去中心化交易所（DEX）在过去几年中迅速发展，但仍面临许多挑战。传统DEX的架构往往是单一且不灵活的，且流动性分散问题严重，导致流动性提供者（LPs）、交易者和开发者的效率受到影响。此外，在这种环境中，从零开始创建一个新的DEX需要大量的代码开发、高昂的审计费用和漫长的安全检查。这种复杂性减缓了创新的步伐，并可能引入安全隐患，使得满足多样化市场需求变得更加困难。

Valantis的出现旨在解决这些问题，它是一个全新的模块化协议。Valantis提供了一个灵活的框架，帮助开发者和交易者构建去中心化交易所，能够定制DEX架构，同时缓解传统流动性分散带来的挑战。通过Valantis，流动性可以在去中心化金融协议之间无缝流动，从而实现更高效的资本利用，并支持新的去中心化金融策略。

什么是Valantis？

简单来说，Valantis是一个旨在重新定义DEX领域的协议，提供极大的灵活性和可组合性。与传统的DEX不同，Valantis由Greg Vardy和Eduardo Carvalho共同创立，允许通过其模块化框架进行个性化的去中心化交易所设计，开发者可以独立开发、重用和定制各个组件或“模块”。这种系统使得开发者能够创建量身定制的DEX解决方案，避免了当前架构的复杂性和局限性。

Valantis的使命与愿景

Valantis的使命非常清晰：为流动性提供者、开发者和交易者提供必要的工具，推动去中心化金融（DeFi）实现一个去中心化、开放的金融体系。通过消除流动性分散问题并创建可重用的模块，Valantis为新兴的去中心化金融市场铺平了道路，使其更加快速、安全和高效。

Valantis的愿景不仅限于解决流动性分散的问题。它希望未来开发者能够轻松创建新的DEX产品，交易者能够进入高效的市场，而流动性提供者可以在不受限制的情况下最大化他们的资本。Valantis设想的DeFi生态系统不受一刀切交易所的限制，从而实现真正的链上金融创新。

Valantis的应用案例

Valantis提供了许多超出传统DEX范畴的应用案例，主要服务于三个利益相关者群体：

• 开发者：Valantis为开发者提供了一个可重用模块的生态系统，使他们能够以最少的编码工作量构建新的DEX功能。同时，协议的安全架构确保新功能的实施不会给DEX带来额外风险。
• 做市商：做市商可以利用Valantis的HOT AMM获取非有害的订单流，降低延迟套利的风险。这种竞争优势使得做市商能够实时抓住更佳的交易机会。
• 解决者：在DeFi交易中担任中介的解决者，可以直接与Valantis的API对接，以确保交易获得最佳价格，避免滑点问题。这使得Valantis成为构建基于意图的交易基础设施的理想平台。

Valantis的核心技术：模块

Valantis的核心在于其模块化架构，旨在提供灵活、安全和高效的去中心化交易所（DEX）体验。每个模块在确保流动性在平台上顺畅流动的同时，扮演着特定角色，遵循最高的安全标准，并为开发者提供定制设计的可能性。

流动性模块

流动性模块是Valantis DEX功能的核心。它定义了池内资产的定价逻辑，无论是采用自动做市商（AMM）、订单薄模型还是自定义机制。该模块负责确保资产在交易中的适当和高效定价。其强大之处在于灵活性——开发者可以根据特定需求创建自定义定价机制，使Valantis能够支持多种流动性策略。无论是优化深度流动性还是减少薄市场中的滑点，流动性模块都为资产定价提供了基础框架，确保交易的顺畅和准确。

主权保险库

主权保险库是一个关键组件，负责在每笔交易（如交换、存款或取款）中管理流动性存储。它是流动性集中和访问的核心，确保资金在Valantis池和其他去中心化金融协议之间安全高效地流动。此功能不仅优化了不同DeFi生态系统中的流动性，还解决了流动性分散这一长期存在的问题。通过主权保险库，流动性提供者可以同时向多个池贡献资金，而不必分散资本，从而最大化流动性提供的效率。

