🔥بالإضافة إلى النظر إلى الاحتياطي الفيدرالي ، هناك بيانات 👇 مهمة أخرى لسوق BTC المستقبلي

========================
بعد أسبوع من الصعود والهبوط في الاحتكاكات الجمركية ، حصل السوق أخيرا على بعض الراحة خلال عطلة نهاية الأسبوع ، لكن من المستحيل تحديد المدة التي ستستمر فيها هذه الراحة ، لأن قضية التعريفة الجمركية هي حالة طارئة في نهاية المطاف تؤدي إلى نفور من المخاطرة للأموال وانهيار مؤقت للمعنويات ، وبالتالي فإن التقلبات ستكون كبيرة جدا أيضا. ومع ذلك ، بمجرد أن يعترف السوق بالتغيير الأساسي والإفراج عن النفور من المخاطرة الناجم عن التعريفات الجمركية ، يمكن للسوق المالية بأكملها إيجاد توازن جديد من هذا ، وهذا هو السبب في أن أسواق الأسهم العالمية ، وخاصة الأسهم الأمريكية ، أنهت الأسبوع بنهاية إيجابية يوم الجمعة ، كما نرى من التغييرات في مؤشر تقلب S&P 500.
 ========================
🔥 يمكن ملاحظة أن مؤشر VIX وصل إلى مستوى مرتفع جديد مؤخرا الأسبوع الماضي ، وفي السنوات القليلة الماضية ، كان "قابلا للمقارنة" بالحدث المتطرف المتمثل في رفع سعر الفائدة من قبل بنك اليابان العام الماضي ، ثم الاضطرابات المالية الناجمة عن الوباء في عام 2020 ، وهذا هو السبب في أن السوق شهد مثل هذا التأرجح الكبير في الأسبوع الماضي ، بعد كل شيء ، إنه نادر في التاريخ. بعد ذلك ، عندما ينتهي هذا التقلب الهائل في الوقت الحالي ، فإن ما سيؤثر على اتجاه سوق Crypto سيعود إلى كليشيهات "التضخم" و "تخفيضات أسعار الفائدة" ، لأن تخفيضات أسعار الفائدة فقط هي التي يمكن أن تؤدي إلى "فيضان من الذهب" وجلب الأمل في نمو الأصول الخطرة بقيادة BTC. يمكننا تحليل هذا الارتباط من خلال مقارنة اتجاه المعروض النقدي العالمي الواسع (M2) و BTC على مدى السنوات العشر الماضية ، ويوضح الرسم البياني أدناه أن الزيادة الهائلة في BTC في السنوات العشر الماضية تستند إلى زيادة M2 العالمية ، وهذا الاتجاه المرتبط يتجاوز بكثير البيانات المالية الأخرى.
 ========================
🔥 هذا هو السبب في أن BTC ستتقلب دائما كلما أرادت الولايات المتحدة إصدار بيانات تتعلق بالتضخم أو خفض أسعار الفائدة ، لأنها تؤثر في النهاية على ما إذا كان يمكن للأموال الجديدة دخول مساحة Crypto. ولكن في الوقت الحالي ، يبدو أن معظم الناس في سوق العملات المشفرة يركزون فقط على مسار بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة ، ويتجاهلون بيانات أخرى تستحق الاهتمام بها - حجم أصول بنك الشعب الصيني ، أي حجم أصول البنك المركزي ، والذي يعكس وضع السيولة الحالي للعملة الصينية. بينما ينظر الجميع إلى الأسواق المالية في الساحل الغربي ، فإننا نتجاهل السيولة المالية الخاصة بنا ، والتي ترتبط أيضا ارتباطا وثيقا بصعود وهبوط BTC ، بعد كل شيء ، نحن واحدة من أكبر الدول في العالم. يوضح الرسم البياني أدناه التغيير بين نمو BTC في الدورات ال 3 الماضية ونمو حجم أصول بنك الشعب الصيني ، ويمكنك أن ترى أن تقلب الارتباط هذا يمر عبر كل ارتفاع BTC تقريبا ، كما أنه يتوافق مع الدورة كل 4 سنوات.
