前言

加密货币借贷是去中心化金融（Decentralized Finance，简称 DeFi）的一项重要功能，用户可以将持有的加密货币放贷给有需要的其他用户，于到期时取回本金并获得利息收入，另一方面，用户也可以将持有的加密货币作为抵押品，从其他用户处借取加密货币并自由使用。

与传统金融的法定货币借贷相比，加密货币借贷资金的取得容易且效率高，不需旷日费时的信用调查与繁琐程序，还款能力的保证则来自担保抵押品，若借款的用户有无法偿还的风险时，抵押品将通过自动执行的智能合约代码，或是第三方托管平台进行清算并归还欠款和利息，以确保放贷者的本金不会蒙受损失。

为了满足用户对于加密货币借贷的需求，Gate.io 平台提供了抵押借币服务，用户可以使用 30 个以上的主流币作为抵押品，借取超过 400 种不同的加密货币以供运用。

什么是 Gate.io 抵押借币

抵押借币是 Gate.io 平台提供的加密货币借贷服务，想要赚取利息收益的用户可以发布借出单，提供持有的加密货币让有资金使用需求的人借款，从而赚取利息收益。若用户想要临时使用某种加密货币，也可以在抵押借贷的市场上寻找利率较低的借款对象，提供指定的加密货币资产作为抵押品并取得借款。

抵押借币的借款期限为 10 天，借入成功后可以提前还款，从借入成功开始后就进行利息计算，以小时为单位计息。最小借贷利息结算时间为 4 小时，不足 4 小时利息按 4 小时计算，4 小时以后的借贷利息按小时计费，不足 1 小时按 1 小时计算。若用户有需要长期借款，可以选择“自动续借”，借款期限到期时平台将从市场上利率最低的借出单中自动续借。

抵押借币需要支付的利息不固定，会随市场行情而波动，Gate.io 平台仅提供借贷市场来匹配放贷用户与借款用户。用户借来的加密货币可以自行决定用途，包括但不限于交易、购买其他理财产品、作为借取其他加密货币的抵押品或是提现至链上个人钱包等，唯一需注意的是未归还借款将无法取回抵押品，且长期借款会有利息成本同时增加清算风险。

与区块链上著名的借贷平台如 AAVE、Compound、MakerDao 相比，Gate.io 抵押借币具有操作简单、币种丰富、资产安全的优点。使用去中心化的借贷协议需要具备操作链上钱包的技术知识，借贷币种和抵押币种会受限于区块链网络，并且有智能合约代码遭到黑客攻击的风险。 Gate.io 平台的抵押借币相当于一个横跨多链的加密货币共通借贷市场，非常适合有放贷或借款需求的用户使用。

抵押借币的运作方式

在加密货币的借贷中，依照借贷方式不同主要可以区分成三种：

1. 点对点借贷（Peer to Peer）

借款用户与放贷用户分别在平台上挂单，平台则依据利率协助双方匹配。若借款人提供的抵押品价值下跌，有无法偿还债务的风险时，平台会没收抵押品并执行清算卖出偿还欠款，以保护放贷用户的权益。

2. 稳定币借贷

用户存入持有的加密货币作为抵押品，借出如 USDT 或是 USDG 这类型价格与美元锚定的稳定币。 USDG 的借贷利率明显低于市场上其他的稳定币，因而具备竞争优势，其借款方式可以参考帮助中心《如何抵押 GT 借 USDG》的详细介绍。

3. 流动池借贷

区块链上的主流借贷协议大多是采用流动池借贷的方式提供服务。想要放贷的用户不需要在市场上挂单等待其他人借款，而是将持有的加密货币存入资金池中；想要借款的用户也不必寻找愿意放贷的对象，只需提供足额抵押品就能直接从资金池中取出所需的加密货币。借款利率则依照资金池中的利率动态调整，资金不足时利率会上升鼓励用户存款，资金过剩时利率会下降鼓励用户借款。

Gate.io 抵押借币服务包含了点对点借贷和稳定币借贷，流动池借贷目前归属在 Gate.io 芝麻金融中的「借贷挖矿」，主要提供给现货杠杆交易的用户使用，想要放贷的用户除了可以在抵押借币中放贷收取利息外，也能将加密货币资产存入借贷挖矿的资金池中赚取收益。

如何使用 Gate.io 抵押借币

在 Gate.io 平台，用户可以很轻易地提供自己持有的加密货币作为抵押品，从多达 400 种不同加密货币的借贷市场中借款。目前支持作为抵押品的加密货币包含了 30 多个主流币种，可以满足大多数用户的需求，以下介绍实际操作方式。

