1. Introdução

Nos últimos anos, a tecnologia blockchain mostrou imenso potencial em campos como finanças, cadeias de suprimentos e Internet das Coisas (IoT), graças aos seus recursos de contabilidade descentralizada, imutável e distribuída. À medida que os projetos de blockchain continuam a surgir rapidamente, a necessidade de interoperabilidade entre diferentes blockchains tornou-se mais evidente. As blockchains muitas vezes atuam como ilhas isoladas de informação, carecendo de comunicação e colaboração eficazes, o que limita severamente o desenvolvimento e a expansão da tecnologia blockchain. A tecnologia cross-chain surgiu para quebrar as barreiras entre blockchains, permitindo transferências de ativos, troca de informações e colaboração de aplicativos em diferentes blockchains, e se tornou fundamental para mover a tecnologia blockchain de "ilhas isoladas" para um "continente conectado".

Axelar Cripto, como um jogador significativo no espaço da tecnologia de interoperabilidade, está comprometido em construir uma rede de comunicação entre cadeias segura, eficiente e universal. Através de sua arquitetura tecnológica única e soluções inovadoras, a Axelar suporta a interoperabilidade entre diferentes blockchains e está pronta para desempenhar um papel crucial no ecossistema de múltiplas cadeias.

2. Visão geral da criptografia Axelar

2.1 Introdução do Projeto

A rede Axelar é um projeto inovador dedicado a alcançar uma interoperabilidade perfeita entre blockchains. Como uma rede de sobreposição universal, conecta de forma segura todos os ecossistemas de blockchain, aplicativos, ativos e usuários para fornecer interoperabilidade Web3. No mundo do blockchain, diferentes blockchains são como ilhas isoladas, e a rede Axelar atua como uma ponte e uma rodovia conectando essas ilhas, permitindo que ativos, informações e aplicativos fluam e interajam livremente através de diferentes blockchains.

A rede Axelar desempenha um papel crucial no ecossistema de interoperabilidade entre cadeias. Ela não só suporta a ponte de qualquer informação/ativo para permitir transferências de ativos entre diferentes blockchains, como mover tokens do Ethereum para o ecossistema Polkadot, mas também facilita a execução cross-network de contratos inteligentes e aplicativos descentralizados (dApps) para interoperabilidade full-stack. Os desenvolvedores podem construir aplicativos cross-chain com base na rede Axelar, permitindo que os usuários acessem convenientemente serviços e funções de múltiplos blockchains em um único aplicativo. Ao introduzir o sistema de Generalized Message Passing (GMP), a rede Axelar vai além das capacidades de ponte tradicionais, possibilitando a transmissão e recebimento cross-chain de vários payloads, como chamadas de função, dados, ativos envolvidos, fornecendo suporte robusto para o desenvolvimento e inovação de aplicativos cross-chain.

2.2 Histórico de Desenvolvimento

• 2020: O projeto Axelar foi oficialmente estabelecido, co-fundado por Sergey Gorbunov e Georgios Vlachos. Com membros da equipe aproveitando sua rica experiência e profundo conhecimento técnico no campo da blockchain, eles começaram a construir a rede Axelar, com o objetivo de resolver os desafios de interoperabilidade entre blockchains e construir uma infraestrutura sólida para o desenvolvimento do Web3.

• 2021 - 2022: O projeto entrou em uma fase de desenvolvimento rápido, completou múltiplas rodadas de financiamento e atraiu a atenção e participação de muitas instituições de investimento conhecidas, incluindo Binance, Polychain Capital, Coinbase Ventures, Dragonfly Capital,Cripto.comCapital, etc., com um financiamento total de US$113.8 milhões, que fornece suporte financeiro suficiente para a pesquisa e desenvolvimento de tecnologia do projeto, construção e promoção ecológica. Em termos de tecnologia, a rede Axelar é construída com base no Cosmos SDK, CometBFT e CosmWasm VM, adota o mecanismo de consenso de prova de participação delegada (DPoS), estabelece uma rede de validadores descentralizada, um contrato de gateway seguro e um kit de desenvolvimento de software (SDK) para ferramentas de desenvolvedor e APIs, e realiza inicialmente as funções básicas de comunicação entre cadeias e transferência de ativos.

• 2023: A rede Axelar fez um progresso significativo, conectando um grande número de blockchains, excedendo 60, abrangendo redes EVM mainstream como Ethereum, BNB Chain, Polygon, bem como soluções de Camada 2 como Base, Arbitrum, Optimism, e ecossistemas não-EVM como Cosmos. Existem mais de 600 contratos inteligentes interativos, colaborativos e integrados, colaborações profundas com projetos líderes como dYdX, Vertex, PancakeSwap, aprimorando ainda mais a influência e os casos de uso da rede Axelar no ecossistema de interoperabilidade. Axelar introduziu o Serviço de Token Inter-Blockchain (ITS) para aprimorar a interoperabilidade de todos os tokens ERC-20 em cadeias compatíveis com Ethereum; também conduziu um projeto de Prova de Conceito (POC) com a plataforma de ativos digitais da JPMorgan, Onyx, e a empresa de gestão de ativos alternativos Apollo, envolvendo Ativos do Mundo Real (RWA), explorando a aplicação potencial da tecnologia de interoperabilidade entre blockchains no setor financeiro tradicional.

