تحليل ديناميكيات سوق التمويل اللامركزي وتوجهات التطوير

شهد مجال التمويل اللامركزي في الآونة الأخيرة سلسلة من التغييرات الهامة، ستقوم هذه المقالة بتلخيص وتأمل في الأحداث والاتجاهات الرئيسية في الأسبوع الماضي.

ارتفاع سعر ETH وترقية التقنية

سعر الإيثريوم قد ارتفع بشكل كبير في الآونة الأخيرة، ويرجع ذلك إلى ترقية تقنيته، وتحسن مشاعر السوق، وتوقعات صناديق الاستثمار المتداولة. على الرغم من أن ترقية Pectra الأخيرة ليست العامل الرئيسي، إلا أن محتواها لا يزال يستحق المتابعة.

توجهات التعاون بين عمالقة التمويل اللامركزي

Aave بالتعاون مع Uniswap

تخطط Aave لإطلاق وظيفة دعم إقراض و اقتراض رموز LP لـ Uniswap V4 GHO. ستعزز هذه الشراكة كفاءة أموال LP، وتظهر تكامل Hook ومرونته، ومن المتوقع أن تؤدي إلى المزيد من الابتكارات.

Aave، Pendle و Ethena ثلاثي التعاون

تم دمج رمز PT الخاص بـ Ethena في منصة Aave، والطلب مرتفع. قامت Ethena بتعميق تكاملها مع Aave من خلال إطلاق USDtb وزيادة حد العرض الذي يتعلق بالرموز. تمثل هذه النموذج التعاوني الذي يحقق فوائد متعددة علامة على دخول مشاريع DeFi الرائدة مرحلة جديدة من التطور.

تعديل تعدين السيولة لـ Unichain

تقلص عائدات تعدين السيولة في Unichain بمقدار النصف، وسيتم نقل حوافز حوض WBTC. على الرغم من انخفاض العوائد، إلا أن TVL يبقى مستقرًا، مما يشير إلى أن قبول السوق لا يزال مرتفعًا. من الجدير بالذكر أن مكافآت حوض WBTC ستتحول تدريجيًا نحو إصدار OFT، مما يظهر ارتباط Unichain العميق بـ LayerZero.

SSV Network 2.0 اختبار الشبكة على الإنترنت

شبكة SSV اقترحت مفهوم bApps، وهو نوع من التطبيقات اللامركزية التي تضمن الأمان من خلال استخدام مدققي إيثيريوم مباشرة. على عكس إعادة الرهان، يضمن تصميم SSV 2.0 أن ETH المراهن من قبل المدققين لن يتم معاقبته بسبب مشاكل البروتوكول، مما يحمي استقرار شبكة إيثيريوم الرئيسية.

إطلاق Obol Stack

تم تصميم Obol Stack الذي أطلقته Obol لتبسيط عملية نشر عقد التحقق. يتيح هذا التصميم للمستخدمين العاديين تشغيل عقد الإيثيريوم بشكل أسهل، مما يمثل خطوة نحو مثالية اللامركزية.

USD₮0 التوسع السريع

تقوم Tether بالتعاون مع LayerZero لإطلاق عملة مستقرة شاملة USD₮0 والتي تتوسع بسرعة. مقارنةً بخطة CCTP الخاصة بـ USDC، حصلت USD₮0 على دعم أكبر من حيث الموارد البيئية، وقد تحتل حصة أكبر على السلسلة في المستقبل.

اتجاهات المشاريع القديمة في التمويل اللامركزي

أعلنت Liquity V2 عن إعادة إطلاقها قريبًا بعد إصلاح الثغرات الأمنية السابقة. كما أشارت Alchemix إلى عودتها إلى السوق. عودة هذه المشاريع القديمة تستحق المتابعة، لكن الضغط التنافسي الذي تواجهه لا يمكن تجاهله.

تطور مجال RWA

تتوالى التحركات في مجال توكينغ الأصول الحقيقية (RWA) :

1. Securitize هي النسخة المعبأة المناسبة للتمويل اللامركزي (DeFi) لصندوق بلاك روك للتوكن.
2. VanEck تتعاون مع Securitize لإطلاق صندوق موحد.
3. سترايب تطلق حسابات مالية تدعم العملات المستقرة.
4. أربيتروم توافق على تخصيص 35 مليون ARB لمشروع السندات الحكومية الأمريكية المرمّزة.
5. منصة Horizon التابعة لـ Aave تتعاون مع AntChain لدعم إقراض بضمان أصول RWA.

من الجدير بالاهتمام بشكل خاص أن Chainlink و J.P. Morgan و Ondo Finance قد تعاونوا لتحقيق التسوية عبر السلاسل للديون الأمريكية الم tokenized. تسلط هذه الشراكة الضوء على المكانة المهمة لـ Chainlink في مجال التسوية عبر السلاسل للأصول الحقيقية، وإذا تطور سوق الأصول الحقيقية كما هو متوقع، فقد يصبح LINK هدفًا استثماريًا ذا إمكانيات.