هل هو انسحاب للخلف طبيعي أم نهاية السوق الصاعدة؟

في بداية عام 2025 ، انخفض سعر البيتكوين بشكل حاد بعد أن تجاوز 100000 دولار ، مما أثار تساؤلات حول استدامة السوق الصاعدة. يمر السوق حاليا بمرحلة حرجة من دورة النصف، والتراجع هو أكثر من إطلاق مخاطر على المدى القصير من انعكاس الاتجاه على المدى الطويل. ومع ذلك ، من الضروري توخي الحذر من مخاطر التصفية البالغة 4.2 مليار دولار من المراكز ذات الرافعة المالية الطويلة في حدود 70،000 دولار - 75،000 دولار!

أولاً، قانون دورة النصف مقارنة بالتاريخ
عادة ما تؤدي أحداث تنصيف البيتكوين (آخرها أبريل 2024) إلى حدوث أزمة في العرض ، وغالبا ما تحدث قمم الأسعار بعد 12-18 شهرا من النصف. استنادا إلى البيانات التاريخية ، استمر السوق الصاعد بعد النصف الثلاثة الأولى في المتوسط 480 يوما ، مع حدوث ذروة بعد حوالي 18 شهرا من النصف. إذا تم اتباع هذا النمط ، فقد يكون أواخر عام 2025 إلى أوائل عام 2026 ذروة الدورة ، ولا تزال المرحلة الحالية في فترة تصحيح منتصف المدى بعد النصف ، بدلا من نهاية السوق الصاعدة.

مقارنة انزياح التاريخ: انخفضت بيتكوين الحالية بنسبة تقارب 30% من أعلى نقطة، وهو ما يعتبر ضمن النطاق الطبيعي مقارنةً بانزياح السوق الصاعدة في عام 2017 (45%) و2021 (53%).
تكلفة دعم عمال المناجم: سعر إيقاف تشغيل أجهزة التعدين الحالية حوالي 78,000 دولار، إذا اقترب السعر من هذا المستوى، قد يتقلص ضغط البيع، مما يشكل دعمًا قاعياً.
2. الآثار الاقتصادية الكلية والسياسات
1. توقعات خفض الفائدة والسيولة
قد يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة في وقت لاحق من عام 2025، وإذا قامت البنوك المركزية العالمية بتخفيف السياسة النقدية بشكل متزامن (مثل توسيع الميزانية من قبل البنك المركزي الأوروبي والبنك المركزي الياباني)، فسيكون ذلك دعمًا للسيولة للأصول ذات المخاطر. يرتبط البيتكوين ارتباطًا وثيقًا بإمدادات النقد العالمية M2 (معامل الارتباط 0.94)، وقد يدفع التخفيف في السيولة إلى تحقيقه لقمم جديدة.
ثالثاً، الجوانب الفنية والمخاطر القصيرة الأجل
المستويات الرئيسية للدعم والمقاومة:
يجب أن يحتفظ البيتكوين بمستوى 78,000 دولار (تكلفة التعدين) و73,000 دولار (دعم تقني)، وكسر مستوى المقاومة عند 90,000 دولار يمكن أن يؤكد اتجاه الانتعاش. إذا تم كسر الدعم، فقد يؤدي ذلك إلى عمليات بيع خوفًا.

احذر من مخاطر تصفية الرافعة المالية:
يوجد 42 مليار دولار من مراكز الرفع المالي للثيران في نطاق 70,000-75,000 دولار أمريكي، وإذا انخفض السعر، فقد يؤدي ذلك إلى سلسلة من الانهيارات السريعة، مما يسرع عملية البحث عن القاع.

نصائح استراتيجية: إذا تم اختراق مستوى المقاومة 88,500 دولار، فقد يفتح ذلك اتجاهًا صاعدًا جديدًا. أما إذا انخفض دون مستوى الدعم 83,000 دولار، فقد ينخفض أكثر إلى 78,000 دولار (دعم تكلفة المعدنين).
إعداد وقف الخسارة: يُنصح أصحاب المراكز ذات التكلفة العالية بتحديد وقف الخسارة في نطاق 82,000-83,000 دولار، للحماية من خطر الانهيار الناجم عن السياسات قصيرة الأجل أو تقلبات مشاعر السوق.

#创作者激励计划，发帖瓜分$2,000 #BTC 能否突破90k？