على مدى الأشهر القليلة الماضية، كنت أقدم أدق التوقعات للسوق، وحذرت مسبقًا من مخاطر انهيار السوق. اليوم، سأكشف لكم مرة أخرى عن أزمة وشيكة: الركود الكبير في عام 2025. ستعيد هذه الأزمة تكرار العاصفة المالية لعام 2008، ستفلس البنوك، وستنهار العملات المشفرة وسوق الأسهم، سينخفض سعر $BTC إلى أقل من 40,000 دولار، بينما ستواجه العملات المشفرة الأخرى (Alts) خسائر تصل إلى 90%. قبل قدوم "الاثنين الأسود" هذا، سأخبركم بالإجراءات التي يجب اتخاذها.
يبدو مألوفًا: إعادة عرض 2008
الوضع الحالي يثير شعوراً بالحنين، وكأننا عدنا إلى عام 2008. الديون المرتفعة، البنوك غير المستقرة، الأسواق المفرطة في النشاط، والاضطرابات السياسية - جميع إشارات التحذير تتلألأ بأضواء حمراء زاهية. ومع ذلك، فإن المشاركين في السوق متفائلون للغاية، ولم يتمكنوا من إدراك أن الأزمة على وشك الحدوث. تماماً كما كان قبل انهيار عام 2008، يبدو أن النظام مستقر على السطح... حتى ينهار فجأة.
7 تريليون دولار من أزمة الديون
تحتاج الولايات المتحدة إلى إعادة تمويل ديون تصل إلى 7 تريليون دولار خلال الأشهر الستة المقبلة. لكن المشكلة هي أن ارتفاع معدلات الفائدة الحالية تجعل تكلفة إعادة التمويل مرتفعة بشكل غير عادي. الحل "الوحيد" للحكومة قد يكون من خلال خلق انهيار في السوق لدفع أسعار السندات للارتفاع وبالتالي خفض أسعار الفائدة. هذا هو السيناريو التاريخي وهو أيضًا أكبر خطر حالي.
استراتيجية ترامب
بعد أن استعاد ترامب السلطة، اعتمد استراتيجيات اقتصادية صارمة. هو يدرك أن انهيار السوق يمكن أن يخفض عوائد السندات، مما يقلل من تكاليف إعادة تمويل الديون. كلما حدث الانهيار بشكل أسرع، كانت تكلفة انتعاش الاقتصاد أقل. إنها لعبة قبيحة، وقد حذرتكم من قبل.
الدور الرئيسي لسوق السندات
تتمثل جوهر هذه الأزمة في سوق السندات. إذا ارتفعت أسعار السندات، فإن العوائد ستنخفض، مما سيؤدي إلى تقليل تكلفة فوائد ديون الحكومة. لجعل السندات أكثر جاذبية، يجب أن تنخفض سوق الأسهم. سيؤدي ذلك إلى إجبار رأس المال على الانتقال من سوق الأسهم إلى سوق السندات، مما يجعل السندات في وضع أفضل، بينما ستعاني سوق الأسهم من ضربة كبيرة.
حرب التعريفات: محفز التضخم
أعلن ترامب مؤخرًا عن سلسلة من السياسات الجمركية الجذرية: فرض رسوم جمركية بنسبة 34% على السلع الصينية، و25% على الكورية، تصل إلى 46% على الفيتنامية. هذه ليست مجرد حماية تجارية، بل تشبه محفزًا للتضخم. ستؤدي زيادة أسعار الواردات إلى رفع التضخم، مما يضعف القوة الشرائية للمستهلكين، ويزيد من فوضى سياسة الاحتياطي الفيدرالي. وقد حدثت ظروف مشابهة في عام 2008.
سلسلة ردود الفعل العالمية
ستؤدي هذه الرسوم الجمركية إلى رد فعل من دول الشركاء التجاريين. ستتأثر صادرات الولايات المتحدة، وستنخفض أرباح الشركات متعددة الجنسيات، وستتباطأ سلاسل الإمداد. هذه هي نقطة البداية للتراجع الحلزوني للأسواق العالمية، وقد بدأت هذه العملية بالفعل بهدوء.
