تفسير السياسات الجديدة للانفتاح المؤسسي في المجال المالي: تحليل فرص الاستثمار عبر الحدود وصناعة البلوكتشين

في 22 يناير 2025، أصدرت خمس وزارات بيانًا مشتركًا بعنوان "الآراء حول دفع الانفتاح المؤسسي وفقًا للمعايير الدولية في المناطق التجريبية للتجارة الحرة (الموانئ) في مجال المالية"، حيث تم اقتراح 20 إجراءً سياسيًا، يتناول مجالات متعددة مثل عمل المؤسسات المالية الأجنبية، وشراء الخدمات المالية عبر الحدود، وتحويل أموال المستثمرين الأجانب. وهذا يُشير إلى بداية موجة جديدة من الانفتاح في صناعة المالية، كما أنه يحمل فوائد محتملة للاستثمار عبر الحدود، والبلوكتشين، وصناعة العملات المشفرة.

أولاً، توسيع نطاق "ممر إدارة الثروات عبر الحدود" في منطقة خليج جوانغدونغ-هونغ كونغ-ماكاو

تدعم السياسة الجديدة تحسين "نظام إدارة الثروات عبر الحدود" في منطقة خليج Guangdong-Hong Kong-Macao، مما يسمح لسكان البر الرئيسي بشراء المنتجات الاستثمارية المؤهلة من خلال المؤسسات المالية في هونغ كونغ وماكاو، وتوسيع نطاق المؤسسات المشاركة ونطاق المنتجات. من المتوقع أن توفر هذه الخطوة خيارات استثمارية عبر الحدود أكثر تنوعًا للمستثمرين في البر الرئيسي، بما في ذلك إمكانية إدخال أدوات ETF للأصول الافتراضية من هونغ كونغ وغيرها من المنتجات المالية المبتكرة.

يمكن للمؤسسات المالية الأجنبية تقديم خدمات مالية جديدة مماثلة لتلك التي تقدمها المؤسسات المالية الصينية في المناطق التجريبية. ستقوم الجهات المعنية بإدارة المالية باتخاذ قرار بشأن الطلبات ذات الصلة في غضون 120 يومًا. يوفر هذا فرصة للابتكار في المنتجات المتوافقة في مجال البلوكتشين، ومن المتوقع أن يجذب المزيد من تدفقات الأموال، مما يعزز تطوير الصناعة وتوسع حجم السوق.

ثانياً، تسهيل حركة الأموال عبر الحدود

تسمح السياسة الجديدة للمناطق التجريبية بتحرير تدفق الأموال المتعلقة بالاستثمارات مع المستثمرين الأجانب، سواء كانت واردة أو صادرة دون أي تأخير، وتشمل أنواعاً متعددة من الأموال مثل رأس المال والأرباح والأرباح الموزعة والفوائد. ستعزز هذه الخطوة بشكل كبير من كفاءة تدفق الأموال للمستثمرين عبر الحدود، وتقلل من تكاليف إدارة الشركات، وتخلق بيئة أكثر ملاءمة للاستثمار عبر الحدود.

ثالثاً، تحسين ترتيبات تدفق البيانات المالية عبر الحدود

تقدم السياسة تسهيلات وتنظيم لحركة بيانات المؤسسات المالية عبر الحدود في المناطق التجريبية، واستكشاف تشكيل معايير الامتثال الموحدة لحركة البيانات المالية عبر الحدود، وتوضيح القواعد ذات الصلة. قد يكون لذلك تأثير إيجابي كبير على مشاريع توكينغ الأصول المادية (RWA)، مما يساعد على تقليل تكاليف معالجة البيانات والامتثال، وزيادة كفاءة التشغيل، وتوفير المزيد من الإمكانيات للابتكار في RWA.

على المدى الطويل، من المتوقع أن تصبح RWA واحدة من الطرق المهمة التي تستخدمها الشركات المحلية لتوسيع قنوات التمويل. تخلق السياسات الجديدة ظروفًا مواتية لتنفيذ المزيد من مشاريع RWA، مما يمنح المستثمرين المحليين والأجانب ومطوري المشاريع الفرصة للاستفادة من مزايا السياسات.

أربعة، آفاق

مع إدخال المزيد من المشاريع التجريبية، من المتوقع أن تقوم المزيد من المؤسسات المالية القانونية بإطلاق منتجات مالية ناضجة. قد تحصل المؤسسات التي تطلق منتجات مبتكرة أولاً على اهتمام أعلى وتدفقات مالية، مما يخلق تأثيرًا نموذجيًا. يُنصح المؤسسات المالية والمستثمرين، وخاصة المشاركين في مجال البلوكتشين والأصول المشفرة، بالتركيز المستمر على تنفيذ بنك الشعب الصيني والجهات المعنية الأخرى للتدابير الواردة في "الآراء".