Ondo chain 全景解讀
作為專為機構級金融市場打造的 Layer-1 區塊鏈基礎設施，Ondo Chain 創新性地融合了公鏈開放性與許可鏈合規特性，構建支持真實世界資產（RWAs）全生命週期管理的技術體系。Ondo finance
Ondo Finance作為數字資產領域的創新機構，其發展歷程可追溯至2021年。企業創始團隊由兩位具有傳統金融背景的專業人士組成：Nathan Allman與Justin Schmidt在創立該平臺前，曾深度參與高盛集團數字資產部門的戰略規劃與產品開發工作。基於對傳統金融運作機制與區塊鏈技術融合的深刻理解，Allman出任首席執行官負責整體戰略佈局，Schmidt則擔任總裁職務主導具體業務實施。
在成立不足一年的時間內，該項目便展現出強大的資本吸引力。2022年春季，Ondo Finance成功完成A輪戰略融資，該輪融資規模達到兩千萬美元。值得關注的是，本輪融資由硅谷傳奇投資機構Founders Fund與加密領域頭部基金Pantera Capital共同領投，這標誌著傳統風投與加密原生資本對其商業模式的聯合認可。此外，Coinbase Ventures等知名行業投資方也出現在參投名單中，進一步擴大了項目的行業影響力。
Ondo全球市場（Ondo GM）是一個旨在通過代幣化技術將公開交易證券上鍊的創新平臺。Ondo GM的創立源於對傳統證券市場在可訪問性、透明度和效率方面的需求。在傳統市場中，投資者面臨著高昂的費用、交易壁壘和複雜的結算過程，尤其是對於非美國投資者來說，獲取美國證券的途徑受到諸多限制。通過代幣化，Ondo GM打破了這些壁壘，使全球用戶能夠通過簡單的Web應用和靈活的API直接訪問證券市場，從而降低了進入門檻。
平臺的代幣化證券產品不僅包括流動性較高的公開股票（如蘋果和特斯拉），還涵蓋了廣泛的債券和ETF等傳統資產。未來 Ondo GM還會擴展到包括國際股票、企業債券等多種資產類別。
優勢與技術特點
Ondo GM能夠提供與傳統證券市場相當的流動性，用戶可以在平臺上進行即時交易，且幾乎沒有滑點。此外，平臺還通過與去 DeFi 的無縫集成，使用戶能夠在鏈上直接使用這些代幣作為抵押品進行貸款、衍生品交易等操作。
Ondo GM的區塊鏈技術確保了所有的代幣化資產具有透明的交易記錄和安全保障。所有基礎證券的資產都將通過專門的託管機構進行保管，確保投資者的資金安全。所有的資產流動都在去中介化的框架下進行，傳統做市商成本大大降低。
Ondo GM使用區塊鏈技術提供即時結算和交易的能力，所有的鑄造和贖回操作都在區塊鏈上通過原子交易完成。用戶在平臺上提交訂單後，系統會與合作經紀商進行配對並執行交易，同時通過智能合約確保資金和資產的即時對接。這一創新解決了傳統金融交易中常見的結算延遲和流程複雜的問題。
生態體系
根據 Ondo Finance 官方網站上的信息，Ondo 生態系統覆蓋十多個公鏈生態，鏈接交易所、錢包、DeFi、衍生品、託管業務等其他生態合作方。
主要合作公鏈
Source:https://ondo.finance/ecosystem?ref=blog.ondo.finance
核心合作方：
- 摩根士丹利（Morgan Stanley）、貝萊德（BlackRock）、Ankura Trust、Clear Street 和 NAV Consulting 等知名金融機構，提供資產託管、資產管理、信託服務等支持。
- 流動性提供商：包括 Bybit、Wintermute（OTC）和 Uniswap，為用戶提供全天候的流動性。
- 技術和基礎設施支持：與 Axelar 等區塊鏈橋接技術提供商合作，推動跨鏈操作，並支持 Ethereum、Solana、Mantle 和 Polygon 等領先的 Layer 1 和 Layer 2 區塊鏈平臺。
Ondo chain