• 2024: Axelar lançou a Máquina Virtual Axelar (AVM), um avanço tecnológico significativo. A AVM permite aos desenvolvedores construir um DApp uma vez e executá-lo em todas as cadeias, reduzindo significativamente os custos e a complexidade de desenvolvimento, melhorando a eficiência de desenvolvimento e fornecendo forte suporte para o desenvolvimento e implantação em larga escala de aplicações entre cadeias. A Axelar anunciou planos para interconectar os ecossistemas do Bitcoin, Hedera e Polkadot, com a rede Bitcoin L2 Stacks, a blockchain de prova de participação de código aberto Hedera, a rede Moonriver Network e a rede de privacidade Iron Fish como a primeira fase do programa piloto do Amplificador Interchain da Axelar, alcançando interoperabilidade programável com um clique, expandindo ainda mais o ecossistema entre cadeias da rede Axelar.

3. Análise de Princípios Técnicos

3.1 Componentes Principais e Camada Funcional

3.1.1 Camada de Infraestrutura

• Rede de Validadores Dinâmicos: A rede Axelar adota o mecanismo de consenso Delegated Proof of Stake (DPoS), e sua rede de validadores é dinâmica, com apenas os 75 principais validadores estando no conjunto ativo. Esse parâmetro pode ser ajustado por meio de governança on-chain. Os validadores desempenham um papel crucial na rede, responsáveis pela geração de novos blocos, participação em multi-assinaturas e votação no estado das cadeias externas. Os detentores de tokens participam do processo de consenso da rede apostando AXL no pool de delegação de validadores. Esse mecanismo permite que a rede Axelar alcance eficientemente o consenso, garantindo a segurança e operação estável da rede. Ao mesmo tempo, a rede de validadores dinâmicos aumenta a descentralização da rede, reduzindo o risco de um único validador controlar a rede.

• Protocolo de Gateway entre Cadeias (CGP) e Componentes de Gateway: O Protocolo de Gateway entre Cadeias é um componente chave da rede Axelar, servindo como uma camada de sobreposição criptográfica multiparte acima das cadeias conectadas. CGP é responsável pelas operações de leitura e escrita entre contratos inteligentes para verificar transações. Os gateways da Axelar são componentes essenciais que fornecem conectividade entre redes e cadeias, onde validadores executam nós ou clientes leves nessas cadeias para ler informações de transações, escrever no destino e executar transações. Por exemplo, quando um usuário inicia uma transação entre cadeias de Ethereum para Polkadot, os validadores leem a solicitação de transação no gateway de Ethereum, em seguida, validam e processam-na na rede Axelar e, finalmente, executam a transação na cadeia Polkadot via o gateway de Polkadot. Este design permite à Axelar alcançar comunicação segura e interação entre diferentes blockchains, proporcionando uma base sólida para aplicações entre cadeias.

3.1.2 Camada Funcional - Sistema de Passagem de Mensagens Gerais (GMP)

O sistema de Protocolo de Mensagens Gerais (GMP) é um dos recursos centrais da rede Axelar, indo além da função de ponte tradicional de transferência de ativos envoltos apenas. O GMP permite a transmissão e recepção de vários payloads entre cadeias, incluindo chamadas de função, dados, ativos envoltos, etc. Através do GMP, os desenvolvedores podem implementar lógica de interação mais complexa entre diferentes blockchains. Por exemplo, em aplicações DeFi, os usuários podem invocar funções de protocolos de empréstimo baseados na cadeia Cosmos no Ethereum, possibilitando empréstimos entre cadeias; no campo NFT, os usuários podem comprar NFTs em uma cadeia e depois exibi-los ou negociá-los em outra cadeia. A operação do sistema GMP é baseada na rede descentralizada da Axelar e em contratos inteligentes de gateway. Quando uma aplicação na cadeia de origem inicia uma mensagem entre cadeias, a mensagem é enviada para o contrato inteligente de gateway da rede Axelar. O contrato inteligente de gateway encaminha a mensagem para os validadores da rede Axelar, que verificam e chegam a um consenso sobre a mensagem. Uma vez que um consenso é alcançado, a mensagem é encaminhada para o contrato inteligente de gateway na cadeia de destino e depois recebida e processada pela aplicação na cadeia de destino. Esse mecanismo garante a transmissão segura e confiável de mensagens entre cadeias, fornecendo um forte suporte para a construção de aplicações entre cadeias interoperáveis completas.

3.2 Mecanismo de Comunicação e Negociação entre Cadeias

O mecanismo de comunicação e transação entre cadeias da Axelar é a chave para alcançar a interoperabilidade entre diferentes blockchains. Quando os usuários ou aplicativos iniciam transações entre cadeias, uma solicitação de transação é criada primeiro na cadeia de origem, incluindo informações detalhadas como tipo de ativo, quantidade, endereço da cadeia de destino, etc. Essa solicitação de transação será transmitida aos nós validadores da rede da Axelar. Os nós validadores monitorarão o contrato de gateway da Axelar na cadeia de origem. Uma vez que uma nova solicitação de transação é detectada, ela será registrada e verificada na rede da Axelar. O processo de verificação inclui verificar a legalidade da transação, a validade da assinatura, etc. Após a verificação, os validadores votarão na transação e, quando um certo número de validadores concordar, a transação alcançará consenso na rede da Axelar.

