ترجمة نص مكالمة أرباح الربع الثاني لعام 2025 لشركة دنتسبلاي شيرونا (XRAY)

المصدر: موتلي فاول

٢ سبتمبر ٢٠٢٥ ١٤:٤٥

مصدر الصورة: The Motley Fool

التاريخ والوقت

الخميس 7 أغسطس 2025 الساعة 8:30 صباحًا (بتوقيت شرق الولايات المتحدة)

الحضور

الرئيس التنفيذي - دانييل تي سكاڤيرا المدير المالي - ماثيو إي غارس

إذا كنت بحاجة إلى اقتباس من محللي موتلي فول، يرجى الاتصال عبر البريد الإلكتروني على pr@fool.com

عوامل المخاطر

الشهرة والأصول غير الملموسة - قامت Gate (NASDAQ:GT) بتسجيل خسائر انخفاض قيمة غير نقدية بعد الضرائب بقيمة 214 مليون دولار للأرباع الثانية من السنة المالية 2025 (تنتهي في 30 يونيو 2025) فيما يتعلق بالشهرة والأصول غير الملموسة الأخرى ضمن قطاعي OIS وCTS (وفقًا لمعايير المحاسبة العامة المقبولة). وهذا يرجع إلى التغيرات في حجم المعاملات التي انحرفت عن التعريفات والافتراضات الاستثمارية الأولية.

الرسوم الجمركية - صرح السيد غارث، المدير المالي، أنه من المتوقع أن يرتفع إجمالي تأثير الرسوم الجمركية السنوي للسنة المالية 2025 إلى ما بين 50 مليون دولار و 80 مليون دولار، مع توقع أن يؤثر 25 مليون دولار منها كزيادة في التكاليف على إيرادات السنة المالية 2025 في الربع الثالث والربع الرابع.

انخفاض الإيرادات في الولايات المتحدة - انخفضت إيرادات قطاع الولايات المتحدة في الربع الثاني من السنة المالية 2025 بنسبة 18%. باستثناء Byte، كان الانخفاض 11% (غير مطابق لمبادئ المحاسبة العامة) ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى ضعف حلول التكنولوجيا المتصلة ومنتجات تقويم الأسنان والغرسات.

انخفاض التدفق النقدي — انخفض التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية من 208 مليون دولار في نفس الفترة من العام الماضي إلى 48 مليون دولار. ويعود ذلك أساسًا إلى توقيت تحصيل النقود، وزيادة المخزون، وغياب مبلغ 42 مليون دولار من استرداد الضرائب الأجنبية الذي تم استلامه في الربع الثاني من السنة المالية 2024.

النقاط الرئيسية

الإيرادات - بلغت إيرادات الربع الثاني من السنة المالية 2025 936 مليون دولار، بانخفاض قدره 4.9% على أساس التقرير، وانخفاض قدره 6.7% على أساس سعر صرف ثابت. نصف الانخفاض يرجع إلى Byte.

هامش الربح المعدل EBITDA — هامش الربح المعدل EBITDA هو 21%، بزيادة 360 نقطة أساس مقارنة بنفس الفترة من العام السابق. ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى تأثير Byte وتخفيض التكاليف.

الأرباح المعدلة للسهم — كانت الأرباح المعدلة للسهم 0.52 دولار، مما يدل على نمو بنسبة 7% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي. هذا نتيجة لتوسع هوامش الربح، والتغيرات في أسعار الصرف، وانخفاض عدد الأسهم المصدرة، ولكن تم تعويض ذلك جزئياً بزيادة الضرائب والعناصر الخاصة (غير المعايير المحاسبية المقبولة عمومًا).

النقد والنقد المعادل — 359 مليون دولار في نهاية الربع، ونسبة الدين الصافي إلى EBITDA هي 3.1 مرة (غير GAAP)، ولم تتغير عن الربع السابق.

إصدار السندات الهجينة - أكملنا جمع 550 مليون دولار، مما أتاح تحسين مرونة التمويل.

EDS сегмент - زادت العائدات بنسبة 1.1% على أساس سعر صرف ثابت. قادت مناطق أخرى التعويض عن انخفاض أحجام التداول في أوروبا والولايات المتحدة.

قطاع OIS - انخفضت الإيرادات (غير وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا) بنسبة 19.4% على أساس سعر صرف ثابت. شكلت Byte أكثر من نصف الإجمالي، وانخفضت الزرعات ذات الأسعار المنخفضة بشكل منخفض في خانة العشرات.

CTSセグメント - انخفضت الإيرادات بنسبة 5.9% على أساس سعر صرف ثابت. أظهر قسم التصوير في أوروبا نمواً مزدوج الرقم، ولكن تم تعويضه بانخفاض قسم CAD/CAM والتصوير في الولايات المتحدة (غير معتمد على مبادئ المحاسبة العامة).

Wellspect Healthcare — انخفضت الإيرادات بنسبة 2.5% على أساس سعر صرف ثابت (غير متوافق مع مبادئ المحاسبة العامة المقبولة). وهذا يعكس زيادة المخزون لدى الوكلاء وإطلاق منتجات جديدة في العام السابق.