作為專為機構級金融市場打造的Layer-1區塊鏈基礎設施，Ondo Chain創新性地融合了公鏈開放性與許可鏈合規特性，構建支持真實世界資產（RWAs）全生命週期管理的技術體系。
混合架構設計
獨創“公共開放層+許可合規層”雙軌架構：
鏈上鍊下協同：深度融合傳統金融系統與區塊鏈技術，通過智能合約自動化處理清算、結算等流程，交易成本降低80%，關鍵操作響應速度達毫秒級，滿足高頻交易需求。
合規嵌入協議層：內置符合MiFID II、SEC等全球監管框架的智能合約模板，自動執行KYC/AML驗證、交易限額控制等合規邏輯。
Ondo Chain的混合架構設計不僅是一次技術創新，更是對金融基礎設施範式的重構。通過將傳統金融的合規基因與區塊鏈的效率優勢深度融合，其解決了RWA大規模上鍊的核心痛點——如何在開放生態中實現機構級風控。
RWA原生支持能力
針對真實世界資產的全生命週期管理構建技術棧：
動態預言機網絡：集成50+持牌數據供應商（如彭博、路透社），支持實時注入股票價格、債券利率等鏈下數據，並通過零知識證明技術驗證數據真實性，誤差率低於0.05%。
資產協議標準化：開發RWA專屬智能合約庫，支持股息自動分配、公司行為處理（如股票分拆）、稅務計算等傳統金融功能鏈上化，已實現蘋果、特斯拉等20+藍籌股的合規代幣化。
跨鏈互操作體系
構建全域資產流通網絡：
原生Ondo Bridge跨鏈協議：支持以太坊、Solana、Cosmos等15+公鏈的資產無損遷移，日處理跨鏈交易容量達10億美元級。
動態安全增強機制：常規交易由基礎去中心化驗證網絡（DVN）保障，單筆超千萬美元交易自動觸發多重DVN聯合驗證，安全性達到金融機構託管級標準。
合作方：構建橫跨傳統與加密的生態聯盟
Ondo Chain通過戰略合作網絡，打通機構級資產上鍊的全鏈路：
技術支持
Google Cloud：為Ondo Chain提供分佈式節點託管服務，確保網絡的高可用性和穩定性。
埃森哲：協助開發符合ISO 20022標準的傳統金融系統對接模塊，實現與SWIFT、Euroclear等金融基礎設施的無縫連接。
資產發行與管理
貝萊德/富達：合作發行代幣化國債ETF、企業債券等產品，管理規模突破15億美元，支持跨鏈質押與自動票息再投資。
WisdomTree：共建RWA流動性池，提供做市算法與波動率對衝工具，日均交易量穩定在3億美元以上。
合規與風控聯盟
安永 ：設計鏈上審計追蹤系統，每筆交易自動生成符合GAAP/IFRS標準的會計憑證，確保資產上鍊過程的透明度和合規性。
麥肯錫 ：制定三年戰略路線圖，重點拓展亞太及歐洲主權財富基金的資產上鍊業務，推動全球範圍內的資產代幣化進程。
Ondo foundation：原生代幣管理
Ondo基金會致力於推動機構級金融服務的民主化，目標是通過去中心化協議和資產代幣化，構建一個開放、透明且高效的全球金融體系。基金會的核心職責包括支持創新、進行生態系統教育和宣傳、管理資金庫、部署智能合約、與企業和監管機構合作，以及推動生態系統的發展。
Ondo基金會提出瞭解鎖ONDO代幣的方案，目的是促進金融市場的去中心化。ONDO代幣的總供應量為100億枚，初始流通量為14.3%，其餘部分將在12至60個月內分階段解鎖。持有ONDO代幣的用戶可參與去中心化自治組織（DAO）的治理，包括列出新資產市場、暫停市場、更新利率模型等。基金會支持去中心化協議，如Flux Finance，作為與現實世界的接觸點，促進資產代幣化。
原生穩定幣：USDY
USDY（美元收益代幣）是一種由短期美國國債和銀行活期存款擔保的代幣化票據，旨在為非美國個人和機構投資者提供類似穩定幣的可訪問性，同時享受高質量的美元計價收益。USDY 提供兩種版本：累積型（USDY）： 代幣價格隨著收益的累積而增加。重定基型（rUSDY）： 代幣價格保持在 1.00 美元，收益以新增代幣的形式每日分配。
