Зростаюча складність екосистем блокчейну призвела до фрагментованої ліквідності, ускладнюючи переміщення активів безперешкодно між різними мережами. Рішення рівня 1 та рівня 2 часто стикаються з проблемою холодного старту, коли вони запускаються без різноманітного спектру токенів, тоді як емітенти токенів мають проблеми з підтримкою ліквідності на різних мережах. Крім того, користувачам доводиться навігувати мостами, гаманцями та проблемами ліквідності, лише щоб ефективно здійснювати угоди. При масштабуванні використання блокчейну безперервна доступність активів набуває важливості для поліпшення торгівельного досвіду на ланцюжку. Універсальний протокол вирішує ці виклики, дозволяючи безперешкодну торгівлю будь-яким токеном на різних мережах.

Що таке Універсальний протокол?

Universal Protocol був задуманий для вирішення однієї з найактуальніших проблем у криптопросторі — фрагментації ліквідності в кількох блокчейнах. У червні 2024 року команда опублікувала свій технічний документ, у якому виклала бачення безперебійної торгівлі активами в ланцюжку, що дозволяє користувачам торгувати будь-яким токеном на будь-якому блокчейні через уніфіковану систему обгорнутих активів. Проект швидко привернув увагу великих інвесторів, отримавши фінансування від Data Tech Fund, FourCities Capital, Coinbase Ventures і a16z Crypto Investments. Підтримка a16z Crypto, провідної венчурної фірми, заснованої в 2009 році Марком Андрессеном і Беном Горовіцем, сигналізувала про сильну інституційну впевненість у підході Universal Protocol до крос-чейн ліквідності. Маючи в управлінні активи на суму 19,2 мільярда доларів США, включаючи 3,1 мільярда доларів США криптоінвестицій, a16z надав стратегічні ресурси, галузевий досвід і доступ до розгалуженої мережі керівників, інженерів і фінансових лідерів.

Після завершення раунду фінансування Universal Protocol запустив інфраструктуру обгорнених активів, представивши uAssets, що дозволяють обгортати та торгувати активами, такими як XRP, SUI, SOL та DOGE, ефективно на різних мережах. Ця інновація спрямована на оптимізацію ліквідності та підвищення доступності, що усуває потребу в кількох гаманцях або складних механізмах мостіння. Адаптація стрімко зростала, і протягом кількох місяців обсяг торгів перевищив $950 мільйонів, демонструючи великий попит ринку на безперервний торгівельний досвід на ланцюжку.

К досягненню 2024 року Universal Protocol інтегрував понад 80 обгорнутих активів, надаючи стандартизоване API для розробників з можливістю здійснення торгівлі між ланцюжками. З підтримкою розширення ліквідності та покращення користувацького досвіду, Universal Protocol продовжує рухатися вперед, позиціонуючи себе як основний рівень інфраструктури для децентралізованої фінансової екосистеми.

Як працює універсальний протокол? Технологія та випуск токенів

Універсальний протокол - це протокол упакованих активів, призначений для сприяння безперешкодній торгівлі між ланцюжками, що дозволяє використовувати будь-який токен на декількох екосистемах блокчейну. Він побудований на безпечній та перевіреній моделі опіки, схожій на wBTC, USDT і USDC, але вводить значні поліпшення у швидкості чеканки, ефективності міжланцюжкової взаємодії та підтримки активів, що не є EVM. Універсальний усуває фрагментацію ліквідності, забезпечуючи 1:1 резервування активів та оптимізуючи процес чекання та викупу упакованих токенів (uAssets), роблячи його ефективнішим, ніж традиційні мостові рішення.

У основі Універсального протоколу є три ключові учасники: Кастодіани, Торговці та Користувачі. Кастодіани відповідають за безпечне утримання базових активів, що підтримують Універсальні токени. Це регульовані фінансові установи, які зберігають заставу, забезпечуючи повне 1:1 підтримку активів та дотримання вимог згідно з прозорістю. Торговці - це суб'єкти, які дозволені для фасування та викупу Універсальних токенів, діючи як постачальники ліквідності, які забезпечують ефективне виконання міжланцюгових операцій. Користувачі - кінцеві учасники, які використовують uAssets для здійснення транзакцій, торгівлі та інтеграції в додатки DeFi.

