تحديث سوق Aevo 2025

حققت Aevo نموًا ملحوظًا منذ إعادة علامتها التجارية من Ribbon Finance. اعتبارًا من عام 2025، عززت المنصة مكانتها في سوق المشتقات اللامركزية من خلال عدة تطورات ملحوظة:

توسع نظام Aevo البيئي

• حجم التداول قد زادت بشكل كبير، حيث تجاوزت المتوسطات الشهرية 15 مليار دولار عبر جميع عروض المنتجات
• قاعدة المستخدمينقد توسعت لتشمل أكثر من 250,000 متداول نشط، مما يمثل نمواً بنسبة 300% مقارنةً بأرقام 2023
• TVL (إجمالي القيمة المقفلة)استقر عند حوالي 450 مليون دولار، مما يؤسس لـ Aevo كلاعب رئيسي في مجال مشتقات DeFi

ابتكارات منتجات إيفو

قدمت المنصة العديد من الميزات الجديدة التي تعزز من مركزها التنافسي:

• التكامل متعدد السلاسلالسماح بالعمليات عبر شبكات الطبقة 1 والطبقة 2 الرئيسية
• أدوات إدارة المخاطر المتقدمةتوفير للمستخدمين قدرات متقدمة لإدارة المراكز
• وصول API بمستوى المؤسساتجذب صانعي السوق المحترفين وشركات التداول

أداء رمز AEVO

شراكات آيفو الاستراتيجية

أيفو قد شكلت تحالفات استراتيجية رئيسية مع:

• مقدمو السيولة الرئيسيون يعززون العمق عبر جميع أزواج التداول
• شبكات أوركل البيانات التي تحسن من دقة وموثوقية تغذية الأسعار
• بروتوكولات DeFi متعددة المنصات تخلق تجارب تداول سلسة

تكييف تنظيمي EVO

لقد نفذت المنصة أطر امتثال شاملة مع الحفاظ على طبيعتها اللامركزية:

• إجراءات KYC/AML المعززة لوظائف معينة على المنصة
• آليات تقارير شفافة لأنشطة المنصة
• إخلاءات المسؤولية عن المخاطر والموارد التعليمية لتجار المشتقات

تشير بيانات Gate إلى أن AEVO قد وضعت نفسها بين أفضل 5 منصات مشتقات لامركزية من حيث حجم التداول، مع أداء قوي بشكل خاص في قطاع تداول الخيارات حيث تمتلك حوالي 28% من حصة السوق بين بروتوكولات خيارات DeFi. يستمر النهج الابتكاري للمنصة تجاه العقود الآجلة للرموز قبل الإطلاق في جذب رأس المال المضاربي، حيث تمثل هذه الفئة من المنتجات الآن حوالي 15% من النشاط العام للمنصة.

مقدمة

في التوسع السريع لنظام DeFi البيئي، تواصل مشاريع المشتقات الابتكار والظهور. ومع ذلك، على الرغم من التطور السريع لسوق تداول المشتقات اللامركزية على مدار العامين إلى الثلاثة أعوام الماضية، لا يزال حجم التداول أقل بكثير من البورصات المركزية. يمكن تقسيم مشتقات DeFi في السوق بشكل عام إلى عقود دائمة، خيارات، فئات أصول اصطناعية، ومشتقات أسعار الفائدة، حيث تمتلك العقود الدائمة أكبر حجم تداول وتسيطر على سوق المشتقات. مع صعود سلاسل عامة أخرى وإطلاق Layer-2s، فإن الأداء الأساسي للعقود الدائمة يتجاوز الحدود، مما يظهر حيوية قوية.