USDY 由獨立法人實體 Ondo USDY LLC 發行，資產與 Ondo Finance 分開管理。作為優先債務，USDY 採用超額抵押機制以應對短期波動，且由 Ankura Trust 擔任擔保代理人，提供每日透明度報告。與傳統穩定幣不同，USDY 提供了收益性和透明度，收益率由底層資產的收益決定，且具有明確的贖回期限和流程，儘管投資仍存在一定風險。
相比於其他穩定幣，USDY具有不同的優勢。USDY 並不被歸類為傳統的穩定幣；它是一個代幣化的擔保票據。與穩定幣類似，USDY 作為一種持有人資產，可以在不需要投資者與發行方進行入駐的情況下進行轉移，儘管鑄幣或贖回時需要入駐。然而，與穩定幣不同，USDY 持有者幾乎可以獲得支持 USDY 的資產所產生的所有收益。
與其他穩定幣的核心區別在於：首先，穩定幣通常由運營公司發行，這意味著如果發行公司破產，持有者可能無法贖回穩定幣。而 USDY 由 Ondo USDY LLC 發行，該公司專門設計為與其他實體（包括 Ondo 的運營公司）隔離，從而避免破產風險。其次，穩定幣持有者不會獲得任何利息，而 USDY 持有者可以從支撐 USDY 的高質量資產中獲得收益，這些收益會以增加的贖回價值的形式體現出來。穩定幣一般是無擔保負債，持有者對支撐它們的資產沒有擔保權益，可能會面臨其他債權人優先索賠的風險。而 USDY 則由優質資產擔保，持有者擁有對這些資產的擔保權益，並且 USDY 是 Ondo USDY LLC 唯一的債務。在監管方面，傳統穩定幣通常處於監管灰色地帶，而 USDY 將嚴格遵守美國聯邦和州的證券法以及金融犯罪合規法規。此外，穩定幣發行方通常可以單方面更改支撐穩定幣的資產類型，而 Ankura Trust Company 作為第三方監督機構，將保護 USDY 持有者，確保資產符合資格，並能在不合規時強制清算。如果穩定幣發行者未能及時贖回代幣，持有者可能需要訴訟來追回資產。而 USDY 則設有明確的違約條款，若 Ondo USDY LLC 未能及時贖回，Ankura Trust 將根據持有者的批准清算投資組合並進行償還。相比之下，USDY 提供了比傳統穩定幣更多的保障和收益機會。
總結
Ondo 的最大優勢在於其提供代幣化的現金等價物產品，使得鏈上投資者能夠獲得比傳統穩定幣更高的收益，並享有完全的資產透明度。此外，Ondo 生態系統中的合作伙伴不僅在流動性和資產管理方面提供支持，還幫助確保平臺符合嚴格的合規要求和高標準的安全性。
Ondo Chain 是 Ondo Finance 的技術基礎，旨在將公共區塊鏈的開放性與許可鏈的合規性和安全性相結合，推動現實世界資產（RWA）的大規模 Token 化。Ondo Chain 的設計中引入了一些獨特的創新元素，包括：
混合架構設計： 通過讓部分驗證器經過許可，Ondo Chain 提高了合規性和投資者保護。同時，鏈的其他部分保持開放，允許任何人發行 Token 或開發應用，這種設計有效平衡了合規性和創新。
RWA 支持與資產質押： Ondo Chain 支持 RWA 資產的原生 Token 化，特別是 Ondo GM Token，並允許這些 Token 進行質押，為網絡提供安全保障的同時，也為閒置資產創造了收益機會。
機構級連接： Ondo Chain 與傳統金融（Tradfi）的連接，通過讓精選的金融機構運行部分驗證節點，實現了與私有網絡和傳統金融環境的無縫連接。這種設計不僅降低了交易延遲、避免了搶跑交易，還為機構提供了訪問獨特資產和流動性的途徑。
簡化開發流程： Ondo Chain 支持 KYC 狀態、制裁名單、抵押品數量等數據的無縫共享，簡化了開發者創建去中心化應用程序的流程，提高了開發效率。
Ondo Finance 和 Ondo Chain 的結合為區塊鏈和傳統金融之間架起了橋樑，特別是在支持現實世界資產的 Token 化、提升合規性、提高數據準確性和跨鏈互操作性方面展現出強大的優勢。Ondo 通過其創新的生態系統和技術，正在推動區塊鏈技術在金融領域的應用，為機構投資者和普通用戶提供安全、合規、高效的金融服務。
