بيتكوين التمويل اللامركزي: من تحويلات نظير إلى نظير إلى نموذج جديد للتمويل اللامركزي

بيتكوين正在 التمويل اللامركزي 领域崛起,开始挑战以ثريوم长期以来的主导地位。通过分析链上数据,我们发现BTCFi( بيتكوين与 التمويل اللامركزي 的结合) 正引发 بيتكوين 在 التمويل اللامركزي 中角色的范式转变,可能重新定义整个 التمويل اللامركزي 格局。

ظهور BTCFi

في عام 2008، قدم ساتوشي ناكاموتو بيتكوين كنظام نقدي إلكتروني من نظير إلى نظير. على الرغم من أهميته الثورية، إلا أن له قيودًا في التطبيقات المالية المعقدة مثل التمويل اللامركزي.

تصميم بيتكوين الأصلي وقيوده في التمويل اللامركزي

العناصر الأساسية في التصميم والقيود:

1. نموذج UTXO: يعالج التحويلات البسيطة بفعالية، ولكنه يفتقر إلى المرونة لدعم العقود الذكية المعقدة.

2. لغة سكريبت محدودة: تم تصميمها لتجنب الثغرات الأمنية مما يعيق دعم تطبيقات التمويل اللامركزي المعقدة.

3. نقص في الكمال التورينغي: من الصعب تحقيق عقود ذكية معقدة تعتمد على الحالة.

4. حجم الكتلة وحدود سرعة المعاملات: سرعة معالجة المعاملات أقل بكثير من غيرها من سلاسل الكتل التي تركز على التمويل اللامركزي.

هذه التصاميم تعزز الأمان ودرجة اللامركزية، لكنها تعيق تحقيق وظائف التمويل اللامركزي مباشرة على البيتكوين.

محاولات مبكرة وتطور إدخال التمويل اللامركزي على بيتكوين

على الرغم من القيود، لا يزال المطورون يسعون لإيجاد حلول مبتكرة:

1. العملات الملونة (2012-2013): محاولة لتوسيع وظائف بيتكوين في المراحل المبكرة.

2. Counterparty(2014): إدخال القدرة على إنشاء وتداول الأصول المخصصة.

3. شبكة البرق (2015 حتى الآن ): بروتوكول الطبقة الثانية، لتعزيز قابلية توسيع المعاملات.

4. العقود الذكية المتقطعة ( DLC ) ( منذ عام 2017: إمكانية تنفيذ عقود مالية معقدة.

5. شبكة Liquid ) منذ عام 2018 حتى الآن (: تدعم إصدار الأصول المشفرة والمعاملات المعقدة على سلسلة جانبية.

6. ترقية Taproot )2021(: تعزز قدرة العقود الذكية، وتضع الأساس لتطوير التمويل اللامركزي.

تضع هذه الابتكارات الأساس لتوسيع وظائف بيتكوين، وتظهر إمكانيات النظام البيئي.

![بيتكوين المجتمع يتساءل عن تقدم BTCFi الآن؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-91a0585dbf87dcef2e31e43ad04504d4.webp(

الابتكار الرئيسي: تنفيذ العقود الذكية على البيتكوين

في السنوات الأخيرة، تهدف عدة بروتوكولات إلى إدخال العقود الذكية و التمويل اللامركزي لبيتكوين:

1. Rootstock: رائد العقود الذكية في بيتكوين، أطول سلسلة جانبية زمنًا.

2. Core: مرتبط ارتباطًا وثيقًا ببيتكوين، وهو بلوكتشين متوافق مع EVM.

3. سلسلة ميرلين: شبكة بيتكوين من الطبقة الثانية المتكاملة بتقنية ZK-Rollup.

4. BEVM: أول شبكة بيتكوين من الطبقة الثانية المتوافقة تمامًا مع EVM واللامركزية.

تشمل هذه الابتكارات البروتوكولات:

• توكن بيتكوين الأصول
• العقود الذكية وتوافق EVM
• بيتكوين ذات العائد
• قابلية التوسع وتعزيز الخصوصية

حتى 8 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي القيمة المقفلة لحلول الطبقة الثانية و سلاسل الجانبية الخاصة ببيتكوين )TVL( 10.7 مليار دولار، بزيادة قدرها 5.7 مرات منذ 1 يناير 2024، و18.4 مرات منذ 1 يناير 2023.