交换费用模块

与许多传统DEX协议的固定交换费用不同，Valantis的交换费用模块引入了动态可编程的费用系统。这让开发者能够根据特定市场条件、交易量或池活动创建灵活的费用结构。例如，在高波动时期，费用可以上调，以保护流动性提供者免受无常损失；而在交易量较低的时期，费用可以下调，以吸引更多的交易活动。这种灵活性使Valantis在竞争中更具吸引力，同时保持费用收入与市场参与之间的最佳平衡。

预言机模块

Valantis的预言机模块作为链上数据聚合器，允许DEX开发者基于实时数据（如价格变动、波动性水平或其他相关金融指标）集成自定义预言机。预言机在去中心化金融中至关重要，尤其是在AMM池中的价格馈送。Valantis的预言机模块确保始终提供准确、最新的信息。通过允许开发者构建自己的预言机或集成现有的预言机，预言机模块为特定市场需求提供了定制解决方案的灵活性，确保更准确的价格发现并降低操控风险。

验证模块

在DeFi领域，安全性至关重要，Valantis的验证模块确保只有授权用户能够与Valantis池进行交互。该模块负责管理存款、交易和取款的访问权限，为防止未经授权的活动或恶意攻击提供了额外的保护层。同时，它还确保可以执行特定用户的权限，从而增强对系统不同部分的访问控制。这对于需要更高安全性和合规性的机构投资者或大型流动性提供者尤为重要。

Valantis主要池类型

除了上述模块，Valantis还引入了两种主要的池类型，以管理生态系统内流动性的管理和路由。

主权池

主权池在设计时考虑了严格的安全假设，平衡了开发者的灵活性与广泛的智能合约安全检查。主权池非常适合那些优先考虑安全性并希望对流动性保持更高控制的项目。通过实施这些安全检查，Valantis确保即使在开发者探索新的流动性模型或先进的DeFi应用时，协议的完整性也能得到维护。

通用池

通用池为主权池提供了更加灵活的替代方案，允许在多个流动性模块之间进行池内路由。这意味着交易者可以在单笔交易中获取不同定价机制下的最佳流动性。通用池经过优化，旨在提高效率和灵活性，非常适合更复杂的交易策略或希望在不降低速度或成本的情况下最大化多来源流动性的项目。

Valantis的优势

Valantis为DeFi生态系统带来了多种好处，解决了开发者和流动性提供者（LP）常常面临的关键挑战：

缓解流动性分散

Valantis的一个主要优势是其能够减少流动性分散，这是DeFi中常见的问题，流动性往往分散在不同平台上，导致效率低下。Valantis通过实现其本地池与外部DeFi协议之间的无缝流动性共享来应对这一挑战。这种方法不仅整合了流动性，还帮助流动性提供者（LP）优化资本的使用效率。随着流动性在平台之间更加自由地流动，用户能够确保他们的资本始终以最有效的方式分配，从而提高潜在收益，同时简化在多个协议中管理流动性的复杂性。

对重置代币的原生支持

重置代币（如stETH和其他动态调整供应的资产）在许多现有的去中心化交易所（DEX）上通常得不到良好支持，限制了它们在DeFi中的应用。然而，Valantis通过为这些代币提供原生支持而显著增强了其功能。这为DeFi参与者，特别是那些参与流动质押或管理弹性供应资产的用户，开辟了新的机会。使用重置代币的交易者和协议能够在Valantis生态系统中顺畅运行，确保兼容性和可组合性，而不需要复杂的解决方案或自定义集成。

降低实施复杂性

Valantis显著降低了开发者推出新去中心化交易所或流动性协议的门槛。通过提供一套可定制的预构建模块，开发者可以轻松构建和部署新的DEX，而无需进行繁琐的自定义编码或长时间的审计流程。这不仅加快了开发进度，还降低了成本，使新项目能够在不影响安全性或功能性的前提下，更加容易地进入DeFi领域。