مشاركة
مقالات ذات صلة
Ondo chain 全景解讀
Ondo finance
Ondo Finance作為數字資產領域的創新機構，其發展歷程可追溯至2021年。企業創始團隊由兩位具有傳統金融背景的專業人士組成：Nathan Allman與Justin Schmidt在創立該平臺前，曾深度參與高盛集團數字資產部門的戰略規劃與產品開發工作。基於對傳統金融運作機制與區塊鏈技術融合的深刻理解，Allman出任首席執行官負責整體戰略佈局，Schmidt則擔任總裁職務主導具體業務實施。
在成立不足一年的時間內，該項目便展現出強大的資本吸引力。2022年春季，Ondo Finance成功完成A輪戰略融資，該輪融資規模達到兩千萬美元。值得關注的是，本輪融資由硅谷傳奇投資機構Founders Fund與加密領域頭部基金Pantera Capital共同領投，這標誌著傳統風投與加密原生資本對其商業模式的聯合認可。此外，Coinbase Ventures等知名行業投資方也出現在參投名單中，進一步擴大了項目的行業影響力。
Ondo全球市場（Ondo GM）是一個旨在通過代幣化技術將公開交易證券上鍊的創新平臺。Ondo GM的創立源於對傳統證券市場在可訪問性、透明度和效率方面的需求。在傳統市場中，投資者面臨著高昂的費用、交易壁壘和複雜的結算過程，尤其是對於非美國投資者來說，獲取美國證券的途徑受到諸多限制。通過代幣化，Ondo GM打破了這些壁壘，使全球用戶能夠通過簡單的Web應用和靈活的API直接訪問證券市場，從而降低了進入門檻。
平臺的代幣化證券產品不僅包括流動性較高的公開股票（如蘋果和特斯拉），還涵蓋了廣泛的債券和ETF等傳統資產。未來 Ondo GM還會擴展到包括國際股票、企業債券等多種資產類別。
優勢與技術特點
Ondo GM能夠提供與傳統證券市場相當的流動性，用戶可以在平臺上進行即時交易，且幾乎沒有滑點。此外，平臺還通過與去 DeFi 的無縫集成，使用戶能夠在鏈上直接使用這些代幣作為抵押品進行貸款、衍生品交易等操作。
Ondo GM的區塊鏈技術確保了所有的代幣化資產具有透明的交易記錄和安全保障。所有基礎證券的資產都將通過專門的託管機構進行保管，確保投資者的資金安全。所有的資產流動都在去中介化的框架下進行，傳統做市商成本大大降低。
Ondo GM使用區塊鏈技術提供即時結算和交易的能力，所有的鑄造和贖回操作都在區塊鏈上通過原子交易完成。用戶在平臺上提交訂單後，系統會與合作經紀商進行配對並執行交易，同時通過智能合約確保資金和資產的即時對接。這一創新解決了傳統金融交易中常見的結算延遲和流程複雜的問題。
生態體系
根據 Ondo Finance 官方網站上的信息，Ondo 生態系統覆蓋十多個公鏈生態，鏈接交易所、錢包、DeFi、衍生品、託管業務等其他生態合作方。
主要合作公鏈
Source:https://ondo.finance/ecosystem?ref=blog.ondo.finance
核心合作方：
- 摩根士丹利（Morgan Stanley）、貝萊德（BlackRock）、Ankura Trust、Clear Street 和 NAV Consulting 等知名金融機構，提供資產託管、資產管理、信託服務等支持。
- 流動性提供商：包括 Bybit、Wintermute（OTC）和 Uniswap，為用戶提供全天候的流動性。
- 技術和基礎設施支持：與 Axelar 等區塊鏈橋接技術提供商合作，推動跨鏈操作，並支持 Ethereum、Solana、Mantle 和 Polygon 等領先的 Layer 1 和 Layer 2 區塊鏈平臺。
Ondo chain
作為專為機構級金融市場打造的Layer-1區塊鏈基礎設施，Ondo Chain創新性地融合了公鏈開放性與許可鏈合規特性，構建支持真實世界資產（RWAs）全生命週期管理的技術體系。
