أساسيات الاستثمار بالرافعة المالية: مزايا ومخاطر شراء الأسهم بالاقتراض

جوهر الاستثمار بالرافعة المالية وثنائيته

الاستثمار بالرافعة المالية هو أسلوب يهدف إلى توسيع نطاق الاستثمار من خلال إضافة الأموال المقترضة إلى رأس المال الذاتي المحدود، مع السعي لتحقيق عوائد أكبر.

الرافعة المالية سلاح ذو حدين. عندما تكون تكلفة الاقتراض منخفضة ومعدل العائد على الاستثمار مرتفعًا، فإن الرافعة المالية تضخم العائدات. هذه هي أكبر جاذبية للاستثمار باستخدام الرافعة المالية.

توجد في السوق علامات تجارية ترتفع بشكل حاد في فترة قصيرة، ولكن من الصعب التنبؤ بمثل هذه الفرص. عند اكتشاف هذه الفرص، يمكن استخدام الرافعة المالية للاستفادة القصوى من الفرصة وزيادة العائدات.

بالإضافة إلى ذلك، من الممكن زيادة كفاءة رأس المال من خلال تخصيص جزء من الأموال لفرص استثمارية أخرى عن طريق الاستثمار بالرافعة المالية.

ومع ذلك، فإن الاستثمار بالرافعة المالية ينطوي أيضًا على مخاطر.

تتحمل القروض التزام دفع الفوائد، مما يزيد من تكلفة الاستثمار. بالإضافة إلى ذلك، فإن الرافعة المالية تضخم العوائد وكذلك الخسائر.

إذا لم ترتفع أسعار الأسهم كما هو متوقع، فإن الاستثمار بالاقتراض يكون له أيضًا عبء نفسي كبير. عند مواجهة تقلبات كبيرة في السوق، يمكن أن يؤثر الاقتراض على قرارات الاستثمار، مما يجعل من الصعب اتخاذ قرارات هادئة.

الأساليب الأربعة الرئيسية للاستثمار بالرافعة المالية

1. التمويل من خلال الأوراق المالية (التداول بالهامش)

• اقتراض الأموال من شركة الوساطة لشراء الأسهم (تداول الشراء بالهامش)، أو اقتراض الأسهم لبيعها على المكشوف (تداول البيع بالهامش)
• فئة المستثمرين المناسبة: المستثمرون الذين لديهم خبرة استثمارية معينة وقدرة على تحمل المخاطر

"الصفقات المعتمدة على الائتمان للشراء" يقوم المستثمر في هذا النوع من الصفقات باقتراض الأموال من الشركة الوسيطة لشراء الأسهم، مما يزيد من العائد بفضل تأثير الرافعة المالية. ومع ذلك، يجب الانتباه إلى أن الخسائر يمكن أن تتضخم، بالإضافة إلى تحمل تكاليف الفائدة. "الصفقات المعتمدة على الائتمان للبيع" هي أسلوب يقوم فيه المستثمر باستعارة الأسهم من الشركة الوسيطة وبيعها، ثم إعادة شرائها بسعر منخفض بعد انخفاض سعر السهم، أو إنهاء مركز البيع الذي تم إنشاؤه مسبقًا لتحقيق الربح.

2. قرض موثوق

• الحصول على قرض من البنك واستخدامه في استثمار الأسهم
• فئة المستثمرين المناسبة: المستثمرون الذين لديهم سجل ائتماني جيد ودخل مستقر

القرض الائتماني هو تمويل يُقدم بناءً على قوة ائتمان المقترض، ولا يتطلب ضمانات، لكن الفائدة تكون مرتفعة نسبيًا. تقوم البنوك بمراجعة الحالة الاقتصادية والموقف الائتماني للمتقدمين بشكلٍ دقيق.

3. قرض مضمون بالأسهم

• تقديم الأسهم المملوكة كضمان لشركات الأوراق المالية أو البنوك، وجمع الأموال لاستخدامها في الاستثمار
• فئة المستثمرين المناسبة: المستثمرون الذين يحتفظون بأسهم جيدة وليس لديهم خطط للبيع على المدى القصير

يمكن استخدام الأموال التي تم جمعها من خلال تقديم الأسهم كضمان لشركة الوساطة في جميع الاستخدامات بما في ذلك الاستثمار في الأسهم. سعر الفائدة متوسط، وعادة ما يكون أعلى من التداول بالهامش وأقل من مستوى القروض المضمونة.

