بحث مشاريع Web3 للمبتدئين: أربعة أخطاء رئيسية عليك تجنبها

احذر من سرديات المشاريع

في مجال Web3، غالبًا ما تتبع اتجاهات السوق الرواية السائدة. إذا كنت تفكر في الاستثمار بمشروع Web3، فإن الأهم هو فهم المنطق الذي تستند إليه قصته.

ملاحظة هامة: تجنب الانجراف وراء المفاهيم القديمة أو الطلب المصطنع.

تدور "دورة الروايات" في Web3 بسرعة فائقة. قطاعات كانت رائجة مثل Metaverse وGameFi تراجعت بشكل ملحوظ في العامين الماضيين. إذا بقيت متمسكًا بهذه الموضوعات القديمة، تقل فرص نجاح مشروعك فعليًا.

تعد السرديات المبنية على "طلب وهمي" من أخطر التحديات—كأفكار مثل "استخدام البلوك تشين لتحسين توصيل وجبة الإفطار" أو "تطبيق تقنية الكم في المحاسبة الشخصية". تبدو هذه الأفكار براقة، لكنها لا تقدم حلولًا فعلية للمستخدمين. هي فقط محاولة لإقحام البلوك تشين في مجالات لا تخصه، وتوليد طلب غير حقيقي. العديد من عمليات الاحتيال في Web3 تستغل هذه السرديات. يجب على المستثمرين والمبتدئين الحذر من العروض التي تكرر السرديات المنتشرة حول البلوك تشين. كقاعدة عامة، إذا واجهت سردية مشروع، اسأل نفسك: "هل التقنية التقليدية تحقق ذلك بشكل أفضل من البلوك تشين؟" إذا كان الجواب "نعم"، غالبًا ما يكون الاحتياج مفتعلًا. مثال: "تحسين توصيل الإفطار بالبلوك تشين" يمكن حله ببساطة بإضافة خاصية الحجز المسبق في تطبيق توصيل الطعام. ومع التنافس الكبير بين منصات التوصيل، قد لا يكون هذا الاحتياج موجودًا أساسًا.

دقق في فرق المشاريع والمستثمرين

في Web3، الفريق هو الركيزة الأساسية لأي مشروع—وهو أيضًا مصدر رئيسي للمخاطر. جودة الفريق تحدد مصير المشروع، لذا يجب التدقيق الجاد. المخاطر الشائعة تشمل:

فرق غير معروفة بالكامل: تعتمد تسميات مثل "مطور غير معروف" أو "فريق غير معروف" دون تحقق للهوية. هذه المشاريع معرضة بشدة لعمليات الاحتيال والخروج. ففي عام 2023، اختفى مشروع مجهول بأكثر من 10,000,000 دولار من أموال المستخدمين بعد ثلاثة أيام فقط من إطلاقه.

تزوير السير الذاتية: تدعي الفرق أن أعضاءها "عملوا في Google" أو "ساهموا في تطوير Ethereum core"، لكن لا يمكن إيجادهم على LinkedIn أو GitHub. السجلات المزعومة غير قابلة للتحقق.

مؤسسون غائبون: يظهر المؤسسون عند الإطلاق فقط، ثم يتركون إدارة المجتمع والتحديثات لخدمة العملاء، وأحيانًا يصعب الوصول إليهم لفترات طويلة.

للتدقيق الكامل، تحقق من هويات الفريق عبر LinkedIn، وراجع التعديلات البرمجية على GitHub (إذا لم تكن الشيفرة متاحة للعامة، احذر من مشاريع "Vaporware")، وراقب نشاط المجتمع باستمرار. إذا اختفى المؤسس عن Discord أو X (تويتر سابقاً) أو المنصات المشابهة لأكثر من شهر أو تهرب من الإجابة عن تقدم المشروع أو استخدام الأموال، ينصح بتجنب المشروع.

خلفية المستثمرين مهمة أيضًا، لكن لا تعتقد أن "دعم رأس مال استثماري شهير" يعني الأمان. مشاريع مشبوهة كثيرة تستغل هذا المفهوم:

تزكيات مدفوعة: تدعي بعض المشاريع مشاركة رأس مال استثماري كبير، بينما يكون الاستثمار فعليًا صغيرًا جدًا (مثل 10,000 دولار)—أي ترويج مدفوع عمليًا.

مخاطر الإفراط في التمويل: إذا جمع المشروع أكثر من 100,000,000 دولار في جولة التمويل الأولي من أكثر من 20 مستثمرًا، قد تسيطر مصالح رأس المال على القرارات بدلًا من التركيز على المنتج.

شركات رأس المال الاستثماري الوهمية: بعض شركات "استثمار Web3" لا تملك سجلًا أو موقعًا إلكترونيًا، وتشارك في المشاريع فقط لجني الشهرة دون تمويل فعلي.