Após alcançar consenso, a rede Axelar encaminhará a solicitação de transação para a cadeia de destino por meio do contrato de gateway na cadeia de destino. O contrato de gateway na cadeia de destino executará operações correspondentes com base no conteúdo da solicitação, como transferência de ativos e invocação de contratos inteligentes. Ao longo do processo, a rede Axelar atua como uma terceira parte confiável, responsável por verificar e encaminhar transações entre cadeias para garantir sua segurança e confiabilidade. Além disso, a Axelar também fornece uma série de ferramentas e serviços, como o serviço de pagamento de Gas entre cadeias, que elimina preocupações com taxas de Gas em diferentes cadeias, melhorando significativamente a conveniência e a experiência do usuário em transações entre cadeias. Por exemplo, quando um usuário inicia uma transação entre cadeias do Ethereum para a BNB Chain, a rede Axelar lidará automaticamente com a conversão de taxas de Gas entre Ethereum e BNB Chain, permitindo que o usuário conclua toda a transação entre cadeias usando as taxas de Gas do Ethereum.

3.3 Medidas de Segurança

Axelar adotou uma variedade de medidas de segurança para garantir a segurança e estabilidade da rede. No nível de consenso, é usado um mecanismo de votação em duas etapas para mitigar o risco de concentração do poder de voto nas mãos de alguns líderes no mecanismo de consenso PoS. O poder de voto dos validadores não aumenta linearmente com a participação e, para aumentar o poder de voto, eles devem aumentar exponencialmente a quantidade apostada, tornando difícil para os validadores controlar a rede por meio de participações centralizadas. Axelar aplica funcionalidade de rede para pausar o tráfego de cadeias de interconexão maliciosas, evitando ataques maliciosos que danifiquem a rede. No nível do contrato, restrições de contrato são usadas para limitar a quantidade máxima que pode ser transferida dentro de um determinado período de tempo, evitando riscos de segurança causados por transações anormais grandes. A topologia de rede radial da rede Axelar também aumenta a eficiência dessas características de segurança. Durante um colapso de várias cadeias, os serviços de troca entre cadeias construídos usando Axelar podem manter a segurança e a liquidez isolando conexões danificadas. Por exemplo, quando uma cadeia conectada é atacada devido a uma vulnerabilidade de segurança, a rede Axelar pode identificar e suspender rapidamente a conexão com essa cadeia, evitando que o ataque se espalhe para outras cadeias, garantindo que as transações em outras cadeias conectadas normais continuem com segurança. Axelar também muda frequentemente as chaves para reduzir o risco de comprometimento das chaves, aumentando ainda mais a segurança da rede.

4. Análise de Desempenho do Mercado

4.1 Histórico de Financiamento e Avaliação

A Axelar é muito favorecida por instituições de investimento em seu desenvolvimento. Até 5 de março de 2024, ela concluiu com sucesso 5 rodadas de financiamento, com um montante total de financiamento de até 1,138 bilhão de dólares americanos. Em julho de 2021, a Axelar completou um financiamento da Série A de $16,5 milhões liderado pela Polychain Capital, que forneceu à Axelar fundos suficientes para pesquisa e desenvolvimento de tecnologia e formação de equipe em um estágio inicial, lançando uma base sólida para seu desenvolvimento subsequente, atraindo mais atenção de desenvolvedores e parceiros e promovendo o desenvolvimento inicial do projeto.

Em fevereiro de 2022, a Axelar completou uma rodada de financiamento da Série B de $35 milhões, com uma avaliação de $1 bilhão. A lista de investimentos foi forte, incluindo Dragonfly Capital, Polychain Capital, North Island Ventures, Rockaway Blockchain Fund, Cygni Capital, Lemniscap, Olive Tree Capital, Blockchange Ventures, Node Capital, e os conhecidos investidores-anjo Waikit Lau e Gokul Rajaram. O sucesso da rodada de financiamento da Série B não apenas trouxe uma grande quantidade de fundos para a Axelar expandir seus negócios, fortalecer a promoção de mercado e a construção do ecossistema, mas também aumentou significativamente a visibilidade do projeto e a influência na indústria, marcando o amplo reconhecimento do potencial da Axelar no campo de interoperabilidade.