增强安全性

安全性是Valantis的首要任务，所有模块都经过独立审计，以确保其稳健性。这一审计过程为开发者和用户提供了额外的保障，确保每个组件在上线前经过严格测试并被证明是安全的。这种对安全性的承诺有助于增强对生态系统的信任和信心。

HOT AMM：对抗MEV的模块

Valantis的一项重大创新是其混合订单类型（HOT）自动化市场制造商（AMM），这一功能是与Arrakis Finance共同开发的。

混合订单类型（HOT）AMM的设计旨在解决DeFi中一个重要的痛点——矿工可提取价值（MEV），尤其是延迟套利，这种套利形式会显著侵蚀流动性提供者（LP）的利润。

延迟套利发生在交易机器人或高频交易者利用交易提交与确认之间的时间差时，他们借此机会利用价格变化获取利润，从而损害被动LP的利益。HOT AMM的目标是缓解这一问题，维护DeFi无许可流动性的核心原则。

混合订单类型（HOT）是如何运作的？

HOT AMM结合了两种不同的执行模式——离线报价请求（RfQ）系统和链上AMM。这种双层结构将流动性流动与交易行为分开，确保被动LP免受MEV攻击，同时保持竞争力。RfQ系统允许解算器提交基于意图的订单，这些订单在离线环境中执行，提供了一个私密且受控的交易环境。同时，链上AMM则以无许可的方式运行，能够在不依赖离线基础设施的情况下执行交易。这种双重结构使HOT AMM能够有效缓解延迟套利和抢先交易带来的负面影响，保护LP不成为掠夺性交易策略的目标。

HOT的主要优势

• 减少MEV风险：HOT AMM专门设计以保护流动性提供者（LP）免受常见的MEV攻击，如抢先交易和延迟套利。通过采用双重执行模型，它显著降低了LP的风险，确保流动性提供的盈利性和安全性。
• 竞争性定价：HOT AMM利用链上AMM机制和离线RfQ系统，确保市场制造商和解算器能够始终获得最佳流动性价格，而不会妥协安全性或效率。这种去中心化的安全性与竞争性执行之间的平衡对于维持DeFi的无许可特性至关重要。
• 即将公开发布：HOT AMM目前处于最后的测试阶段，计划与Arrakis Finance合作进行公开发布。这一备受期待的功能预计将通过提供一种更安全、高效的交易执行方式来彻底改变流动性提供的方式。
• 可定制模块：Valantis重视开发者的自主性，提供可定制的模块，使开发者能够创建符合其需求的专属DEX设计。这种模块化架构减少了复杂自定义实现的需求，为构建去中心化应用提供了更高效、简化的方法。无论是添加特定的交易功能、调整流动性管理，还是构建独特的用户界面，Valantis的灵活性使开发者能够创造出真正差异化的产品，以满足特定的使用场景。

一旦推出，HOT AMM将在解决DeFi长期存在的MEV问题上取得重大突破。通过降低对延迟套利和抢先交易的风险，HOT AMM将提升流动性提供者的盈利能力，并吸引新一波用户加入DeFi。无论您是零售交易者还是机构市场制造商，HOT AMM都承诺通过提供更安全、更高效的流动性管理和更优的执行价格来提升您的交易体验。

结论

Valantis是一个前瞻性的协议，旨在重新定义去中心化交易所的运作方式。其模块化架构为开发者、流动性提供者和交易者提供了可定制的灵活工具，以解决DeFi中最紧迫的问题，如流动性分散、重置代币集成和MEV保护。开发者和流动性提供者如果希望在DeFi领域拓展可能性，应当探索Valantis，无论是通过基于其架构进行开发，还是参与其不断扩展的生态系统。