O mercado cripto em 2025 pode passar por uma mudança de paradigma.

Em 24 de janeiro, os ativos sob gestão (AUM) dos ETFs de Bitcoin spot superaram os ETFs ESG ($117 bilhões) e atingiram um nível comparável aos ETFs de ouro spot. A entrada de capital tradicional está impulsionando uma onda de institucionalização, com a administração Trump pressionando pela flexibilização regulatória e as instituições de Wall Street entrando às pressas. A era do dinheiro fácil acabou, trazendo uma questão crucial: Como os investidores de varejo podem capturar ganhos sistêmicos na adoção mainstream da indústria com custo cognitivo mínimo?

Os fundos de índice passivos on-chain podem fornecer a resposta. Ao agrupar uma cesta de ativos e alavancar estratégias impulsionadas por IA para ajudar os investidores a diversificar o risco e capturar retornos beta da indústria, o MAG7.ssi da SoSoValue é um produto dessa tendência emergente.

1. SoSoValue SSI Protocol: A Resposta On-Chain para Investimento Passivo

SoSoValue é uma plataforma de pesquisa de investimentos orientada por IA que combina a eficiência do CeFi com a transparência do DeFi. Ao integrar fluxos de dados on-chain e off-chain, visa abordar pontos-chave de dor no mercado cripto, como sobrecarga de informações e alocação de ativos complexa. Pode até ser considerado um 'Terminal Bloomberg cripto' alimentado por IA.

Para capturar de forma mais eficiente o crescimento de valor no mercado cripto, a SoSoValue introduziu o protocolo SSI - um protocolo inovador de índice cripto spot. Seu objetivo principal é trazer a lógica do investimento em índices passivos tradicionais para a cadeia, enquanto resolve dois desafios principais: sobrecarga de informações e falta de confiança. Isso ajuda a reduzir o ruído de informações e capturar o beta cripto de forma mais eficaz. O ecossistema do protocolo é composto por seis participantes-chave:

• Usuários varejistas: comprem tokens de índice (como MAG7.ssi) para obter retornos médios de mercado sem pesquisar tokens individuais.
• Fornecedores de Liquidez (UNI LPs): Fornecem liquidez em exchanges como Uniswap e ganham taxas de negociação.
• Arbitrageurs Profissionais (WLPs): Criar ou resgatar tokens para equilibrar os preços de mercado, garantindo que os tokens do índice permaneçam alinhados com os valores dos ativos subjacentes.
• Criadores de Mercado (PMMs): Compram ativos subjacentes e os depositam em contas de custódia para manter reservas de ativos.
• Guardiões: Utilize serviços de custódia profissionais como Cobo e Ceffu, publicando diariamente a prova de reservas para garantir a segurança dos fundos.
• Compiladores de Índice: Definir regras de componentes (por exemplo, selecionar os sete principais tokens por capitalização de mercado) e ajustar dinamicamente os pesos.

O brilhantismo desse mecanismo está em sua capacidade de manter a estabilidade de preços. Quando o preço do MAG7.ssi nas exchanges excede o valor de seus ativos subjacentes, arbitrageurs profissionais (WLPs) criam novos tokens MAG7.ssi e os vendem no mercado para capturar a diferença de preço. Esse processo é executado automaticamente por meio de contratos inteligentes, alavancando a arbitragem para equilibrar os preços de mercado e minimizar a volatilidade.

2. Matriz de Produtos: Tokens de Índice de Multiestratégia

1. Os Quatro Principais Índices da SoSoValue

Em dezembro de 2024, a SoSoValue lançou oficialmente quatro tokens de índice: MAG7.ssi, MEME.ssi, DEFI.ssi e USSI. Cada um desses tokens representa um cesto cuidadosamente selecionado de ativos spot de cripto, projetado com regras transparentes e metodologias rigorosas:

• MAG7.ssi: Rastreia os sete principais ativos cripto por capitalização de mercado (BTC, ETH, SOL, etc.) usando uma estratégia híbrida de “peso igual de 10% + peso da capitalização de mercado circulante”, equilibrando a estabilidade dos ativos líderes com o potencial de crescimento dos emergentes.
• MEME.ssi: Concentra-se no setor altamente volátil de Meme, abrangendo projetos com uma capitalização de mercado superior a US$ 800 milhões para mitigar o risco de token único.
• DEFI.ssi: Captura oportunidades de crescimento no setor DeFi, especialmente em meio ao relaxamento regulatório (por exemplo, sob uma administração Trump), selecionando ativos DeFi de grande capitalização de mercado e alta liquidez.
• USSI: Implementa uma estratégia de hedge delta-neutra, mantendo uma exposição delta sistematicamente hedgeada para alcançar retornos com baixa redução.