Durante o processo de arrecadação de fundos, a Axelar atraiu muitas instituições de investimento poderosas, que não apenas fornecem fundos suficientes para o projeto, mas também trazem recursos da indústria ricos e orientação profissional. Uma análise da história de arrecadação de fundos da Axelar revela que cada rodada de arrecadação de fundos é acompanhada por marcos importantes de desenvolvimento para o projeto, como avanços tecnológicos e expansão do ecossistema, formando uma boa relação interativa entre arrecadação de fundos e desenvolvimento do projeto. A infusão de fundos substanciais permite à Axelar melhorar continuamente sua arquitetura técnica, aprimorar a eficiência e a segurança da comunicação entre cadeias; ao mesmo tempo, os recursos e endossos de instituições de investimento também ajudam a Axelar a atrair mais parceiros e usuários, impulsionando o desenvolvimento rápido de seu ecossistema. A arrecadação de fundos também tem um impacto significativo na valoração da Axelar. À medida que o projeto continua a se desenvolver e as rodadas de arrecadação de fundos avançam, a valoração da Axelar aumenta gradualmente, refletindo as altas expectativas do mercado para seus futuros prospectos.

4.2 Tendência de Preço e Mudanças no Limite de Mercado

AXL é o token nativo da rede Axelar e desempenha um papel importante no ecossistema da Axelar. A tendência de preço do AXL mostra uma volatilidade significativa. Durante o período de 2021-2022, à medida que a popularidade do projeto Axelar continuou a aumentar, completando várias rodadas de financiamento e estabelecendo parcerias com várias redes blockchain, o preço do AXL viu uma tendência significativa de alta. Em 2022, o preço do AXL chegou a ultrapassar os $2, atingindo um nível historicamente alto. Isso se deveu principalmente às expectativas otimistas do mercado em relação às perspectivas da tecnologia de interoperabilidade da Axelar, bem como ao sentimento geral de alta no mercado de criptomoedas. Com uma grande entrada de fundos no mercado de criptomoedas, os investidores têm um forte interesse em projetos inovadores com potencial de desenvolvimento. Axelar, como um projeto importante no campo de interoperabilidade, tem sido procurado por investidores, impulsionando assim a alta no preço do AXL.

Na segunda metade de 2022 a 2023, à medida que o mercado geral de criptomoedas entrou em um mercado de baixa, o preço do AXL também sofreu uma queda significativa. O pânico do mercado se espalhou, e os investidores venderam ativos, levando a uma queda acentuada no preço do AXL. Algumas notícias de mercado negativas, como a exposição de alguns projetos de criptomoedas e o endurecimento das políticas regulatórias, também tiveram um impacto prejudicial no preço do AXL. Desde a segunda metade de 2023, com a Axelar continuamente fazendo progressos tecnológicos, como a melhoria e aplicação contínuas da função de Generalized Message Passing (GMP), e o aumento contínuo no número de blockchains conectados, o preço do AXL começou a subir gradualmente novamente, demonstrando o reconhecimento do mercado sobre o valor do projeto Axelar.

A flutuação do preço e do valor de mercado da AXL é influenciada por uma variedade de fatores. A situação geral do mercado é um fator importante. Durante um mercado em alta no mercado de criptomoedas, o preço da AXL frequentemente sobe com o mercado; enquanto em um mercado em baixa, o preço é mais propenso a ser arrastado para baixo. O desenvolvimento do próprio projeto também tem um impacto fundamental sobre o preço e o valor de mercado. Cada avanço tecnológico, novos parceiros se juntando e a expansão das aplicações do ecossistema pela Axelar poderiam ser fatores positivos que impulsionam o preço para cima; por outro lado, se o projeto encontrar obstáculos ou eventos negativos, o preço pode cair. O sentimento do mercado e as expectativas dos investidores também influenciam grandemente a flutuação do preço e do valor de mercado da AXL. Quando os investidores estão confiantes no futuro da Axelar, a demanda por AXL aumenta, impulsionando o preço para cima; mas quando o sentimento do mercado é pessimista, os investidores podem reduzir as participações ou vender AXL, levando a uma queda no preço.

4.3 Comparação com concorrentes

No campo da tecnologia de interoperabilidade, Axelar enfrenta concorrência de vários projetos, entre os quais Wormhole e LayerZero são concorrentes conhecidos. Em termos de ligação de vários blockchains, Axelar tem se saído bem, tendo conectado mais de 60 blockchains até o momento, abrangendo redes EVM mainstream como Ethereum, BNB Chain, Polygon, bem como soluções de Camada 2 como Base, Arbitrum, Optimism, e ecossistemas não EVM como Cosmos. Em comparação, Wormhole e LayerZero conectaram relativamente menos blockchains. Axelar tem uma certa vantagem nesse aspecto, sendo capaz de fornecer aos usuários uma gama mais ampla de serviços de interoperabilidade para atender às necessidades de diferentes usuários para transferência de ativos e interação de informações em vários blockchains.

Em termos de volume de negociação, de acordo com o relatório 'Analisando a Interoperabilidade entre Blockchains' divulgado pelo Instituto de Pesquisa da Binance em fevereiro de 2024, o volume de negociação da Axelar nos últimos 30 dias é duas vezes maior que o da Wormhole e quase oito vezes maior que o da Chainlink CCIP. A vantagem de volume de negociação da Axelar é atribuída principalmente à implementação de sua funcionalidade de Mensagem Geral (GMP), que suporta chamadas de função complexas entre blockchains e sincronização de estado, permitindo que os desenvolvedores construam uma gama mais diversificada de aplicações entre blockchains, atraindo mais usuários para realizar transações entre blockchains. Por outro lado, a Wormhole e a LayerZero possuem características funcionais diferentes em comparação com a Axelar. A Wormhole é um protocolo de mensagens gerais que se concentra em possibilitar a conectividade de aplicativos em diversos ecossistemas de blockchains, enquanto a LayerZero concentra-se em fornecer uma solução simples de interoperabilidade entre blockchains. A diferença no volume de negociação em comparação com a Axelar reflete a competitividade da Axelar em atender às demandas de negociação do mercado em termos de tecnologia e funcionalidades.