SureSmile - حققت نموًا عالميًا بنسبة 3.3% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي. أظهرت نتائج جيدة في أوروبا والمناطق الأخرى، ولكن تم تعويض ذلك جزئيًا بسبب الضعف في الولايات المتحدة.

ألمانيا - قادت CTS و SureSmile التوسع، وسجلت نمواً للربع الرابع على التوالي. ومع ذلك، تم تعويض ذلك جزئياً بسبب ضعف منتجات IPS.

التوقعات — تم تأكيد توجيه الإيرادات للعام المالي 2025، ونسبة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة، وأرباح السهم المعدلة (غير معيارية). من المتوقع أن تنخفض الإيرادات وأرباح السهم المعدلة للربع الثالث مقارنة بالربع السابق بسبب تأثير الرسوم الجمركية والموسمية.

منصة DS Core - بلغ عدد المستخدمين الفريدين 50,000، وزادت قابلية الاتصال بالأجهزة وعدد الطلبات الشهرية في المختبر.

الاستثمار الميداني — وعد الرئيس التنفيذي لشركة سكافيرا بدعم تعزيز الفريق الميداني، والتركيز على العملاء، وتبسيط الإجراءات كأولويات استراتيجية.

ملخص

تؤكد الإدارة على التحول الاستراتيجي نحو التنفيذ المرتكز على العميل، مع التركيز على تعزيز قدرات الميدان وكفاءة الأعمال لدعم تحسين هوامش الربح على الرغم من الضغوط المتعلقة بالإيرادات. تقوم الشركة بتسريع الابتكار وتقديم الإجراءات بنشاط، مع التأكيد على اعتماد DS Core كعنصر مركزي في استراتيجية النمو. تهدف الاستثمارات في تعزيز قوة المبيعات وتخصيص رأس المال بشكل تفضيلي إلى تعزيز وضعها التنافسي وتأمين الموارد للابتكار المستدام.

قال غارث، المدير المالي، "كان الانخفاض مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي ناتجًا بشكل رئيسي عن توقيت استرداد النقد، والتنفيذ لنظام تخطيط موارد المؤسسات، وزيادة المخزون تحسبًا للرسوم الجمركية، بالإضافة إلى استرداد الضرائب الأجنبية البالغ حوالي 42 مليون دولار الذي تم استلامه في نفس الفترة من العام الماضي (الربع الثاني من السنة المالية 2024)."

أوضح السيد سكاڤيرا، الرئيس التنفيذي، رغبته في "الاستماع والتعلم" قبل اتخاذ قرار بشأن استراتيجية القنوات طويلة الأجل، مؤكدًا على الانخراط النشط مع شركاء المبيعات.

تظهر النتائج حسب القطاعات (غير GAAP) أن الإيرادات في الولايات المتحدة تتقلص بشكل كبير، بينما تظل مستقرة نسبيًا في أوروبا ومناطق أخرى. تحافظ ألمانيا على أداء جيد في ظل التقلبات العالمية.

وفقًا للسيد غارس، المدير المالي الأعلى، لم يكن هناك أي تقلبات كبيرة في مخزون التجزئة أثرت على الإيرادات مقارنة بالعام السابق.

تسعى الإدارة إلى مواجهة التكاليف الجمركية الجديدة وتخفيف البيئة الكلية من خلال إدارة التكاليف المستمرة، والاستثمار المركز، وابتكار الإجراءات، مع إجراء مراجعات إضافية تحت نظام القيادة الجديد.

قاموس المصطلحات الصناعية

بايت: الأعمال التجارية للأقواس الشفافة للمستهلكين التي يتم الإشارة إليها في المناقشات المتعلقة بالقطاعات والإيرادات المتعلقة بأطباء الأسنان التقويميين.

CTS: شريحة حلول التكنولوجيا المتصلة التي تشمل التصوير الرقمي، وأجهزة CAD/CAM، والتقنيات السنية ذات الصلة.

EDS: قطاع الحلول الأساسية لطب الأسنان الذي يغطي منتجات علاج الجذور والترميم وطب الأسنان الوقائي.

SureSmile: حل تقويم الأسنان الشفاف من شركة Gate. سيتم الإبلاغ عن الأداء ضمن قطاع OIS وفى المناطق.

IPS: تشير إلى حلول تعويضات الزرع المتعلقة بخطوط منتجات الزرع والأطراف الصناعية ضمن قطاع OIS.

DS Core: منصة رقمية تم تطويرها بواسطة الشركة لدمج الأجهزة والبيانات وتدفقات العمل لمتخصصي طب الأسنان.

VBP: نموذج الشراء بالجملة الذي يؤثر على حجم وأسعار الزرعات في الصين.

السندات الهجينة: هي سندات ذات أولوية منخفضة تجمع بين ميزات الديون والأسهم، وتستخدم لتعزيز السيولة والمرونة المالية.

محضر جميع مكالمات المؤتمر

[جلسة الأسئلة والأجوبة تم اختصارها]