 ========================
🔥لعبت سيولة بنك الشعب الصيني دورا في سوق Crypto الصاعد في 2020-2021 ، والسوق الهابطة لعام 2022 ، والتعافي من أدنى مستويات الدورة في عام 2022 - أوائل عام 2023 ، والارتفاع في Q4 2023 (قبل الموافقة على BTC ETFs) ، والتراجع في Q2-Q3 2024. أيضا قبل بضعة أشهر من الانتخابات الأمريكية لعام 2024 ، تحولت سيولة بنك الشعب الصيني إلى إيجابية مرة أخرى ، مما أدى فقط إلى موجة من "ثيران الانتخابات". ومع ذلك ، في الرسم البياني أدناه ، يمكننا أن نرى أن حجم POBC بدأ في الانخفاض بعد سبتمبر 2024 ، ووصل إلى أدنى مستوياته في نهاية عام 2024 ، وارتفع الآن إلى أعلى نقطة في العام الماضي. من حيث ارتباط البيانات ، عادة ما تسبق التغيرات في سيولة بنك الشعب الصيني تقلبات كبيرة في أسواق BTC و Crypto.
 ========================
🔥 ومن المثير للاهتمام ، في سوق BTC الصاعد لعام 2017 ، لم يكن بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى جانب "إطلاق المياه" ، ولكن بدلا من ذلك رفع أسعار الفائدة 3 مرات على مدار العام ، وكان هناك تشديد كمي ، لكن الأصول الخطرة بقيادة BTC لا يزال أداؤها إيجابيا للغاية في عام 2017 ، حيث وصل حجم بنك الشعب الصيني إلى مستوى مرتفع جديد في ذلك العام. 
 ========================
🔥 من حيث مكاسب S&P 500 ، هناك أيضا علاقة مع سيولة بنك الشعب الصيني. تاريخيا، يبلغ معامل الارتباط السنوي بين إجمالي أصول بنك الشعب الصيني ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 حوالي 0.32 (استنادا إلى بيانات 2015-2024). بالطبع ، إلى حد ما ، يرجع ذلك أيضا إلى أن تقرير السياسة النقدية الفصلي لبنك الشعب الصيني يتداخل مع النافذة الزمنية لاجتماع سعر الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، وبالتالي فإن الارتباط سوف يتضخم على المدى القصير. باختصار ، يمكننا أن نجد أنه بالإضافة إلى إيلاء اهتمام وثيق لإطلاق المياه من Laomei ، نحتاج أيضا إلى الانتباه إلى التغييرات في البيانات المالية المحلية. قبل أسبوع ، تم إصدار الأخبار: "لقد تركت أدوات السياسة النقدية مثل تخفيضات RRR وتخفيضات أسعار الفائدة مجالا كافيا للتعديل ويمكن تقديمها في أي وقت" ، ما يتعين علينا القيام به هو تتبع هذا التغيير. تجدر الإشارة إلى أنه من حيث حجم الأصول ، اعتبارا من يناير 2025 ، بلغ إجمالي ودائع الصين 42.3 تريليون دولار ، بينما بلغ إجمالي الودائع في الولايات المتحدة حوالي 17.93 تريليون دولار. بالطبع ، هناك نقطة أخرى يجب استكشافها وهي ما إذا كانت سيولة الأموال يمكن أن تتدفق إلى سوق التشفير إذا كان هناك ، بعد كل شيء ، لا تزال هناك بعض القيود ، لكن هونغ كونغ أعطت الإجابة ، وهي مختلفة عما كانت عليه قبل بضع سنوات من حيث تشديد السياسة والراحة. أخيرا، لاستعارة جملة من ريبوس لإنهاء تعليق هذا الأسبوع، «عندما تأتي الرياح، ستطير الخنازير»، من الأفضل ركوب الزخم بدلا من الإبحار ضد التيار، ما يتعين علينا القيام به هو أن نجرؤ على صعود السلالم والطيران ضد الريح عندما ترتفع الرياح.
#aergo #sol #pi #eth #btc