Do ponto de vista dos princípios técnicos e da segurança, Axelar adota o mecanismo de consenso Delegated Proof of Stake (DPoS) e garante a segurança e confiabilidade da comunicação entre cadeias por meio de redes de validadores dinâmicos e protocolos de gateway entre cadeias; ao mesmo tempo, ele aumenta a segurança da rede empregando um mecanismo de votação secundário, restrições de contrato, mudanças frequentes de chaves e outras medidas. Wormhole emprega um mecanismo de validação baseado em oráculos, contando com um conjunto de nós validadores para verificar mensagens entre cadeias; LayerZero alcança a comunicação entre cadeias introduzindo nós super leves e relays, com sua segurança baseada em criptografia e incentivos econômicos. Os princípios técnicos e medidas de segurança da Axelar diferem em certa medida de seus concorrentes, fornecendo aos usuários garantias de segurança e experiências de usuário diferentes. Por exemplo, o mecanismo de votação secundário da Axelar reduz o risco de centralização dos direitos de voto no mecanismo de consenso PoS, tornando a rede mais descentralizada e segura.

5. Aplicações Ecológicas e Cooperação

5.1 Blockchains Conectadas e Projetos de Integração

Axelar conectou-se a mais de 60 blockchains, incluindo redes EVM mainstream como Ethereum, BNB Chain, Polygon, assim como redes de Layer 2 como Base, Arbitrum, Optimism, e muitos ecossistemas não-EVM como Cosmos. Esta extensa rede de conexões estabeleceu uma sólida base para o desenvolvimento do ecossistema Axelar. Ao se conectar a inúmeros blockchains mainstream, Axelar é capaz de agregar as forças e recursos de diferentes blockchains. Ethereum conta com uma rica aplicação DeFi e uma comunidade de desenvolvedores, BNB Chain possui eficientes capacidades de processamento de transações e uma grande base de usuários, enquanto Cosmos é conhecido por sua única arquitetura cross-chain e diversidade de ecossistema. Após a conexão a estes blockchains, Axelar permite transferências de ativos, troca de informações e colaboração de aplicativos entre diferentes ecossistemas, promovendo o compartilhamento e integração de recursos, e fornecendo aos usuários uma maior gama de serviços e escolhas.

Axelar integrou mais de 600 contratos inteligentes para interação, cooperação e integração, incluindo projetos líderes em DeFi, blockchains públicas, Camada 2 e outras áreas, como dYdX, Vertex, PancakeSwap, etc. Esses projetos integrados enriquecem significativamente os cenários de aplicação ecológica da Axelar. No campo DeFi, por meio da integração com projetos como dYdX, a Axelar alcançou empréstimos e negociações cross-chain, entre outras funções, permitindo que os usuários aloquem livremente ativos entre diferentes blockchains, participem de várias atividades DeFi e melhorem a eficiência e liquidez dos fundos. No campo NFT, as capacidades cross-chain da Axelar permitem a transferência e exibição de NFTs entre diferentes blockchains, expandindo o escopo e a circulação do mercado de NFTs, trazendo novas oportunidades para o desenvolvimento de NFTs. A adição desses projetos integrados atraiu mais usuários e desenvolvedores para entrar no ecossistema da Axelar, impulsionando ainda mais a prosperidade e o desenvolvimento do ecossistema.

5.2 Análise dos Principais Casos de Cooperação

5.2.1 Colaborar com o projeto RWA da JPMorgan e Apollo

Em novembro de 2023, Axelar, em colaboração com a plataforma de ativos digitais da J.P. Morgan, Onyx, e a empresa de gestão de ativos alternativos Apollo, realizou um projeto de prova de conceito (POC) envolvendo ativos do mundo real (RWA). Neste prova de conceito, a tecnologia blockchain foi usada para executar transações e alcançar gerenciamento automatizado de portfólio de ativos financeiros tokenizados (RWA). A plataforma de ativos digitais da J.P. Morgan, Onyx, aproveitou a tecnologia de interoperabilidade de várias cadeias da Axelar para alcançar interoperabilidade com instâncias do Provenance Blockchain privadas e permissionadas, que atualmente travam US$ 9 bilhões em valor de ativos financeiros do mundo real na cadeia, incluindo fundos, empréstimos e patrimônio privado.