![بيتكوين المجتمع يتساءل عن تقدم BTCFi الآن؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-baefa0371aacecafe9b9813b986c81ad.webp(

حالة التمويل اللامركزي بيتكوين

) 主要 مشاريع بيتكوين التمويل اللامركزي

1. شبكة بيل### متعددة السلاسل(: بروتوكول إعادة الرهن عبر السلاسل

2. أفالون فاينانس ) متعددة السلاسل (: منصة التمويل اللامركزي متعددة السلاسل

3. بروتوكول كولند ) كور (: منصة الإقراض اللامركزية

4. MoneyOnChain)Rootstock(: بروتوكول التمويل اللامركزي الشامل

5. Sovryn) متعددة السلاسل(: منصة DeFi غنية بالميزات

6. بروتوكول سولف ) سلسلة ميرلين (: مشاريع مالية NFT في الطليعة

تحتل Core مكانة رائدة في مساحة التمويل اللامركزي في بيتكوين، حيث تمثل عدد المشاريع 25.2%. تشكل Rootstock وBitlayer كل منهما 13.0%، بينما تمثل Merlin Chain 9.9%.

! [كيف هو BTCFi الذي يفكر فيه مجتمع البيتكوين الآن؟] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-21ce285fda1c02e84b94a87db4597b06.webp(

) السرد الرئيسي في مشاريع BTCFi الرئيسية

• الأمان واللامركزية أولاً
• بيتكوين كرمز قابل للبرمجة
• التفاعل مع الإيثيريوم
• فتح رأس المال بيتكوين

![بيتكوين المجتمع يتساءل عن مدى تقدم BTCFi الآن؟]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c498f00f1ee0369cdc602ab3cd1436d4.webp(

) مقارنة وتحليل مع التمويل اللامركزي الإيثيريوم

اعتبارًا من 8 سبتمبر، بلغ عدد BTC المقفلة في بروتوكولات Ethereum DeFi 153400، وهو ما يتجاوز بكثير 0.89700 من النظام البيئي الأصلي لبيتكوين DeFi.

![بيتكوين المجتمع يتساءل عن تقدم BTCFi الآن؟]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a3a69f41b2117762c6f1936fd6bc1ebb.webp(

تطور الإيثريوم ودروس بيتكوين والعكس صحيح

1. يمكن لبيتكوين أن يتعلم من الإيثريوم:

• تنوع المنتجات
• نظام بيئي للمطورين
• التشغيل البيني

2. يمكن للإيثيريوم أن يتعلم من بيتكوين:

• الأمان واللامركزية
• البساطة والصلابة
• الاهتمام بتخزين القيمة

![بيتكوين المجتمع يتساءل عن تقدم BTCFi الآن؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-de80cbcd9bfc768c1fa7af619fd2e032.webp(

التحديات والفرص

العوائق التقنية:

• القابلية للتوسع
• التشغيل البيني

القلق التنظيمي:

• الامتثال لـ AML و KYC

فرص المستقبل:

• التقدم التكنولوجي: تحسين حلول Layer 2
• مجالات النمو المستقبلية: المنتجات المدرة للإيرادات، DEX، خدمات التمويل اللامركزي المؤسسية

![بيتكوين المجتمع يتساءل عن تقدم BTCFi الآن؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7b3c770c164567b675f40efa0bbb4517.webp(

الاستنتاج

سوف يستمر نظام بيئية التمويل اللامركزي لبيتكوين في التوسع بدفع من التقدم التكنولوجي واهتمام المؤسسات. من الضروري تطوير حلول Layer 2 الأكثر قابلية للتوسع، وزيادة التفاعل، وإطلاق المنتجات المالية المعقدة. من المتوقع أن تجذب المنتجات التي تحقق عوائد، وDEX، وخدمات DeFi المؤسسات اهتمامًا كبيرًا ورؤوس أموال.

ومع ذلك، ستواجه النمو أيضًا تحديات تنظيمية وتكنولوجية. إن معالجة هذه القضايا أمر بالغ الأهمية للحفاظ على زخم النمو وضمان النجاح على المدى الطويل.

بشكل عام، فإن مستقبل البيتكوين في التمويل اللامركزي مليء بالأمل، حيث يتوفر على ابتكارات وغزارة من الفرص للنمو، ولديه القدرة على التأثير بشكل عميق على النظام البيئي بأكمله للتمويل اللامركزي، مما يجعل البيتكوين أحد المشاركين الرئيسيين في التمويل اللامركزي.

![بيتكوين المجتمع يتساءل عن تقدم BTCFi الآن؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-82ede7f6fac1343d0e5341f57a7b18db.webp(

![بيتكوين المجتمع يتساءل عن تقدم BTCFi الآن؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ee2a242066ef3d2543bd08b1641981ac.webp(

![بيتكوين المجتمع يتساءل عن تقدم BTCFi الآن؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-47fcfc6ec5ca3bff9d4e934e7aeb2b30.webp(