混合架構設計
獨創“公共開放層+許可合規層”雙軌架構：
鏈上鍊下協同：深度融合傳統金融系統與區塊鏈技術，通過智能合約自動化處理清算、結算等流程，交易成本降低80%，關鍵操作響應速度達毫秒級，滿足高頻交易需求。
合規嵌入協議層：內置符合MiFID II、SEC等全球監管框架的智能合約模板，自動執行KYC/AML驗證、交易限額控制等合規邏輯。
Ondo Chain的混合架構設計不僅是一次技術創新，更是對金融基礎設施範式的重構。通過將傳統金融的合規基因與區塊鏈的效率優勢深度融合，其解決了RWA大規模上鍊的核心痛點——如何在開放生態中實現機構級風控。
RWA原生支持能力
針對真實世界資產的全生命週期管理構建技術棧：
動態預言機網絡：集成50+持牌數據供應商（如彭博、路透社），支持實時注入股票價格、債券利率等鏈下數據，並通過零知識證明技術驗證數據真實性，誤差率低於0.05%。
資產協議標準化：開發RWA專屬智能合約庫，支持股息自動分配、公司行為處理（如股票分拆）、稅務計算等傳統金融功能鏈上化，已實現蘋果、特斯拉等20+藍籌股的合規代幣化。
跨鏈互操作體系
構建全域資產流通網絡：
原生Ondo Bridge跨鏈協議：支持以太坊、Solana、Cosmos等15+公鏈的資產無損遷移，日處理跨鏈交易容量達10億美元級。
動態安全增強機制：常規交易由基礎去中心化驗證網絡（DVN）保障，單筆超千萬美元交易自動觸發多重DVN聯合驗證，安全性達到金融機構託管級標準。
合作方：構建橫跨傳統與加密的生態聯盟
Ondo Chain通過戰略合作網絡，打通機構級資產上鍊的全鏈路：
技術支持
Google Cloud：為Ondo Chain提供分佈式節點託管服務，確保網絡的高可用性和穩定性。
埃森哲：協助開發符合ISO 20022標準的傳統金融系統對接模塊，實現與SWIFT、Euroclear等金融基礎設施的無縫連接。
資產發行與管理
貝萊德/富達：合作發行代幣化國債ETF、企業債券等產品，管理規模突破15億美元，支持跨鏈質押與自動票息再投資。
WisdomTree：共建RWA流動性池，提供做市算法與波動率對衝工具，日均交易量穩定在3億美元以上。
合規與風控聯盟
安永 ：設計鏈上審計追蹤系統，每筆交易自動生成符合GAAP/IFRS標準的會計憑證，確保資產上鍊過程的透明度和合規性。
麥肯錫 ：制定三年戰略路線圖，重點拓展亞太及歐洲主權財富基金的資產上鍊業務，推動全球範圍內的資產代幣化進程。
Ondo foundation：原生代幣管理
Ondo基金會致力於推動機構級金融服務的民主化，目標是通過去中心化協議和資產代幣化，構建一個開放、透明且高效的全球金融體系。基金會的核心職責包括支持創新、進行生態系統教育和宣傳、管理資金庫、部署智能合約、與企業和監管機構合作，以及推動生態系統的發展。
Ondo基金會提出瞭解鎖ONDO代幣的方案，目的是促進金融市場的去中心化。ONDO代幣的總供應量為100億枚，初始流通量為14.3%，其餘部分將在12至60個月內分階段解鎖。持有ONDO代幣的用戶可參與去中心化自治組織（DAO）的治理，包括列出新資產市場、暫停市場、更新利率模型等。基金會支持去中心化協議，如Flux Finance，作為與現實世界的接觸點，促進資產代幣化。
原生穩定幣：USDY
USDY（美元收益代幣）是一種由短期美國國債和銀行活期存款擔保的代幣化票據，旨在為非美國個人和機構投資者提供類似穩定幣的可訪問性，同時享受高質量的美元計價收益。USDY 提供兩種版本：累積型（USDY）： 代幣價格隨著收益的累積而增加。重定基型（rUSDY）： 代幣價格保持在 1.00 美元，收益以新增代幣的形式每日分配。