Джерело: білий папір універсального протоколу

Універсальна мережа працює за допомогою механізму зжигання та монетизації, який покращує управління ліквідністю міжланцюжково. На відміну від традиційних мостів з блокуванням та монетизацією, де активи блокуються на одному ланцюжку та монетизуються на іншому, Універсальна забезпечує, що токени зжигаються на вихідному ланцюжку перед тим, як будуть монетизовані на цільовому ланцюжку. Цей метод усуває фрагментацію ліквідності та забезпечує миттєве врегулювання, зробляючи увіковічені активи більш ефективними та безпечними.

Universal також дозволяє обробляти поза ланцюжком активи, такі як DOGE, XRP та інші активи, що не є EVM, і торгувати ними на блокчейнах, сумісних з EVM. Ця інновація розширює коло впливу DeFi, дозволяючи раніше ізольованим активам використовуватися в онлайн-фінансових додатках, таких як DEXs, протоколи кредитування та платформи для стейкінгу.

Процес емісії та погашення керується Уповноваженими Торговцями, які взаємодіють з Кустидіанами для внесення та виведення забезпечення. Коли користувач хоче відтворити uAsset, Торговець вносить базове забезпечення у Кустидіана, який потім авторизує емісію еквівалентного uAsset на Універсальній Мережі. Цей процес гарантує повну забезпеченість та запобігає перевищенню у випуску або маніпулюванню ліквідністю. Так само, коли користувач хоче погасити актив, uAsset знищується, і еквівалентне забезпечення повертається до Торговця, який потім розподіляє його користувачеві.

Випуск токенів

Випуск токенів у межах Універсального протоколу означає процес збільшення обсягу універсальних токенів (uAssets) в обігу шляхом їх виготовлення, забезпечуючи повну заставу кожним токеном відповідного базового активу. Цей процес строго керується мережею Універсального протоколу і може бути ініційований лише авторизованими Торговцями. Система гарантує, що кожен випущений uAsset підтримується в співвідношенні 1:1, забезпечуючи безпеку, стабільність та прозорість у поставці токенів. Крім того, для забезпечення відповідності та безпеки універсальні токени можуть бути виготовлені лише на вайтлистові адреси призначення, що належать авторизованим Торговцям.

Процес емісії починається з Торговця, який сигналізує про свій намір виготовити універсальні токени, відправляючи транзакцію до контракту універсальних токенів. Ця транзакція вказує на блокчейн та адресу одержувача, куди мають бути доставлені нові виготовлені токени. Потім Торговець передає еквівалентні базові активи призначеному Кастодіану, забезпечуючи відповідність депонованих активів точній вартості запитаних універсальних токенів. Кастодіан відіграє важливу роль у підтвердженні та безпечному зберіганні базових активів, забезпечуючи цілісність системи.

Після того, як активи внесені, Universal network проводить перевірку, щоб підтвердити, що отримана застава відповідає запитуваній сумі випуску. У разі успішної верифікації мережа виконує транзакцію карбування, створюючи вказану кількість токенів Universal. Потім нововикарбувані токени передаються на вказану адресу Продавця в обраному ним блокчейні. Цей автоматизований, дозволений процес гарантує, що не виникне надмірного карбування або невідповідності застави, зберігаючи повністю забезпечений характер токенів Universal.

Джерело: білий папір універсального протоколу

Викуп токенів та спалювання

Викуп токенів - це процес зворотного випуску, що зменшує обсяг універсальних токенів шляхом їх обміну на базові активи забезпечення. Так само, як у випуску, тільки Торговцям дозволено ініціювати викуп, забезпечуючи безпеку та контроль процесу. Процес викупу починається, коли Торговець викликає функцію зжигання в смарт-контракті, вказуючи точну кількість токенів для викупу.

Після виконання функції знищення відповідна кількість токенів знімається з балансу універсальних токенів Купця на блокчейні, і загальний обсяг універсальних токенів відповідно зменшується. Після успішного знищення токенів Купець отримує еквівалентну суму базового активу, завершуючи процес викупу. Це забезпечує, що Універсальний зберігає прозорий, повністю забезпечений обсяг, запобігаючи перевищенню фактичного резерву, утримуваного Кастодіанами, будь-яких обігових токенів.

Джерело: білий папір універсального протоколу

Універсальна ліквідність токенів та придбання

Універсальні токени є важливим елементом для забезпечення ліквідності між ланцюжками, а Купці відіграють ключову роль у підтриманні ефективного балансу подання та попиту. Шляхом виготовлення нових токенів вони забезпечують наявність ліквідності на централізованих (CEXs) та децентралізованих біржах (DEXs), дозволяючи трейдерам легко отримувати та торгувати Універсальними токенами.