تعتبر الخيارات هي الأدوات المالية الوحيدة في المشتقات التي يمكن أن توفر أسعار التداول والوقت والتقلب. يمكن أن تقدم طرقًا أكثر تنوعًا ومرونة للاستثمار مقارنة بأسواق السلع الفورية. في العامين الماضيين، توسع مجال خيارات DeFi بسرعة، مما زاد بشكل كبير من حجم التداول وعدد المستخدمين. ومع ذلك، لا يزال حجم التداول يمثل نسبة أقل من إجمالي حجم تداول السوق. لا يزال هناك فجوة ضخمة بين أسواق السلع الفورية وسوق العقود المستمرة التي تقدر بمليارات الدولارات، ولم يتم استغلال فضاء التطوير بالكامل. بسبب العتبة العالية للخيارات، لا يزال معظم حجم تداول خيارات العملات المشفرة يتركز في البورصات المركزية، حيث تعتبر Deribit اللاعب الرئيسي. يشارك المستثمرون المحترفون وصناع السوق بشكل أساسي في هذا، حيث تستهدف عقود التداول الرئيسية الأصول الرئيسية مثل BTC و ETH. كانت فريق Ribbon Finance يعمل بعمق في مجال الخيارات منذ عام 2021، مستكشفًا باستمرار مسارات تطوير جديدة لهذا المجال. وقد جذبت المنتجات الهيكلية التي أطلقوها قيمة قفل تصل إلى 300 مليون دولار أمريكي. في العام الماضي، حول الفريق المنتج وأعاد تسميته إلى Aevo، ثم أطلق منتج عقود مستمرة. ستركز هذه المقالة على المنطق التجاري لمنتجات Aevo، وتحلل نموذجها الاقتصادي وحالة تطويرها بالتفصيل.

ما هو Aevo؟

كان Aevo معروفًا سابقًا باسم Ribbon Finance، وهو بروتوكول منتج خيارات هيكلية، وقد تم تكريسه لبناء مشتقات خيارات DeFi منذ عام 2021. المؤسسان الرئيسيان، جوليان كوه وكين تشان، قد عملا في تطوير البرمجيات في Coinbase، ويتميز أعضاء الفريق بخلفيات رائعة. قبل التحول إلى Aevo، حصل الفريق على تمويل أولي من Coinbase. في مارس 2022، حصلوا على 8.75 مليون دولار في جولة تمويل من السلسلة B بقيادة Paradigm. في وقت ما، تجاوزت القيمة المقفلة 300 مليون دولار، مما يدل على وجود خطوط تمويل قوية. ومع ذلك، شهد إجمالي القيمة المقفلة (TVL) انخفاضًا بسبب هجوم وسياق سوق العملات المشفرة الهابطة. في يوليو 2023، صوتت مجتمع Ribbon Finance للاندماج في Aevo، وقد أكمل الفريق للتو توزيع رموز AEVO في فبراير من هذا العام.

Aevo هي منصة تداول لامركزية مخصصة لتداول الخيارات والعقود الأبدية، وتعمل على نموذج دفتر الطلبات. تم إطلاق المنتج على الشبكة الرئيسية في أبريل 2023، وفي أغسطس من نفس العام، تم إطلاق منتج العقد الدائم. تم بناء Aevo على شبكتها الخاصة من الطبقة الثانية، مما يقلل من الأمان بناءً على تقنية Optimism Rollup الكلاسيكية لتسريع تأكيدات المعاملات. يستخدم البروتوكول USDC للتسوية النهائية. مؤخرًا، بدأ Aevo برنامج حوافز تعدين السيولة وإسقاط الرموز، مما جذب كمية كبيرة من الأموال والمستخدمين. لقد أدت هذه الخطوة إلى تسخين السوق، وبلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) أعلى مستوى تاريخي.

العمارة التقنية

Aevo مبنية على شبكة Layer 2 الخاصة بها، تستخدم Optimism Rollup لتحقيق إنتاجية عالية وزمن استجابة منخفض. من منظور معماري، يتكون نظامها البيئي بشكل أساسي من Aevo L2 و Aevo DEX. تعمل Aevo DEX فوق L2، معتمدةً على دفتر طلبات خارج السلسلة ونموذج تسوية على السلسلة. يسمح هذا النموذج التجاري لـ Aevo بتقديم تجربة قريبة من تلك الخاصة بتبادل مركزي (CEX).

Aevo تنفذ دفتر طلبات خارج السلسلة، حيث يتم مطابقة طلبات المتداولين بسرعة خارج السلسلة. يكمل هذا النظام محرك المخاطر المقابل، الذي يقيم ويطابق بشكل مناسب استنادًا إلى حساب الهامش الخاص بالمستخدم، مما يضمن وجود ضمان كافٍ في حساب المستخدم لإتمام الصفقة. بمجرد مطابقة الطلب خارج السلسلة، ينفذ عقد Aevo الذكي الصفقة بسرعة ويقوم بالتسوية على السلسلة.

المصدر：وثائق Aevo

تم تصميم عملية التصفية لتقليل مخاطر المراكز للمتداولين وتعرض النظام للمخاطر. عندما لا يمكن لمحفظة المتداول تلبية نسبة الهامش، سيقوم النظام ببدء عملية التصفية، باستخدام محرك التصفية لتقليل المراكز واستعادة أرصدة الحسابات تدريجياً. إذا لم يكن بالإمكان الدفع، سيتم تفعيل صندوق التأمين للتعويض.

