À medida que os investidores DeFi se preparam para o lançamento do token HYPE, o que é que tem atraído tanta atenção para a Hyperliquid? \

Em apenas dois anos, a Hyperliquid rapidamente se tornou um dos principais protocolos no mercado de derivativos de criptomoedas, emergindo como uma das bolsas descentralizadas mais ativas para contratos perpétuos.

No espaço blockchain, a Hyperliquid destaca-se por adotar uma estratégia de produto em primeiro lugar, alcançando crescimento orgânico sem depender fortemente de incentivos e mantendo independência financeira como uma equipe totalmente autofinanciada. Apenas nesta semana, processou $21 bilhões em volume de negociação, e sua participação de mercado na negociação de contratos perpétuos triplicou este ano, subindo de cerca de 11% em dezembro de 2023 para 33% nesta semana.

Entretanto, a Hyperliquid tem executado o seu próprio programa de recompensas e está prestes a lançar o tão aguardado token HYPE com o seu Evento de Geração de Token Inicial (TGE), preparando o terreno para a futura descentralização, compatibilidade com a EVM e governança da comunidade. (Na manhã de 29 de novembro, o HYPE foi lançado a um preço de $3.20, com um fornecimento circulante atual de 333 milhões de tokens. Na primeira hora, o volume de negociação atingiu $157 milhões. No momento da escrita, o preço do token subiu para mais de $9.40, um aumento de quase 200%, com uma capitalização de mercado superior a $3.2 bilhões.)

Vamos explorar o que torna o Hyperliquid único e os planos seguintes ao lançamento do HYPE.

A singularidade da Hyperliquid

As características únicas do Hyperliquid vão além dos derivativos tradicionais, oferecendo ferramentas de criação de tokens cuidadosamente projetadas, gestão de liquidez, bem como uma experiência do usuário perfeita e capacidades de geração de rendimento.

HIP-1: Padrão nativo de ativos spot

Além de contratos perpétuos, a Hyperliquid também oferece funcionalidade de token nativo através do seu padrão de token HIP-1. As equipes de projeto podem emitir tokens através de um simples processo on-chain de cinco etapas, definindo informações básicas como o nome do token, limite de fornecimento e saldo inicial.

A característica mais única do HIP-1 é o seu sistema de leilão holandês para códigos de negociação de tokens (tickers). Neste leilão, os criadores de tokens fazem lances pelo código de negociação, com preços começando altos e diminuindo gradualmente ao longo de 31 horas. Esta abordagem garante um ambiente de licitação e listagem justo e transparente, mantém custos razoáveis e controla o ritmo em que novos tokens são listados. A Hyperliquid permite apenas cerca de 280 novos tokens serem listados anualmente, priorizando a qualidade e evitando que o mercado seja inundado com projetos de baixa qualidade.

HIP-2: Super Liquidity

HIP-2 (também conhecido como Super Liquidity) garante que os tokens tenham liquidez suficiente para manter a estabilidade do mercado. O HIP-2 alcança isso fornecendo um sistema de liquidez totalmente automatizado na cadeia para os tokens do HIP-1, sem a necessidade de criadores de mercado de terceiros.

Na prática, o HIP-2 coloca automaticamente ordens de compra e venda para cada token no livro de ordens da Hyperliquid e ajusta frequentemente essas ordens para corresponder ao preço de mercado atual. Esta funcionalidade cria um ambiente de negociação fiável e estável para os criadores e negociantes de tokens.

Inspirado pelos criadores automatizados de mercado (AMMs) como o Uniswap, o HIP-2 aplica os princípios do AMM ao modelo tradicional de livro de ordens, que é o modo padrão para as exchanges centralizadas e preferido por muitos traders devido à sua precisão na definição de preços de compra e venda.

Essencialmente, o HIP-2 atua como um serviço de criação de mercado integrado, garantindo que todos os tokens emitidos na plataforma Hyperliquid ofereçam uma experiência de negociação estável e conveniente.

Excelente experiência do usuário

O design da experiência do usuário da Hyperliquid é suave e econômico, tornando-o especialmente adequado para traders ativos, com duas características destacadas:

-Negociação sem taxas: A Hyperliquid adota um modelo de negociação sem taxas, permitindo que os usuários façam pedidos sem pagar taxas de transação - apenas uma pequena taxa é cobrada para depósitos e retiradas.