Власники токенів можуть придбати Універсальні токени безпосередньо на доступних ринках, користуючись ліквідністю, що забезпечується Торговцями. Ретранслятор Універсального робить подальші зусилля для забезпечення плавного виявлення цін та виконання, зменшуючи просікання та поліпшуючи торговельну ефективність. Якщо користувачі бажають вийти зі своїх позицій, вони мають можливість продати свої токени назад Торговцям, які потім переходять до спалювання викуплених токенів, ефективно зменшуючи обігову кількість та забезпечуючи цілісність екосистеми Універсального.

Джерело: білий папір універсального протоколу

Використання універсального протоколу

Запроваджуючи упаковані uAssets, це забезпечує ефективність ліквідності, зменшує фрагментацію та покращує доступність у екосистемі DeFi. Нижче наведено три основні використання Universal Protocol:

• Міжланцюгова взаємодія активів: Universal дозволяє користувачам торгувати активами, які не є EVM, такими як DOGE, XRP, та SOL на блокчейнах, які сумісні з EVM. Обгортуючи активи в uAssets, трейдери можуть використовувати їх на децентралізованих біржах (DEXs), платформах кредитування та ліквідності, розширюючи доступність DeFi та усуваючи потребу в декількох гаманцях або ручному мостінгу.
• Зберігання та ліквідність активів інституційного рівня: Інституції можуть використовувати Універсальних Кастодіанів та Торговців для виробництва та викупу активів безпечно, забезпечуючи повну підтримку всіх uAssets в співвідношенні 1:1. Це дозволяє здійснювати великі обсяги торгівлі між ланцюжками, врегулювання фінансових інструментів та отримання доступу до ліквідності на ланцюжку без контрагентних ризиків, пов'язаних з традиційними біржами.
• Безшовна інтеграція DeFi для розробників: Universal надає розробникам стандартизоване API для інтеграції функціоналу увінчаного активу в торгові платформи, агрегатори доходів та протоколи DeFi. Це усуває складність управління ліквідністю між ланцюжками та дозволяє отримати краще виконання ціни, глибші ліквідні пулі та поліпшений досвід користувача для децентралізованих додатків.

Основні функції Universal Protocol

uAssets

uAssets (такі як uBTC, uSOL та uXRP) є обгорнуті токени ERC-20, випущені Universal Protocol, щоб вирішити фрагментацію ліквідності між блокчейнами. Ці токени дозволяють користувачам торгувати, передавати та використовувати неінтегровані активи в підтримуваних екосистемах DeFi.

Процес емісії керується Авторизованими Торговцями, які випускають нові uAssets, вкладаючи еквівалентну суму базового заставного забезпечення у регульованого Кастодія. Процес викупу працює у зворотному напрямку - Торговці ініціюють запит на спалення, і як тільки токен спалюється, базове заставне забезпечення звільняється. Це забезпечує, що кожен uAsset залишається повністю підтриманим в резервах, які утримуються під опікою в спільноті 1:1.

На відміну від традиційних систем на основі мостів, Universal використовує модель згоряння та видобутку, що усуває фрагментацію ліквідності та забезпечує миттєвий перехід токенів по блокчейнах. Крім того, протокол підвищує масштабованість, дозволяючи торгувати не-EVM активами (такими як XRP, DOGE та SOL) в екосистемах DeFi. Майбутні поліпшення мостів між ланцюжками будуть включати Швидкий Міст, де постачальники ліквідності віддають активи для миттєвих переказів, та Повільний Міст, який переносить активи безпечно після завершення ланцюжка.

Кожен uAsset підтримується принаймні в співвідношенні 1:1 резервами, які зберігаються у Coinbase Prime, що забезпечує збереження реальної підтримки всіх обгорнутих токенів. Універсальний протокол інтегрує zkTLS Протоколу відновлення, щоб створювати перевірену доказову базу резервів, що дозволяє користувачам незалежно перевіряти забезпечення заставних активів.

Джерело: universal.xyz

Будівництво з uAssets

Універсальний протокол дозволяє розробникам інтегрувати uAssets у свої додатки, розширюючи ліквідність та доступність активів між ланцюжками. Пропонуючи 80+ обгорнутих активів і систему ліквідності Just-in-Time (JIT), Universal дозволяє протоколам полегшувати торгівлю, кредитування та похідні без залежності від фрагментованих пулів AMM.