O protocolo de infraestrutura de interoperabilidade cross-chain da Axelar conecta valor e comunicação a várias blockchains na Web3 por meio de uma rede segura e programável e sistema híbrido, integrando redes on-chain com sistemas off-chain. Uma das partes mais inovadoras desta colaboração de prova de conceito é que o gestor de investimentos altera o modelo de investimento substituindo um fundo de participações privadas da Apollo por outro fundo de participações privadas da Apollo, reconfigurando automaticamente 100 portfólios seguindo a estratégia usando um módulo de rebalanceamento, incluindo processos de colocação de ordens e liquidação, aproveitando os recursos de composabilidade e automação únicos da blockchain enquanto reduz significativamente os erros humanos.

A colaboração entre Axelar, JPMorgan e Apollo é de grande significado para o seu desenvolvimento no campo do RWA. Esta colaboração permite à Axelar entrar no setor financeiro tradicional, demonstrando o potencial de aplicação de sua tecnologia de interoperabilidade na tokenização de ativos do mundo real e gestão de portfólios, abrindo novos espaços de mercado para a Axelar. Ao se associar a gigantes financeiros tradicionais como JPMorgan e Apollo, a Axelar ganhou mais reconhecimento e confiança no setor, ajudando a atrair mais atenção e adoção de instituições financeiras tradicionais para sua tecnologia de interoperabilidade, impulsionando o desenvolvimento do mercado de RWA. Esta colaboração também oferece valiosa experiência prática para a Axelar, ajudando-a a otimizar ainda mais a sua tecnologia e soluções para melhor atender às necessidades do mercado financeiro tradicional.

5.2.2 Cooperação com a Microsoft

Axelar se associou à Microsoft para fornecer soluções de interoperabilidade de blockchain. De acordo com TheBlock, essa parceria permitirá que os desenvolvedores usem ferramentas de software cross-chain fornecidas pela Axelar no marketplace de nuvem da Microsoft - Azure Marketplace no futuro, como a Axelar JS Development Suite, que automatiza funções de implantação multi-chain, para integrar ainda mais aplicativos em diferentes blockchains. Daniel An, Diretor de Desenvolvimento de Negócios Web3 na Microsoft, disse que está animado em se associar à Axelar para ajudar as organizações a adotar a tecnologia blockchain e transformar a maneira como operam, aproveitando as forças e conhecimentos de ambas as partes. Sergey Gorbunov, co-fundador da Axelar, acredita que essa colaboração permitirá que a Axelar explore o campo da inteligência artificial (IA) e imagine a química que a tecnologia de IA pode ter com blockchain, e com base na colaboração com a Microsoft, será capaz de explorar novas áreas de Web3, como o serviço OpenAI habilitado para blockchain e a integração de IA em futuras aplicações Web3.

A colaboração entre Axelar e a Microsoft tem implicações multifacetadas. Para a Axelar, alavancando a forte influência da Microsoft e a extensa base de usuários nos campos de computação em nuvem e serviços empresariais, a tecnologia e soluções cross-chain da Axelar podem alcançar mais usuários e desenvolvedores empresariais, acelerando sua aplicação e promoção no mercado empresarial. Através da colaboração com a Microsoft para explorar a combinação de IA e blockchain, espera-se que a Axelar explore novas aplicações tecnológicas, aprimore sua competitividade tecnológica e capacidades de inovação. Para a Microsoft, a tecnologia cross-chain da Axelar fornece suporte importante para sua estratégia no campo blockchain, enriquece o conteúdo dos serviços blockchain no Azure Marketplace, aprimora as capacidades de serviço da Microsoft no campo Web3, ajuda a Microsoft a atender às necessidades dos clientes empresariais na interoperabilidade blockchain e aprimora sua competitividade no mercado empresarial de blockchain. Essa colaboração também terá um efeito demonstrativo positivo em toda a indústria de blockchain, promovendo mais integração e inovação tecnológica e impulsionando a aplicação e desenvolvimento da tecnologia blockchain em uma gama mais ampla de campos.

5.3 Classificação de Projetos Ecológicos e Estado de Desenvolvimento

Projetos no ecossistema Axelar podem ser divididos em várias categorias, cada um com suas próprias características. No campo DeFi, Axelar tem uma integração profunda com muitos projetos DeFi, como dYdX, Vertex, PancakeSwap, etc. Esses projetos utilizam a tecnologia de interoperabilidade da Axelar para alcançar funções como empréstimos entre cadeias, negociação, mineração de liquidez, etc. dYdX alcançou interoperabilidade de ativos entre diferentes blockchains através da Axelar, permitindo que os usuários usem os serviços de empréstimo e negociação da dYdX em várias cadeias, como Ethereum, Polygon, etc., melhorando significativamente a eficiência e a liquidez dos fundos. Vertex utiliza a funcionalidade de Mensagem Geral de Passagem (GMP) da Axelar para alcançar um livro de ordens de limite entre cadeias, proporcionando aos usuários uma experiência de negociação mais eficiente. Os projetos DeFi estão se desenvolvendo rapidamente no ecossistema da Axelar, com aumento do volume de negociação e número de usuários, tornando-se uma parte importante do ecossistema da Axelar.