منطق المنتج

AEvo خيار

Aevo يوفر للمستخدمين منصة تداول الخيارات، حيث يقدم حالياً عقود خيارات مع BTC و ETH كأصول أساسية. توفر المنصة عقود خيارات بمواعيد انتهاء مختلفة، مثل اليومية والأسبوعية (أساساً)، وأسعار تنفيذ مختلفة. يمكن للمستخدمين الاختيار بناءً على احتياجاتهم الاستثمارية، لكن لا يمكنهم إنشاء أي خيار بأنفسهم. مشابهًا لبورصات الخيارات العامة، يحتاج المستخدمون فقط إلى إدخال عدد الخيارات التي يرغبون في شرائها، والأصل الأساسي، وتاريخ انتهاء الصلاحية، وسعر التنفيذ. تستخدم المنصة USDC لتسوية المعاملات.

المصدر: AEVO تطبيق

عقود آيفو الآجلة الدائمة

تم إطلاق منتج العقد بعد فترة من الخيارات، ولا يختلف منطق تشغيله عن تبادل العقود الآجلة النموذجية. يدعم رافعة مالية تصل إلى 20 ضعفًا، ويمكن للمستخدمين استخدام الرافعة المالية للشراء أو البيع على المكشوف لمجموعة واسعة من الأصول، ويدعم حاليًا ما يقرب من مئة أصل.

المصدر: تطبيق Aevo

عقود مستقبلية لرموز ما قبل الإطلاق

عقد آجل توكنات ما قبل الإطلاق هو منتج مالي جديد قدمه الفريق. يسمح للمستخدمين بتقييم وتداول قيمة توكن قبل إصداره الرسمي وإدراجه في البورصات الخارجية. يدعم حاليًا أربعة أصول توكن: ENA و W و BLAST و PARCL. يلبي هذا المنتج احتياجات المستثمرين المضاربية، مما يمكن من التنبؤات والمضاربة على التوكنات غير المصدرة. ومع ذلك، فإنه يحمل مستوى معينًا من المخاطر. وبناءً عليه، أنشأ الفريق قيودًا صارمة على المراكز وحدود العقود.

يتطلب هذا المنتج من المتداولين دفع هامش أولي بنسبة 50%، مما يسمح بحد أقصى من الرفع المالي بمقدار مرتين، مع نسبة هامش صيانة تبلغ 48%. لا يحتوي العقد على سعر مؤشر أو معدل تمويل. ومع ذلك، بمجرد أن يصبح الرمز مفعلاً في السوق الفورية، سيتم الإشارة إلى سعر مؤشر على الفور، وسيتم تطبيق معدل التمويل. تفرض المنصة رسوم تاجر بنسبة 25%، ورسوم صانع بنسبة 10% للصفقات، ورسوم تصفية بنسبة 5%. عندما يبدأ الرمز في التداول في بورصة خارجية، سيتم إجراء التسويات بالدولار الرقمي USDC.

المصدر: تطبيق Aevo

aeUSD

aeUSD هو أصلYield مضمون أطلقه الفريق في نهاية ديسمبر من العام الماضي. يمكن للمستخدمين تحويل USDC إلى aeUSD مجانًا على Aevo، مع حد أقصى للرافعة المالية قدره 20 مرة. aeUSD هو أصل ERC-4626 يعتمد على Aevo L2، وهو مزيج من USDC و sDAI. كما أنه أصل ضمان مُدرج في قائمة الأصول المسموح بها في البورصة، مع نسبة ضمان 100%، مما يسمح للمستخدمين وصانعي السوق والمؤسسات بالحصول على معدل فائدة سنوي على هامش البورصة يبلغ 4.75%.

نموذج التوكنومي

AEVO هو الاسم الجديد للتوكن الأصلي لـ Ribbon Finance، المعروف سابقًا باسم RBN. RBN يتداول بالفعل في السوق، وكانت DAO تمتلك سابقًا أكبر حصة، وبالتحديد، سيتم تبادل 45% من RBN مقابل AEVO على أساس 1:1. سيتمكن حاملو RBN الأصليون أيضًا من تبادل AEVO على أساس 1:1، مع فترة فتح مدتها شهرين.