Розробники можуть використовувати Universal Relayer API для інтеграції ліквідності оффчейн-ордербуків, що дозволяє отримати краще виконання, глибину ринку та ефективні транзакції між ланцюжками. Замість того, щоб покладатися на пасивні пули ліквідності, Universal забезпечує виконання ордерів динамічно за допомогою механізмів миття та викупу на місці.

Гнучка модель інтеграції Universal повністю композиційна з DEXs, платформами кредитування, структурованими продуктами DeFi та гаманцями. Наприклад, DEXs можуть надавати ліквідність на рівні CEX, використовуючи uAssets для торгівельних пар великого обсягу, тоді як ринки кредитування можуть розширювати варіанти застави, включаючи раніше неліквідні активи, такі як uDOGE, uXRP та uSOL. Гаманці також можуть нативно підтримувати uAssets, дозволяючи користувачам тримати та торгувати активами між ланцюжками без необхідності містків.

Надання ліквідності

Universal Protocol дозволяє користувачам забезпечувати ліквідність, депонуючи активи в ліквідні пули, заробляючи торговельні комісії та стимули, підтримуючи при цьому глибину ринку між ланцюжками. Постачальники ліквідності ставлять стейблкоїни, ETH або обгорнуті активи в пули Universal, які використовуються для виконання замовлень, покращення ефективності ринку та зменшення просідання в торговельних парах.

Живі ліквідні пули пропонують високодоходні винагороди, з деякими ставками APR, що перевищують 3 000%, в залежності від пари активів та обсягу торгівлі. Наприклад, пул WETH/uLINK пропонує APR на рівні 1 912%, тоді як пули WETH/uSUI дають понад 450% APR. Ці пули покращують ліквідність між ланцюжками, дозволяючи трейдерам виконувати угоди з низьким зносом, під час яких постачальники заробляють комісійні з кожної угоди.

Universal використовує концентровані моделі ліквідності, де ліквідність динамічно розподіляється на високотрафікові торговельні діапазони, максимізуючи ефективність капіталу. Крім того, Торговці відіграють ключову роль у забезпеченні ліквідності на CEXs та DEXs, забезпечуючи плавну доступність токенів та ефективне виявлення цін.

Джерело: universal.xyz

Огляд Universal.xyz

Однією з ключових переваг Universal є її ліквідність. Працюючи з авторизованими Торговцями та Кастодіанами, вона забезпечує миттєве виготовлення та викуп активів, зберігаючи повну забезпеченість заставою. Це дозволяє користувачам DeFi, установам та розробникам отримати доступ до широкого спектру активів без управління складними механізмами мостіння. Крім того, Universal інтегрує ліквідність позацепового ордер-буку, що дозволяє краще виконання ціни порівняно з традиційними моделями автоматичних маркет-мейкерів (AMM).

Однак централізовані аспекти Universal можуть хвилювати користувачів, які надають перевагу повністю децентралізованим рішенням. Оскільки маркетингові агенти можуть створювати та обмінюватися uAssets тільки з дозволу, система покладається на суб'єкти з дозволу, що може призвести до контрагентних ризиків, незважаючи на прозорість доказів резервів. Крім того, функції міжланцюжкового мосту все ще знаходяться в стадії розробки, що означає, що його повний потенціал ще не реалізований.

Загалом, Universal.xyz пропонує ефективне та масштабоване рішення для ліквідності між ланцюжками, яке відповідає потребам інституційних та роздрібних користувачів, які шукають безшовні перекази активів DeFi. Хоча його дозволена архітектура пропонує стабільність та безпеку, залежність від кастодіанів та Торговців може не привертати користувачів, які шукають повністю децентралізований протокол.

Новини про універсальний протокол

Як було оголошено 5 березня 2025 року на X, Universal.xyz запустив свій mainnet, досягнувши обсягу торгів на рівні $900 мільйонів. Цей віхідний показник підкреслює його роль у ліквідності DeFi між ланцюжками, дозволяючи безперешкодну торгівлю обгорненими активами через кілька блокчейнів. Покращуючи ефективність ліквідності та доступність активів, Universal має на меті надати масштабоване рішення для транзакцій між ланцюжками. Зі зростанням прийняття, його інфраструктура може відігравати значну роль у поліпшенні взаємодії в межах децентралізованої фінансової сфери.