No campo das carteiras, a Axelar tem cooperado com alguns projetos de carteiras para fornecer aos usuários serviços de gerenciamento de ativos interoperáveis entre cadeias mais convenientes. Esses projetos de carteiras integram a tecnologia de interoperabilidade da Axelar, permitindo aos usuários gerenciar ativos em múltiplas blockchains em uma única carteira, possibilitando transferências e transações de ativos entre cadeias. Os usuários podem facilmente transferir tokens do Ethereum para a BNB Chain em uma carteira que suporta a Axelar, sem a necessidade de operações complicadas e troca entre múltiplas carteiras. O desenvolvimento de projetos de carteiras oferece aos usuários no ecossistema da Axelar uma experiência de usuário melhor, promovendo a promoção e popularização do ecossistema da Axelar.

Axelar também colabora com empresas tradicionais para explorar a aplicação da tecnologia blockchain em indústrias tradicionais. A colaboração com JPMorgan Chase e Apollo no projeto RWA aplica a tecnologia blockchain na gestão de carteiras de ativos do mundo real. Esse modelo de colaboração fornece às empresas tradicionais novos modelos de negócios e ideias inovadoras, ajudando a impulsionar a transformação digital das empresas tradicionais. Embora o número atual de projetos de cooperação com empresas tradicionais seja relativamente pequeno, o potencial de desenvolvimento é enorme. Com a contínua maturidade da tecnologia blockchain e a contínua expansão dos cenários de aplicação, espera-se que mais empresas tradicionais cooperem com a Axelar no futuro para explorar em conjunto a aplicação da tecnologia blockchain em várias indústrias.

6. Perspectivas para o Desenvolvimento Futuro

6.1 Interpretação do Roteiro

O roadmap da Axelar divulgado no final de janeiro de 2024 mostra que seu próximo desenvolvimento girará em torno da Máquina Virtual Axelar (AVM). O plano de desenvolvimento para AVM é de grande significado, pois se tornará uma plataforma de desenvolvimento para ferramentas de código aberto, fornecendo suporte para o desenvolvimento de várias DApps. Isso significa que os desenvolvedores podem usar várias ferramentas de desenvolvimento e estruturas com base em AVM para desenvolver aplicativos descentralizados ricos em recursos e fáceis de usar, atraindo mais desenvolvedores e usuários para entrar no ecossistema da Axelar, promovendo ainda mais a prosperidade e o desenvolvimento do ecossistema. Por exemplo, os desenvolvedores podem usar AVM para desenvolver aplicativos financeiros interoperáveis entre cadeias, possibilitando a gestão eficiente e transações de ativos entre diferentes blockchains.

Outro objetivo importante é alcançar ligações intercadeia sem permissão para qualquer cadeia através do Amplificador Inter-cadeias. Isso expandirá significativamente os efeitos de rede da Axelar, conectando-a a centenas de blockchains como Ethereum Layer 2. A interligação sem permissão significa que qualquer blockchain elegível pode acessar facilmente a rede Axelar sem processos de aprovação complicados, melhorando significativamente a abertura e a inclusividade da rede Axelar, atraindo mais projetos de blockchain para colaborar com a Axelar e alcançar uma interoperabilidade mais ampla entre cadeias. Isso também ajuda a Axelar a obter uma posição de mercado mais favorável no campo de intercadeias, melhorando sua influência no ecossistema multi-cadeias.

Expandir os casos de uso dos Tokens Interchain também é um dos principais focos de planejamento. Axelar irá estender sua disponibilidade em todas as cadeias conectadas, o que irá aumentar ainda mais o valor e a utilidade dos Tokens Interchain. Por exemplo, entre diferentes blockchains, os Tokens Interchain podem servir como certificados de ativos universais, facilitando transferências e transações de ativos; em aplicações DeFi, os Tokens Interchain podem ser usados como garantia ou pares de negociação, enriquecendo a funcionalidade e jogabilidade das aplicações DeFi.

Adicionar um mecanismo de queima de gás ao token AXL para alcançar contração monetária e proteger a rede Axelar terá um impacto significativo no modelo econômico do token AXL. O mecanismo de queima de gás pode reduzir a circulação de tokens AXL. À medida que as transações na rede aumentam, mais tokens AXL são queimados, aumentando assim a escassez de tokens e apoiando positivamente o preço do token. Isso também ajuda a incentivar os usuários e desenvolvedores a usar a rede Axelar de forma mais razoável e a melhorar a eficiência dos recursos da rede.

Axelar também planeja integrar mecanismos de consenso de diferentes cadeias, incluindo Solana, Stellar e cadeias baseadas em Move, como Aptos e Sui. Diferentes blockchains adotam diferentes mecanismos de consenso, cada um com suas próprias características e vantagens. A integração desses mecanismos de consenso pode aproveitar totalmente os pontos fortes de diferentes blockchains, melhorar a compatibilidade e adaptabilidade da rede Axelar e fornecer aos usuários uma variedade maior de escolhas e serviços de maior qualidade. Em termos de desempenho, o mecanismo de consenso de alta taxa de transferência da Solana pode trazer uma velocidade de processamento de transações mais rápida para a rede Axelar; em termos de segurança, os mecanismos de consenso da Aptos e Sui baseados na linguagem Move podem fornecer garantias de segurança mais fortes para contratos inteligentes.