سيتم تقسيم 45% من AEVO المملوك من قبل DAO بشكل أكبر: سيتم استخدام 15% كحوافز (بما في ذلك عمليات الإطلاق المجانية)، تحت إدارة لجنة النمو والتسويق؛ سيتم استخدام 9% لدعم السيولة الأولية، تحت إدارة لجنة المالية والإيرادات؛ سيتم استخدام 5% لتنمية المجتمع وبرامج المكافآت؛ سيتم حجز 16% لصناديق دعم المشاريع المستقبلية (ستأتي 2% من أموال توزيع المكافآت السنوية للمساهمين من هذا الجزء).

وفقًا لنموذج توكنوميكس السابق لـ RBN، فإن الحد الأقصى لإمدادات AEVO هو 1 مليار، مع إمداد متداول قدره 110 مليون. وفقًا لقواعد توزيع التوكن المحدثة، سيحصل المستثمرون الخاصون على 18.5% من الحد الأقصى للإمدادات. سيتم تخصيص 4.5% و2% و3% و23% و2.7% و36% و10.3% لـ Binance Launchpool وصانعي السوق وتوزيعات المجتمع وفريق العمل وخزانة الشركات وخزانة DAO وRBN المتداولة الأخرى، على التوالي. سيتم تبادل كل من هذه النسب بمعدل 1:1 مقابل AEVO.

المصدر: Binance

سيكون لرمز AEVO وظيفتان: الحكم والتخزين. (1) يمكن لحاملي AEVO المشاركة في حكم البروتوكول من خلال التصويت الذي يتضمن ترقية المنتجات، وإدراج العملات، واقتراحات حكم DAO. (2) يمكن للمستخدمين الذين يودعون رموز AEVO الحصول على خصومات على رسوم المعاملات عند التداول والمشاركة في برنامج مكافآت المتداولين للحصول على مكافآت أعلى.

أعلنت Aevo مؤخرًا في 13 مارس أنها قد فتحت المطالبات لعملية توزيع توكنات AEVO، حيث سيتم توزيع 30 مليون توكن. ومع ذلك، فقد أثار هذا جدلاً داخل المجتمع. يدعي المشاركون أن توزيع التوكنات كان يعتمد في الأساس على حجم التداول، مما أدى إلى تداولات وهمية واسعة النطاق من قبل العديد من المؤسسات والمستثمرين. ردًا على ذلك، قام الفريق بتحديث قواعد توزيع التوكنات لمكافأة المتداولين الحقيقيين ومعاقبة المتداولين الوهميين. وقد أسفر هذا التغيير عن عدم رضا بين المستخدمين والمنظمات المعنية بالتداول ذي الحجم الكبير.

الحالة الحالية للتطوير

تزداد بيانات أعمال Aevo، حيث يرتفع إجمالي القيمة المقفلة (TVL) باستمرار. لقد جذبت خطة الحوافز التجارية وتوزيع الرموز موجة من رؤوس الأموال، ويبلغ إجمالي القيمة المقفلة الحالية حوالي 100 مليون دولار أمريكي.

المصدر: DefiLlama_

منذ بداية هذا العام، زاد حجم التداول على المنصة بشكل كبير، ومؤخراً، تجاوز حجم تداول منتجات العقود حجم خيارات التداول. يدخل متداولون جدد إلى المنصة كل أسبوع، حيث وصل حجم المستخدمين الأسبوعي إلى أكثر من 60,000 في ذروته.

المصدر: تطبيق Aevo Metabase_

المصدر: تطبيق Metabase AEvo_

استنتاج

Aevo، مشروع يركز على المشتقات، أنشأ منصة تداول مشتقات مع دفتر طلبات خارج السلسلة وتسوية على السلسلة من خلال بنية L2 الخاصة به. علاوة على ذلك، قدم منتجًا مبتكرًا - عقود آجلة لرموز ما قبل الإطلاق. يتيح ذلك للمستخدمين إمكانية تحقيق الأرباح من العملات الجديدة مبكرًا، مما يلبي الطلبات المضاربة. يتمتع الفريق بخلفية ممتازة، وقد حصل المشروع على دعم من مؤسسات استثمارية معروفة في الصناعة مثل Paradigm و Coinbase. مؤخرًا، بسبب جاذبية حوافز التداول وإسقاط الرموز، كان هناك تدفق من رأس المال والمستخدمين، مما أدى إلى نمو مستمر في بيانات الأعمال.