4. تداول الهامش

• بناء المراكز من خلال دفع جزء من قيمة العقد كضمان
• فئة المستثمرين المناسبة: المستثمرون الذين لديهم قدرة عالية على تحمل المخاطر وذو دراية بتداول المشتقات

تتمتع معاملات الهامش بميزة الرفع المالي، حيث يمكن للمستثمرين إجراء التداول من خلال دفع جزء فقط من قيمة العقد كهامش. تشمل المنتجات المشتقة المعروفة بمعاملات الهامش العقود الآجلة، وعقود الفروقات (CFD)، وتداول العملات الأجنبية.

مقارنة أساليب الاستثمار بالرافعة المالية

| طريقة الاقتراض | مستوى الفائدة | شروط الاستخدام | فئة المستثمرين المناسبة | | --- | --- | --- | --- | | تمويل الأوراق المالية (التداول بالهامش) | معدل فائدة سنوي حوالي 5%-8% | فتح حساب ائتماني في شركة وساطة مالية، يتطلب وجود أموال معينة وخبرة في التداول | المستثمرون الذين لديهم خبرة استثمارية معينة وقدرة على تحمل المخاطر | | قرض مضمون بالأسهم | معدل فائدة سنوي حوالي 6%-10% | امتلاك أسهم ذات قيمة سوقية معينة (عادةً أسهم كبيرة ذات سيولة عالية) | مستثمر يمتلك أسهم جيدة وليس لديه نية للبيع في فترة قصيرة | | قرض موثوق | معدل فائدة سنوي حوالي 8%-15% | سجل ائتماني جيد ومصدر دخل مستقر | المستثمرون الذين لديهم سجل ائتماني جيد ودخل مستقر | | تداول الهامش | عائد سنوي حوالي 5%-10% | فتح حساب الهامش، متطلبات مالية معينة | المستثمرون الذين لديهم تحمل عالي للمخاطر وذوي خبرة في تداول المشتقات |

إدارة مخاطر استثمار الرافعة المالية

1. تقييم مستوى الفائدة

يترتب على الاستثمار بالرافعة المالية تكاليف فوائد، مما يزيد من تكلفة الاستثمار ويؤثر سلبًا على الأرباح. قبل الاستثمار، احسب تكاليف الفائدة وتأكد من أن العوائد المحتملة قادرة على تغطية التكاليف.

2. التحكم في مستوى الديون / نسبة الرفع المالي

نسبة الدين تُعرف أيضًا بنسبة الرافعة المالية. بشكل عام، يُوصى بأن تكون نسبة الدين أقل من 50% للحفاظ على القدرة على السداد. حتى مع تحمل المخاطر العالية، يجب تجنب استخدام الرافعة المالية بشكل مفرط.

3. استيفاء متطلبات السداد

بعد الاستثمار بالرافعة المالية، سيكون من الضروري سداد رأس المال والفوائد بشكل دوري، مما يجعل إدارة التدفق النقدي أكثر أهمية. تأكد من تخصيص أموال طوارئ تحسبًا لأي حالات غير متوقعة.

4. قطع الخسائر الصارم

قطع الخسائر هو استراتيجية أساسية لإدارة المخاطر. عند شراء الأسهم، قم بتحديد نقطة قطع الخسائر، وعندما ينخفض سعر السهم إلى هذا المستوى، قم ببيعه على الفور لمنع اتساع الخسائر.

5. تجنب التداول العاطفي

تتسبب استثمارات الرفع المالي في ضغط نفسي كبير، مما يؤدي إلى سلوكيات عاطفية مثل السعي لتعويض الخسائر، والبيع المستعجل، والتداول المفرط. يجب وضع خطة واضحة لكل استثمار وتنفيذها بدقة، مع الحرص على عدم التأثر بالعواطف.