WEB 端操作步骤

1.登录 Gate.io 个人账户，点击导航栏「芝麻金融」 → 「抵押借币」，进入抵押借币页面。

2.在「抵押借币」页面左侧，按照需求选择币种后，在可借入列表中选择合适的订单，点击「借款」。

备注：

① 可搜索币种或在列表中选择币种进行借币

② 点击「我要借出」 进入币币理财页面

③ 在可借入列表中选择合适的日利率订单，点击后面的「借款」进行借币

3.在跳出的「抵押借入」窗口中，输入「借入数量」、「抵押币种」以及「抵押保证金」参数后，点击「确认借入」就完成了。若担心抵押品价格下跌导致强制平仓还款，可以多增加保证金使质押率降低。有长期借款需求的用户，可以在此画面勾选「自动续借」。

备注：

① 输入借入数量

② 选择抵押币种

③ 输入抵押保证金数量

④ 确认无误点击「确认借入」

4.「抵押借币」页面下方的「借款记录」可以查看「借入单」详情，也可以在此处进行「还款」等操作。

App 端操作步骤

1.打开 Gate.io 手机 App，登录个人帐户，点击导航栏「抵押借币」，进入抵押借币页面。

2.在「借款」页面，按照需求选择币种后，根据日利率等信息选择合适的借出订单，点击订单进入「我要借贷」页面。

3.在「借贷」页面中可查看借贷详细内容，输入「借贷数量」、「抵押币种」以及「抵押保证金」参数后，点击「立即借贷」就完成了。若担心抵押品价格下跌导致强制平仓还款，可以多增加保证金使质押率降低。有长期借款需求的用户，可以在此画面勾选「自动续借」。

4.可以在「当前借款」页面查看「借入单」详情，也可以在此处进行「还款」等操作。

备注：

① 当质押率达到 90%，平台执行自动平仓进行还款后会在「还款记录」栏出现

② 如有借入订单，请及时查看质押率，避免造成个人损失

③ 在未完成还款之前，不支持部分或全部提取抵押保证金

④ 保证金将从现货帐户扣除，还款后自动归还。

抵押借币的优缺点

借贷是财务杠杆操作的基础，让使用者能够提高资金的使用效率，并在顺势的行情中获取更多利润。但如果借贷使用不当，则可能造成相当大的损失，用户务必仔细评估其中的利弊，再决定是否使用抵押借币的服务。

优点

1. 以更多的资金投资

在加密货币的市场中人们常会遇到一种尴尬的情况，就是自己买的加密货币没有上涨，而另一个币种的价格却一飞冲天直上云霄，但无奈自己手中又没有多余资金可以去追热点。假如不想错过行情，就只好把持有的加密货币卖掉换成另一个币种。但通过借贷，您可以不必卖出手中的加密货币，也能从市场上借到资金参与行情。

1. 赚利息差

这是一种赚零用金的方法，比如您目前帐户仅有比特币现货，然后您注意到某个小币种，它在市场 A 的借款利率是 5%，但是拿到 B 市场时放贷利率是 10%，然而直接购买持有小币种的风险很高，此时您就可以拿比特币当作抵押品，从利率低的市场借钱，并在利率高的市场放贷，然后套取利息差异。

1. 为收益率加上杠杆

主要是针对提供流动性质押的币种使用，通过单币种循环借贷的方式，让原本的质押收益率倍增。比如在以太坊区块链网络中，用户可以将持有的 ETH 兑换成 stETH，然后再将 stETH 存入 AAVE 协议借出 ETH，再用借来的 ETH 购买更多的 stETH。不断重复这个步骤，就能够显著提升 stETH 的收益率，需注意的是 stETH/ETH 汇率脱钩下跌时可能会发生连锁清算。

1. 可以交换抵押品

对于持有多个借贷仓位的用户来说，抵押品价格下跌造成清算无非是最坏的结果。比如有位用户曾经在狗狗币（Doge）暴涨时拿狗狗币当抵押品去借出 USDT，后来狗狗币价格下跌有清算风险，可是又来不及筹措 USDT 还款时，可以用更保值的抵押品（如 BTC）去借 USDT 归还款项，避免狗狗币被平台强制卖出。