أزمة السيولة المخفية
في الكواليس، يتم سحب السيولة من داخل السوق بهدوء. حجم التداول يتناقص تدريجياً، وأوامر الشراء في عمق السوق تختفي. يبدو أن السوق مستقر على السطح، لكنه في الواقع قشرة هشة. كان الوضع كذلك قبل أزمة 2008 المالية، كل شيء بدا طبيعياً حتى انهار بنك ليمان براذرز مما أثار رد فعل متسلسل.
مخاطر الظل: الأزمات المحتملة للبنوك
على الرغم من أن البنوك تبدو "آمنة" على السطح، إلا أن تعرضها لمخاطر المشتقات مرتفع بشكل مذهل. لا تزال العديد من المؤسسات المالية تحمل منتجات ديون عالية المخاطر مشابهة لتلك التي كانت موجودة في عام 2008، لكنها فقط غيرت الاسم. الائتمان يتقلص، ومعدل التخلف عن السداد يرتفع. التاريخ يعيد نفسه.
تأثير سوق التشفير
من الناحية النظرية، يجب أن تستفيد العملات المشفرة من هذا الفوضى. ولكن في المراحل المبكرة من انهيار السوق، ستنخفض جميع الأصول. سيقوم المستثمرون المؤسساتيون ببيع $BTC و $ETH لتعويض خسائرهم، وستعاني العملات المشفرة الأخرى (Alts) من الضربة الأكثر شدة. فقط في المرحلة المتأخرة من الأزمة يمكن أن ترتفع العملات المشفرة من بين الأنقاض - كما حدث بعد عام 2020.
تم تشكيل نمط السوق الهابطة
لا يزال المستثمرون الأفراد في حالة من الهوس، متجاهلين المخاطر الاقتصادية الكلية، ويتبعون بشكل أعمى تصريحات ترامب المتفائلة. ومع ذلك، منذ تولي ترامب الرئاسة، انخفض السوق بنسبة 30%. هذه المرحلة من "رفض الإيمان" هي السمة الكلاسيكية قبل الدمار. قد ينخفض السوق بنسبة تزيد عن 50% في المرحلة القادمة، كما كان الحال في عام 2008.
مأزق الاحتياطي الفيدرالي
وقع الاحتياطي الفيدرالي في مأزق: ستؤدي زيادة أسعار الفائدة إلى خنق الاقتصاد، بينما ستؤدي خفض أسعار الفائدة إلى إشعال التضخم مرة أخرى. هذه حالة خاسرة للطرفين. في عام 2008، أساء الاحتياطي الفيدرالي تقييم التوقيت؛ بحلول عام 2025، سيكونون قد استنفدوا جميع الخيارات. إذا انهار السوق، فلن يكون لدى الاحتياطي الفيدرالي حلول فعالة.
الضغط السياسي في الانتخابات
يأمل ترامب في السيطرة على سرد السوق منذ البداية. ستوفر له الانهيار السوقي في عام 2025 الوقت لتحقيق الانتعاش الاقتصادي قبل انتخابات منتصف المدة في عام 2026 أو أوائل عام 2028، مما يساعده على تشكيل صورة "المخلص". من خلال التحكم في الدورة الاقتصادية، يمكنه التأثير على الرأي العام، وفي النهاية التأثير على الأصوات.