في المشاريع التي حصلت على تمويل أولي يفوق 1,000,000 دولار وعدة مستثمرين، يجب على المؤسسين مراقبة استخدام الأموال والبقاء يقظين أمام المخاطر.

تقليل مخاطر اقتصاد الرموز

اقتصاد الرموز يمثل الركيزة الأساسية لأي مشروع Web3—إذا كان ضعيف التصميم، قد ينهار المشروع سريعًا.

في المشاريع التي لم تطرح رموزها بعد، انتبه لهذه المخاطر:

توزيع رموز غير متوازن: إذا كان الفريق والمستثمرون يمتلكون أكثر من 60% من الرموز مع فترة استحقاق قصيرة (مثل فتح 50% عند الإطلاق)، قد يبيعون الرموز دفعة واحدة، معرضين المستخدمين العاديين للخطر. اختر المشاريع التي لا تكون فيها حصة "الفريق + المستثمر" مرتفعة، مع فترات قفل أطول لتحقيق الاستقرار.

غياب فائدة حقيقية: يجب أن يكون للرمز فائدة فعلية مرتبطة بالمنتج. إذا كان الرمز مخصصًا فقط للتداول وليس للدفع أو التصويت أو حوافز النظام البيئي، فالقيمة غير مدعومة. تجنب هذه الرموز.

فخ الرموز الاحتيالية: بعض المشاريع تطرح رموزًا بناءً على وعود في ورقة العمل دون منتج فعلي أو مراجعة للعقود الذكية. غالبًا ما تكون تلك عمليات جمع أموال غير قانونية—تجنبها.

في المشاريع التي لديها رموز موجودة، انتبه للتوزيع على جهات لا ترتبط بنمو المشروع—مثل توزيع الرموز على منصات بهدف إثارة الضجة دون دعم حقيقي. غالبًا ما يؤدي ذلك لفشل الإطلاق ("Token Generation Event - TGE") وضعف السعر، ما يشكل خطرًا كبيرًا.

اختر مشاريع متوافقة مع الأنظمة—تجنب "المناطق الرمادية القانونية"

كما صرّح المحامي ليو هونغلين من مكتب مانكن في قمة البلوك تشين العالمية الأخيرة: "البلوك تشين بلا حدود، لكن المستخدمين يعملون ضمن ولاية قضائية محددة." أي يجب الامتثال للقوانين المحلية—وبما أن تنظيم Web3 يختلف حسب المنطقة، فمراجعة الامتثال ضرورية لكل مشروع.

إذا لم يكن المشروع متوافقًا، قد يواجه الحذف أو الغرامات أو حتى الملاحقة القانونية للمستثمرين. عند اختيار المشاريع، ركز على هذه النقاط:

وضوح التنظيم: احذر المشاريع المسجلة في دول بلا تنظيم للعملات الرقمية وتستهدف مستخدمين في مناطق مثل الولايات المتحدة أو الصين حيث الرقابة صارمة. إذا تجاهلت هذه المشاريع القوانين المحلية (كـ KYC الأمريكية أو حظر العملات الرقمية في الصين)، تكون المخاطر مرتفعة.

مخاطر التمويل غير القانوني: انتبه للمشاريع الهرمية أو الشبيهة ببونزي التي تعد بـ"عوائد رمزية مضمونة" أو تقدم عمولات إحالة—غالبًا ما تكون واجهة لجمع الأموال بشكل غير قانوني.

مشاكل الملكية الفكرية: إذا كانت ورقة المشروع أو المنتج منسوخة أو تستغل ملكية فكرية معروفة دون إذن (مثل "Marvel NFTs" أو "Disney metaverse")، ستواجه نزاعات قانونية. الأفضل تجنب هذه المشاريع.

الخلاصة

تحليل مشاريع Web3 يتطلب بحثًا معمقًا ودقيقًا من عدة جوانب.

فقط البحث الشامل هو الذي يتيح تقييم إمكانات المشروع ومخاطره بدقة، وتجنب الانجراف وراء الضجة، وبناء أساس قوي للنجاح طويل الأمد في Web3—سواء كنت مبتدئًا أو مؤسسًا.

بيان:

1. أعيد نشر هذه المقالة من [TechFlow]، مع احتفاظ المؤلف الأصلي [Yuan Biao] بحقوق النشر. إذا كانت لديك أي ملاحظات حول إعادة النشر، يرجى التواصل مع فريق Gate Learn لحلها وفق الإجراءات المتبعة.
2. تنويه: الآراء والمعلومات الواردة تعبر عن رأي الكاتب فقط ولا تُعد نصيحة استثمارية.
3. تمت ترجمة نسخ هذه المقالة بلغات أخرى بواسطة فريق Gate Learn. دون الإشارة إلى Gate، يُمنع نسخ أو توزيع أو اقتباس المقالات المترجمة.