6.2 Riscos e Desafios Potenciais

Em termos de competição de mercado, o campo da tecnologia de interoperabilidade é altamente competitivo, e a Axelar enfrenta desafios de muitos concorrentes. Projetos como Wormhole e LayerZero também têm grande força técnica e influência de mercado no campo da interoperabilidade. Esses concorrentes podem se envolver em uma competição acirrada com a Axelar em termos de inovação tecnológica, expansão de mercado e construção de ecossistemas. Se a Axelar não conseguir inovar continuamente e melhorar o desempenho técnico e a qualidade do serviço, pode estar em desvantagem na competição de mercado, levando a uma diminuição da participação de mercado. Alguns projetos emergentes de interoperabilidade também podem representar uma ameaça potencial para a Axelar com tecnologias ou modelos de negócios únicos.

A segurança técnica sempre foi um desafio importante para projetos de blockchain. Embora a Axelar empregue uma variedade de medidas de segurança, como um mecanismo de dupla votação, restrições de contrato, substituição frequente de chaves, etc., ainda é difícil eliminar completamente os riscos de segurança. As vulnerabilidades de contratos inteligentes podem ser exploradas por hackers, resultando no roubo de ativos do usuário ou no colapso da rede; A segurança do mecanismo de consenso também pode ser atacada, afetando a operação normal da rede. À medida que o número de blockchains conectadas à Axelar continua a crescer, cresce também a complexidade da rede, o que pode introduzir novos riscos de segurança, e como garantir a comunicação entre cadeias será um desafio contínuo para a Axelar.

A incerteza das regulamentações e políticas também é um dos riscos que a Axelar enfrenta. A indústria de blockchain é muito influenciada pelas regulamentações e políticas de vários países. Diferentes países e regiões têm atitudes e políticas diferentes em relação ao blockchain e às criptomoedas. Alguns países podem ter uma atitude positiva e aberta em relação à tecnologia blockchain, incentivando a inovação e o desenvolvimento; enquanto outros podem impor restrições ou proibições rígidas à negociação de criptomoedas. Se a Axelar não conseguir entender e se adaptar oportunamente às regulamentações e políticas de diferentes países e regiões durante sua expansão global, poderá enfrentar riscos legais, afetando a operação normal do projeto. Mudanças nas regulamentações e políticas também podem exigir ajustes no modelo de negócios e nas estratégias operacionais da Axelar, aumentando os custos operacionais e as incertezas para o projeto.

6.3 Previsão de Perspectivas de Desenvolvimento

Com base na atual força técnica, desempenho de mercado e plano de desenvolvimento da Axelar, ela tem amplas perspectivas de desenvolvimento no campo de interconexão. Em termos de participação de mercado, à medida que a Axelar continua a melhorar sua tecnologia e expandir seu ecossistema, o número de blockchains conectados e projetos integrados continuará a aumentar, atraindo mais usuários e desenvolvedores, aumentando assim sua participação no mercado de interconexão. A Axelar já conectou mais de 60 blockchains e, no futuro, por meio do Interchain Amplifier para alcançar uma conexão sem permissão com qualquer cadeia, o número de blockchains conectados pode crescer exponencialmente, consolidando ainda mais sua posição no campo de interconexão.

Em termos de expansão de aplicativos, a Axelar alcançará aplicações mais extensas em várias áreas, como DeFi, NFT e empresas tradicionais. No campo DeFi, a tecnologia de interoperabilidade da Axelar ajudará a alcançar empréstimos, negociações, mineração de liquidez e outras funções mais eficientes entre cadeias, proporcionando um suporte de infraestrutura mais forte para aplicações DeFi e impulsionando o desenvolvimento adicional do mercado DeFi. No campo NFT, a Axelar pode realizar a transferência gratuita e a exibição de NFTs em diferentes blockchains, expandindo o escopo e a circulação de NFTs, trazendo novas oportunidades para o desenvolvimento de NFTs. A colaboração entre a Axelar e as empresas tradicionais também continuará a se aprofundar, promovendo a aplicação da tecnologia de blockchain em indústrias tradicionais, como financeiro da cadeia de suprimentos, logística, proteção de direitos autorais, etc., ajudando as empresas tradicionais a alcançar a transformação digital, melhorar a eficiência operacional e reduzir custos. Com o contínuo desenvolvimento da tecnologia de blockchain e o crescimento sustentado na demanda de mercado por capacidades entre cadeias, espera-se que a Axelar se torne líder no campo de interoperabilidade, fazendo contribuições importantes para impulsionar o desenvolvimento de ecossistemas multi-cadeias.

Conclusão

Considerando os riscos e retornos de forma abrangente, os investidores são aconselhados a serem cautelosos ao investir na Axelar. Para investidores com alta tolerância ao risco, compreensão profunda da indústria de blockchain e otimismo sobre as perspectivas de desenvolvimento da tecnologia de interoperabilidade, é apropriado alocar uma certa proporção de tokens AXL, mas deve-se prestar atenção a fatores como o desenvolvimento tecnológico do projeto, competição de mercado e mudanças na política regulatória. Os investidores também devem diversificar sua alocação de ativos, espalhar os riscos de investimento e evitar concentração excessiva em um único projeto.