1. 资金取得容易且到帐快速

与传统金融中的借贷相比，抵押借币无需繁琐的信用审查或是经历漫长等待才能取得借款，只要持有可充作抵押品的加密货币，申请后立即到帐。

缺点

1. 清算

抵押借币是使用其他人的资金进行投资、花费、或是其他用途，因此借款人无时无刻都必须保证还款能力，当抵押品价格下跌有资不抵债疑虑时，将遭到强制清算卖出以偿还欠款。

1. 资金使用受限

抵押借币虽然可以提升用户的资金使用率，但另一方面也会对用户造成不便。比如您用 BTC 作为抵押品借出 USDT 购买另一种加密货币，但在您获得明显收益前 BTC 突然大涨，尽管抵押品价值上升会使清算风险更低，然而此时因为贷款尚未归还，您会无法以有利的价格将 BTC 全数卖出。换言之，抵押借币本质上是放弃抵押品的资金利用率，从而增加借出币种的资金利用率。

1. 第三方风险

任何的收益都伴随着风险，即使是低质押率借款或是低利率放贷也是一样的情况。 DeFi 的借贷协议可能受到黑客攻击，时有耳闻因代码漏洞造成坏帐使用户亏损的消息。 Gate.io 抵押借币仅协助匹配用户需求，平台会尽力维持服务的正常运作，但在极端价格波动或其他未可预期的情况下仍可能造成放贷资金或抵押品的损失，使用此服务表示用户同意接受潜在的风险和收益。

抵押借币的注意事项

虽然抵押借币相较于传统金融中的法币借贷来说流程更为简单，且资金取得非常快速无需复杂审核，但用户仍须了解借来的款项并非天上掉下来的钱，借款人冒着抵押保证金没收的风险背负偿还义务，留意以下要点将有助于您更安全地使用此项服务。

1. 质押率

又常被称作贷款价值比（Loan to Value Ratio，简称 LVR），指的是借款总额占于抵押品总额的比例。为了确保放贷用户不会因为借款人无力偿还而蒙受损失，抵押借币都是超额抵押。以质押率 70% 的借款而言，用户提供价值 100 USDT 的抵押保证金最多只能借出价值 70 USDT 的加密货币。当抵押品因价格下跌，或是借款利息累积等因素导致质押率达 90% 时，平台将会强制清算抵押品归还借款。

2. 利率

抵押借币的利率会随借贷市场变化而有所增减，对于短天期（10 天内）的借贷用户来说是固定利率；然而使用自动续借功能的长天期借贷用户，每次借款到期时平台都会从市场上以择优数量和择优利率再次借款，每一期的利息都不相同为浮动利率。市场利率上升会提高借贷的成本，也增加抵押保证金被清算的风险。

3. 借贷市场深度

对于一些流通性较差且非热门的加密货币，会出现有时候借得到钱但也有借不到钱的情况。当用户有一笔较大金额的加密货币借款想要自动续借，但平台无法匹配到可以提供放贷的用户时，将会造成续借失败并强制卖出抵押资产以偿还欠款。若您打算长期借款但担心借贷市场流动性不足，可以考虑改用购买现货并以永续合约对冲的方式取得需要的加密货币。关于如何使用永续合约对冲价格风险，可以参考 Gate.io 学院《一文读懂期货合约》的专文介绍。

4. 有借有还，请勿过度借贷

在使用抵押借币服务之前，用户应评估自己是否具备充分的还款能力。无论您借款是出于什么原因，财务管理的基本原则是不应花费无法负担的支出，否则终将付出代价。不少用户甚至是一些机构都曾因使用循环借贷造成质押率过高，在市场价格不利时资不抵债被迫清算承受巨大亏损。若您判断自己借款有无法归还的可能性时，最好的选择是不要借款。

结语

Gate.io 抵押借币是 Gate.io 平台的加密货币借贷服务，用户可以抵押一种数字货币借入另外一种数字货币，系统则会依照借款数量和利率择优匹配市场上的放贷用户订单。目前已支持 30 个以上的主流币种可作为抵押品，能从超过 400 种不同的加密货币借贷市场中获得借款。

与传统金融的借贷服务相比，加密货币的借贷有许多优点，用户仅需提供足额的抵押品，与放贷用户匹配后就会立即获得款项，无需个人信用审查，也没有复杂的流程或是经历漫长等待。抵押借币都是超额抵押，当系统侦测到抵押品价格下跌有无法还款疑虑时，会将抵押品强制清算卖出归还欠款，以保护放贷用户的权益。

尽管抵押借币的资金取得非常容易，借款用户可用于进行更多投资或是个人花用，然而仍须谨记借来的钱终究是要归还的，只要有借款就会有利息成本和背负抵押品清算的风险。利率和质押率的变化可能会对借款用户造成毁灭性的影响，唯有充分了解抵押借币的运作机制和做好资金控管，才是负责任的抵押借币使用方式。