O carro-chefe MAG7.ssi adota uma abordagem híbrida de "peso igual a 10% + peso de capitalização de mercado" – garantindo que BTC e ETH sirvam como âncoras estáveis enquanto concedem pelo menos 10% de alocação a líderes secundários como SOL e XRP. A alocação é ajustada automaticamente com base nas flutuações do valor de mercado. Esse design garante que, se o SOL aumentar devido a um boom de adoção de pagamentos, seu peso será automaticamente aumentado pela IA, aumentando os retornos gerais do MAG7.ssi.

2. MAG7.ssi's Avanço no "Triângulo Impossível"

No mundo tradicional das finanças, os fundos de índice frequentemente enfrentam dificuldades para equilibrar retornos, liquidez e acessibilidade. No entanto, a MAG7.ssi aproveita uma arquitetura on-chain para superar todas essas três barreiras:

• Resultados: Os dados de backtesting de 2021-2023 mostram que a carteira protótipo da MAG7.ssi obteve um retorno acumulado de 125,2%, superando os 31,4% do Bitcoin em 93,8%. Notavelmente, no mercado de alta de 2021, a MAG7.ssi obteve um retorno anual de 252,2%, enquanto o retorno do Bitcoin foi de apenas 43,6% no mesmo período.

• Liquidez: Ao agregar liquidez on-chain de sete tokens principais, o MAG7.ssi está classificado entre os cinco principais pools de liquidez na cadeia Base da Uniswap.
• A acessibilidade: SoSoValue utiliza Cobo/Ceffu como custodiantes de terceiros, com contratos inteligentes que lidam automaticamente com a alocação de ativos e o reequilíbrio. Essa combinação de conformidade e transparência on-chain torna MAG7.ssi um ponto de entrada ideal para o capital institucional e off-chain.

3. O Mercado de $500 Bilhões: A Singularidade Cripto do Investimento Passivo

Para os investidores de varejo, escolher o próximo SOL no mercado de cripto é tão difícil quanto encontrar a Amazon na década de 1990. É precisamente aí que os fundos de índice passivo prosperam—substituindo o jogo especulativo pela alocação sistemática.

O whitepaper da SoSoValue prevê que até 2030, o mercado de investimento passivo em cripto ultrapassará os $500 bilhões.

Nos últimos anos, a infraestrutura do mercado cripto melhorou significativamente, incluindo custódia independente, liquidez multi-ativos e estruturas regulatórias mais claras, estabelecendo uma base sólida para produtos de índice. Atualmente, o valor de mercado total de cripto está se aproximando de $4 trilhões, comparável ao tamanho de $4.5 trilhões do mercado de ações dos EUA em 1993, quando o primeiro ETF S&P 500 (SPY) foi introduzido. Isso sugere que a cripto pode estar em um momento ideal para a adoção de produtos de índice.

No mercado de ações dos EUA, os ETFs representam aproximadamente 10% do valor de mercado total. Se a cripto seguir uma trajetória semelhante, os produtos de investimento passivo poderiam exceder 5% do valor de mercado total da cripto nos próximos cinco anos, potencialmente ultrapassando US$ 500 bilhões. Isso destaca o imenso potencial de crescimento do investimento em índices na cripto.

Talvez, até lá, a ideia de "Apenas mantenha a fé (DCA) e deixe o algoritmo lidar com o resto" não será mais apenas uma visão - será realidade.

4. Conclusão: Um Bilhete para a Era da Adoção Principal da Cripto

Em 1985, o nascimento do Índice Nasdaq-100 permitiu que investidores individuais compartilhassem o crescimento de trilhões de dólares da Microsoft e da Apple. Em 2025, a MAG7.ssi tem como objetivo replicar essa trajetória histórica—alavancando a transparência on-chain e o reequilíbrio dinâmico impulsionado por IA para transformar o crescimento do mercado cripto em um instrumento financeiro acessível.

Talvez a verdadeira lição deste experimento seja que, à medida que a indústria transita do faroeste para o mainstream, abraçar a alocação com base em índices não é mais uma opção, mas sim uma inevitabilidade dos tempos.

Aviso de Risco: O desempenho de longo prazo do índice permanece incerto; a posição da SEC sobre derivativos de índice ainda está evoluindo e o progresso na implementação das políticas de Trump deve ser monitorado de perto.

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