الأفكار الأخيرة: كيف نتعامل مع ذلك
إذا حدث هذا الانهيار كما هو متوقع ، فسوف يصبح جزءًا من خطة ترامب - إعادة ضبط قسرية لتنظيف فوضى الديون. إذا كنت لا تزال في السوق ، يجب أن تكون مستعدًا للتحوط ؛ إذا كنت تمتلك العملات المشفرة ، يجب أن تحافظ على السيولة. إذا كنت قد استمعت إلى نصيحتي قبل ثلاثة أشهر ، فيجب عليك بالفعل نقل الأموال إلى عملات مستقرة.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
تراجع كبير في عام 2025 قادم: إعادة تكرار عام 2008، كيف نتعامل مع الإثنين الأسود
المؤلف الأصلي: @bored2boar
ترجمة: أوليفر، مارز فاينانس
على مدى الأشهر القليلة الماضية، كنت أقدم أدق التوقعات للسوق، وحذرت مسبقًا من مخاطر انهيار السوق. اليوم، سأكشف لكم مرة أخرى عن أزمة وشيكة: الركود الكبير في عام 2025. ستعيد هذه الأزمة تكرار العاصفة المالية لعام 2008، ستفلس البنوك، وستنهار العملات المشفرة وسوق الأسهم، سينخفض سعر $BTC إلى أقل من 40,000 دولار، بينما ستواجه العملات المشفرة الأخرى (Alts) خسائر تصل إلى 90%. قبل قدوم "الاثنين الأسود" هذا، سأخبركم بالإجراءات التي يجب اتخاذها.
الوضع الحالي يثير شعوراً بالحنين، وكأننا عدنا إلى عام 2008. الديون المرتفعة، البنوك غير المستقرة، الأسواق المفرطة في النشاط، والاضطرابات السياسية - جميع إشارات التحذير تتلألأ بأضواء حمراء زاهية. ومع ذلك، فإن المشاركين في السوق متفائلون للغاية، ولم يتمكنوا من إدراك أن الأزمة على وشك الحدوث. تماماً كما كان قبل انهيار عام 2008، يبدو أن النظام مستقر على السطح... حتى ينهار فجأة.
تحتاج الولايات المتحدة إلى إعادة تمويل ديون تصل إلى 7 تريليون دولار خلال الأشهر الستة المقبلة. لكن المشكلة هي أن ارتفاع معدلات الفائدة الحالية تجعل تكلفة إعادة التمويل مرتفعة بشكل غير عادي. الحل "الوحيد" للحكومة قد يكون من خلال خلق انهيار في السوق لدفع أسعار السندات للارتفاع وبالتالي خفض أسعار الفائدة. هذا هو السيناريو التاريخي وهو أيضًا أكبر خطر حالي.
بعد أن استعاد ترامب السلطة، اعتمد استراتيجيات اقتصادية صارمة. هو يدرك أن انهيار السوق يمكن أن يخفض عوائد السندات، مما يقلل من تكاليف إعادة تمويل الديون. كلما حدث الانهيار بشكل أسرع، كانت تكلفة انتعاش الاقتصاد أقل. إنها لعبة قبيحة، وقد حذرتكم من قبل.
تتمثل جوهر هذه الأزمة في سوق السندات. إذا ارتفعت أسعار السندات، فإن العوائد ستنخفض، مما سيؤدي إلى تقليل تكلفة فوائد ديون الحكومة. لجعل السندات أكثر جاذبية، يجب أن تنخفض سوق الأسهم. سيؤدي ذلك إلى إجبار رأس المال على الانتقال من سوق الأسهم إلى سوق السندات، مما يجعل السندات في وضع أفضل، بينما ستعاني سوق الأسهم من ضربة كبيرة.
أعلن ترامب مؤخرًا عن سلسلة من السياسات الجمركية الجذرية: فرض رسوم جمركية بنسبة 34% على السلع الصينية، و25% على الكورية، تصل إلى 46% على الفيتنامية. هذه ليست مجرد حماية تجارية، بل تشبه محفزًا للتضخم. ستؤدي زيادة أسعار الواردات إلى رفع التضخم، مما يضعف القوة الشرائية للمستهلكين، ويزيد من فوضى سياسة الاحتياطي الفيدرالي. وقد حدثت ظروف مشابهة في عام 2008.
