZe Clan، بزعم دعم الأعمال الخيرية. لكنه فقد أكثر من 90% من قيمته السوقية بعد فترة وجيزة من إطلاقه. وأظهرت التحقيقات أن المشروع كله كان مخطط ضخ وتفريغ منذ البداية، وحقق المؤثرون المحتملون أرباحًا من مراكزهم المبكرة قبل الانهيار الحتمي.

كيفية اكتشاف عملية ضخ وتفريغ احتيالية في العملات الرقمية

التعرف على علامات التحذير لمثل هذه العمليات أمر أساسي لحماية رأس المال الاستثماري. هناك مؤشرات واضحة تظهر بشكل متكرر في هذه العمليات الاحتيالية.

يعد غياب الشفافية أبرز علامة تحذير؛ فالمشاريع الشرعية تنشر عادة أكوادها مفتوحة المصدر، ومستندات تعريفية مفصلة، ومعلومات موثقة عن فرقها التطويرية. أما إذا تعمد المشروع إخفاء هذه البيانات أو صعب التحقق من هوية القائمين عليه، فعلى المستثمرين توخي الحذر الشديد، إذ غالبًا ما يدل ذلك على وجود مخطط تفريغ احتيالي.

الإفراط في الترويج عبر حملات منسقة يعتبر مؤشرًا إضافيًا؛ حيث يكرر منفذو المخطط الرسائل الترويجية عبر وسائل التواصل الاجتماعي في حسابات متعددة في الوقت نفسه، ما يدل على وجود تلاعب منظم وليس حماسًا حقيقيًا من المجتمع.

الوعود غير القابلة للتصديق أو التحقق حول العوائد يجب أن تثير الشكوك فورًا؛ فادعاءات مثل أرباح مضمونة أضعافًا مضاعفة أو عوائد سنوية ضخمة (كـ 1,000%) غالبًا ما تشير إلى نية احتيالية ونشاط تفريغ. فالمشاريع الشرعية تقر بالمخاطر ولا تقدم وعودًا غير واقعية.

أما ارتفاع الأسعار المفاجئ في رموز غير معروفة دون مبرر واضح من أخبار أو تطوير تقني أو إعلان شراكات، فهو مؤشر قوي على تداول داخلي أو تلاعب منسق في مخطط ضخ وتفريغ.

كيفية تجنب مخططات الضخ والتفريغ في العملات الرقمية

يمكن للمتداولين تقليل تعرضهم لمثل هذه المخططات باتباع استراتيجيات دقيقة. فالتدابير العملية تقلل بشكل كبير من مخاطر الوقوع ضحية لعمليات الاحتيال هذه.

الابتعاد عن العملات الرقمية المتخصصة يعتبر من أبسط وسائل الحماية؛ فالرموز الصغيرة تجذب المتلاعبين لسيولتها المنخفضة وقلة الرقابة عليها. والتركيز على العملات الكبرى المعروفة ذات السجلات المثبتة والفِرق الشفافة والقيمة السوقية الكبيرة يقلل من المخاطر بشكل كبير.

إجراء البحث الشامل قبل أي استثمار أمر لا غنى عنه؛ فمواقع تجميع بيانات أسعار العملات الرقمية الموثوقة توفر معلومات تفصيلية عن الرموز من حيث أحجام التداول، وتاريخ الأسعار، والمشاريع. إذا كان من الصعب العثور على معلومات أساسية عن العملة الرقمية أو كانت البيانات متضاربة، فعلى المستثمر إعادة النظر، فهذه مؤشرات واضحة على مخطط تفريغ احتيالي.

تجنب منصات التداول غير المنظمة ضروري للحماية؛ فالبورصات المركزية الكبرى تفرض معايير إدراج وحماية، بينما تسهل المنصات الصغيرة أو غير المنظمة عمليات الاحتيال. والاستعانة بمنصات تداول موثوقة ومنظمة يضيف طبقة حماية إضافية ضد التلاعب.

توفير أوامر وقف الخسارة حماية آلية ضد الانهيارات الحادة للأسعار؛ فهذه الأوامر تبيع المراكز تلقائيًا إذا هبط السعر إلى مستوى محدد مسبقًا، مما يقلل الخسائر. على سبيل المثال، ضبط أمر وقف الخسارة عند 50% أقل من سعر الشراء يضمن الحد من الخسائر في سيناريو التفريغ الكامل.

الخلاصة

تمثل مخططات الضخ والتفريغ تهديدًا حقيقيًا لنزاهة سوق العملات الرقمية ولأمان الأفراد المالي. تستغل هذه العمليات الاحتيالية فجوات المعلومات وتأثير وسائل التواصل الاجتماعي وعوامل نفسية لرفع الأسعار مصطنعًا، ثم تنفذ عمليات بيع جماعي تضر بالمستثمرين غير المحترفين. إن فهم آليات هذه المخططات، والتعرف على علامات التحذير مثل غياب الشفافية، والترويج المفرط، والوعود غير الواقعية، والتحركات السعرية غير المبررة، وتطبيق استراتيجيات الحماية كاختيار المشاريع الموثوقة، والبحث الدقيق، وتجنب المنصات غير المنظمة، واستخدام أوامر وقف الخسارة، كلها وسائل تقلل من المخاطر بشكل كبير. ومع تطور سوق العملات الرقمية، يبقى التعليم واليقظة خط الدفاع الأول ضد هذه الأنشطة الاحتيالية. فالمستثمرون الواعون الذين يتعاملون بحذر ويطبقون تقنيات إدارة المخاطر يضعون أنفسهم في موقع أفضل للاستفادة من الفرص الشرعية وتجنب العواقب المالية لمخططات الضخ والتفريغ.

الأسئلة الشائعة

كيف تتعرف على مخطط ضخ وتفريغ؟

راقب الارتفاعات المفاجئة في الأسعار، وأحجام التداول الكبيرة، والضجة المبالغ فيها عبر وسائل التواصل الاجتماعي؛ فهذه غالبًا علامات على تضخيم مصطنع يسبق البيع السريع.

ما هي العلامة الحمراء للمحتالين؟

الضغط على إبقاء المعاملات سرية، وطلبات الأموال العاجلة، والمطالبة باتخاذ إجراء سريع تعد من أبرز العلامات الحمراء للمحتالين في سوق العملات الرقمية.

ما هي العلامات الأربع للاحتيال؟

أربع علامات: الادعاء بشخصية أخرى، تقديم مشاكل أو جوائز، الضغط لاتخاذ إجراء فوري، وطلب دفعات غير معتادة.