USDY 由獨立法人實體 Ondo USDY LLC 發行，資產與 Ondo Finance 分開管理。作為優先債務，USDY 採用超額抵押機制以應對短期波動，且由 Ankura Trust 擔任擔保代理人，提供每日透明度報告。與傳統穩定幣不同，USDY 提供了收益性和透明度，收益率由底層資產的收益決定，且具有明確的贖回期限和流程，儘管投資仍存在一定風險。
相比於其他穩定幣，USDY具有不同的優勢。USDY 並不被歸類為傳統的穩定幣；它是一個代幣化的擔保票據。與穩定幣類似，USDY 作為一種持有人資產，可以在不需要投資者與發行方進行入駐的情況下進行轉移，儘管鑄幣或贖回時需要入駐。然而，與穩定幣不同，USDY 持有者幾乎可以獲得支持 USDY 的資產所產生的所有收益。
與其他穩定幣的核心區別在於：首先，穩定幣通常由運營公司發行，這意味著如果發行公司破產，持有者可能無法贖回穩定幣。而 USDY 由 Ondo USDY LLC 發行，該公司專門設計為與其他實體（包括 Ondo 的運營公司）隔離，從而避免破產風險。其次，穩定幣持有者不會獲得任何利息，而 USDY 持有者可以從支撐 USDY 的高質量資產中獲得收益，這些收益會以增加的贖回價值的形式體現出來。穩定幣一般是無擔保負債，持有者對支撐它們的資產沒有擔保權益，可能會面臨其他債權人優先索賠的風險。而 USDY 則由優質資產擔保，持有者擁有對這些資產的擔保權益，並且 USDY 是 Ondo USDY LLC 唯一的債務。在監管方面，傳統穩定幣通常處於監管灰色地帶，而 USDY 將嚴格遵守美國聯邦和州的證券法以及金融犯罪合規法規。此外，穩定幣發行方通常可以單方面更改支撐穩定幣的資產類型，而 Ankura Trust Company 作為第三方監督機構，將保護 USDY 持有者，確保資產符合資格，並能在不合規時強制清算。如果穩定幣發行者未能及時贖回代幣，持有者可能需要訴訟來追回資產。而 USDY 則設有明確的違約條款，若 Ondo USDY LLC 未能及時贖回，Ankura Trust 將根據持有者的批准清算投資組合並進行償還。相比之下，USDY 提供了比傳統穩定幣更多的保障和收益機會。
總結
Ondo 的最大優勢在於其提供代幣化的現金等價物產品，使得鏈上投資者能夠獲得比傳統穩定幣更高的收益，並享有完全的資產透明度。此外，Ondo 生態系統中的合作伙伴不僅在流動性和資產管理方面提供支持，還幫助確保平臺符合嚴格的合規要求和高標準的安全性。
Ondo Chain 是 Ondo Finance 的技術基礎，旨在將公共區塊鏈的開放性與許可鏈的合規性和安全性相結合，推動現實世界資產（RWA）的大規模 Token 化。Ondo Chain 的設計中引入了一些獨特的創新元素，包括：
混合架構設計： 通過讓部分驗證器經過許可，Ondo Chain 提高了合規性和投資者保護。同時，鏈的其他部分保持開放，允許任何人發行 Token 或開發應用，這種設計有效平衡了合規性和創新。
RWA 支持與資產質押： Ondo Chain 支持 RWA 資產的原生 Token 化，特別是 Ondo GM Token，並允許這些 Token 進行質押，為網絡提供安全保障的同時，也為閒置資產創造了收益機會。
機構級連接： Ondo Chain 與傳統金融（Tradfi）的連接，通過讓精選的金融機構運行部分驗證節點，實現了與私有網絡和傳統金融環境的無縫連接。這種設計不僅降低了交易延遲、避免了搶跑交易，還為機構提供了訪問獨特資產和流動性的途徑。
簡化開發流程： Ondo Chain 支持 KYC 狀態、制裁名單、抵押品數量等數據的無縫共享，簡化了開發者創建去中心化應用程序的流程，提高了開發效率。
Ondo Finance 和 Ondo Chain 的結合為區塊鏈和傳統金融之間架起了橋樑，特別是在支持現實世界資產的 Token 化、提升合規性、提高數據準確性和跨鏈互操作性方面展現出強大的優勢。Ondo 通過其創新的生態系統和技術，正在推動區塊鏈技術在金融領域的應用，為機構投資者和普通用戶提供安全、合規、高效的金融服務。
مقالات ذات صلة