ستؤدي هذه الرسوم الجمركية إلى رد فعل من دول الشركاء التجاريين. ستتأثر صادرات الولايات المتحدة، وستنخفض أرباح الشركات متعددة الجنسيات، وستتباطأ سلاسل الإمداد. هذه هي نقطة البداية للتراجع الحلزوني للأسواق العالمية، وقد بدأت هذه العملية بالفعل بهدوء.
في الكواليس، يتم سحب السيولة من داخل السوق بهدوء. حجم التداول يتناقص تدريجياً، وأوامر الشراء في عمق السوق تختفي. يبدو أن السوق مستقر على السطح، لكنه في الواقع قشرة هشة. كان الوضع كذلك قبل أزمة 2008 المالية، كل شيء بدا طبيعياً حتى انهار بنك ليمان براذرز مما أثار رد فعل متسلسل.
على الرغم من أن البنوك تبدو "آمنة" على السطح، إلا أن تعرضها لمخاطر المشتقات مرتفع بشكل مذهل. لا تزال العديد من المؤسسات المالية تحمل منتجات ديون عالية المخاطر مشابهة لتلك التي كانت موجودة في عام 2008، لكنها فقط غيرت الاسم. الائتمان يتقلص، ومعدل التخلف عن السداد يرتفع. التاريخ يعيد نفسه.
من الناحية النظرية، يجب أن تستفيد العملات المشفرة من هذا الفوضى. ولكن في المراحل المبكرة من انهيار السوق، ستنخفض جميع الأصول. سيقوم المستثمرون المؤسساتيون ببيع $BTC و $ETH لتعويض خسائرهم، وستعاني العملات المشفرة الأخرى (Alts) من الضربة الأكثر شدة. فقط في المرحلة المتأخرة من الأزمة يمكن أن ترتفع العملات المشفرة من بين الأنقاض - كما حدث بعد عام 2020.
لا يزال المستثمرون الأفراد في حالة من الهوس، متجاهلين المخاطر الاقتصادية الكلية، ويتبعون بشكل أعمى تصريحات ترامب المتفائلة. ومع ذلك، منذ تولي ترامب الرئاسة، انخفض السوق بنسبة 30%. هذه المرحلة من "رفض الإيمان" هي السمة الكلاسيكية قبل الدمار. قد ينخفض السوق بنسبة تزيد عن 50% في المرحلة القادمة، كما كان الحال في عام 2008.
وقع الاحتياطي الفيدرالي في مأزق: ستؤدي زيادة أسعار الفائدة إلى خنق الاقتصاد، بينما ستؤدي خفض أسعار الفائدة إلى إشعال التضخم مرة أخرى. هذه حالة خاسرة للطرفين. في عام 2008، أساء الاحتياطي الفيدرالي تقييم التوقيت؛ بحلول عام 2025، سيكونون قد استنفدوا جميع الخيارات. إذا انهار السوق، فلن يكون لدى الاحتياطي الفيدرالي حلول فعالة.
يأمل ترامب في السيطرة على سرد السوق منذ البداية. ستوفر له الانهيار السوقي في عام 2025 الوقت لتحقيق الانتعاش الاقتصادي قبل انتخابات منتصف المدة في عام 2026 أو أوائل عام 2028، مما يساعده على تشكيل صورة "المخلص". من خلال التحكم في الدورة الاقتصادية، يمكنه التأثير على الرأي العام، وفي النهاية التأثير على الأصوات.
إذا حدث هذا الانهيار كما هو متوقع ، فسوف يصبح جزءًا من خطة ترامب - إعادة ضبط قسرية لتنظيف فوضى الديون. إذا كنت لا تزال في السوق ، يجب أن تكون مستعدًا للتحوط ؛ إذا كنت تمتلك العملات المشفرة ، يجب أن تحافظ على السيولة. إذا كنت قد استمعت إلى نصيحتي قبل ثلاثة أشهر ، فيجب عليك بالفعل نقل الأموال إلى عملات مستقرة.