• HyperBFT: A plataforma utiliza um mecanismo de consenso personalizado chamado HyperBFT para processar grandes volumes de ordens com latência extremamente baixa. A maioria das negociações é concluída dentro de 0,2 segundos, mesmo durante os horários de pico, com garantia de conclusão dentro de 0,9 segundos. Além disso, o sistema pode lidar com até 100.000 ordens por segundo, com atualizações futuras permitindo ainda mais ordens a serem processadas.

Ao combinar negociação sem taxas com capacidades de processamento rápidas e confiáveis, a Hyperliquid oferece uma experiência de negociação responsiva e econômica, tornando-a adequada tanto para usuários regulares quanto para traders de alta frequência.

Oportunidades de Rendimento a partir de Pools de Liquidez e Trading por Cópia

Outro aspecto único do Hyperliquid são os dois tipos de pools de liquidez, projetados para ajudar os usuários a obter rendimentos tanto copiando traders experientes como por meio de atividades na plataforma:

• Pools de Liquidez do Utilizador: Estes permitem que os utilizadores copiem automaticamente as negociações de traders experientes. Ao depositar fundos no pool, os utilizadores partilham os lucros e as perdas do gestor do pool, obtendo retornos potenciais sem negociar ativamente. Esta configuração é ideal para utilizadores que desejam participar no mercado, mas não têm conhecimentos avançados de negociação, embora seja necessário ter cautela ao selecionar um pool de liquidez.

• Protocolo de Pools de Liquidez: Estas pools focam na geração de rendimentos de baixo risco. Por exemplo, a pool Super Liquidity Provider obtém retornos através de market making, gestão de liquidações e taxas de protocolo. Estas pools fornecem uma fonte de rendimento mais estável e previsível através das próprias operações da Hyperliquid, tornando-as adequadas para utilizadores interessados em retornos de baixa volatilidade.

Perspetivas após o lançamento do HYPE

Após o lançamento da HYPE, são esperados desenvolvimentos-chave, incluindo a compatibilidade com Ethereum através do HyperEVM e um modelo de governança orientado pela comunidade.

HyperEVM

Um dos desenvolvimentos mais aguardados após o lançamento do HYPE é o HyperEVM, que introduzirá a compatibilidade com Ethereum ao Hyperliquid. Trinta e cinco equipes já estão se preparando para implantar no HyperEVM. Por exemplo, o Felix Protocol lançará a stablecoin feUSD, enquanto o HyperLend trará um mercado de empréstimos para a cadeia Layer 1.

Descentralização da rede

Após o lançamento do HYPE, a jornada da Hyperliquid em direção à descentralização começará oficialmente, com os detentores de tokens desempenhando um papel fundamental na governança da plataforma e na segurança operacional. Através do HYPE, os detentores de tokens terão direito a voto em decisões importantes, incluindo atualizações da plataforma, estruturas de taxas e mudanças de política mais amplas, garantindo que a comunidade tenha voz na formação do desenvolvimento da Hyperliquid.

Além da governança, HYPE também desempenhará um papel na construção de uma rede de validadores distribuída para aumentar a segurança da rede. Atualmente, a Hyperliquid é operada por quatro validadores principais geridos pelos membros da equipa. Após a emissão inicial do token, a Hyperliquid planeia implementar uma rede de validadores para descentralizar a validação das transações e reduzir a dependência de um único operador. Esta abordagem não só fortalece a segurança e transparência da rede, mas também lança as bases para um ecossistema totalmente descentralizado, permitindo aos utilizadores participar ativamente na governança e na construção da resiliência operacional.

Resumo

Num curto período, a Hyperliquid tornou-se um jogador forte no espaço de negociação, destacando-se no mercado com a sua abordagem centrada no produto, experiência do utilizador rápida e eficiente em termos de custos, e foco no crescimento orgânico.

Após a emissão inicial do token HYPE, o ecossistema avançará em direção à descentralização, abrindo as portas para a governança comunitária, expansão rápida através da compatibilidade com Ethereum via HyperEVM, e uma rede de validadores descentralizada para aumentar a segurança e a resiliência. O futuro da Hyperliquid parece muito promissor, e o momento do lançamento do HYPE é perfeito para impulsionar ainda mais a sua expansão.

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