ارتفاع أسعار الذهب: توقعات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، الدولار الضعيف والمخاطر الجيوسياسية تدفع الأسعار إلى أعلى مستوى لها في 4 أشهر

الذهب (XAU/USD) في موجة صعود، يرتفع لأعلى في 6 من آخر 7 أيام تداول ويصل إلى حوالي 3,486 دولار في تداولات الصباح الباكر يوم الاثنين - وهو أعلى مستوى له منذ 22 أبريل. لقد كنت أراقب هذه الموجة بص fascination، حيث يبدو أن المعدن الأصفر لا يمكن إيقافه في الوقت الحالي.

لم تؤثر بيانات التضخم يوم الجمعة على التوقعات المتعلقة بخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا الشهر، وقد كانت هذه نقطة انطلاق هائلة للذهب كأصل غير مدر للعائد. وما هو مثير للاهتمام حقًا هو كيف أن المخاوف بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي تؤدي في الواقع إلى ضعف الدولار، مما يزيد من زخم الذهب الصعودي. ولا ننسى التوترات الجيوسياسية المتزايدة التي تضيف المزيد من الوقود الصاروخي لقوة XAU/USD.

المستثمرون مثلي الآن مركزون على البيانات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية المقررة في وقت مبكر من هذا الشهر، يبحثون بشغف عن أدلة حول مسار تخفيض الفيدرالي. هذا بلا شك سيؤثر على تحركات أسعار السلع في المستقبل.

تحركات السوق: الدولار الضعيف وجاذبية الملاذ الآمن تحافظ على قوة الذهب

أفادت إدارة التجارة الأمريكية أن مكتب التحليل الاقتصادي أبلغ أن معدل التضخم لمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر يوليو (PCE) ظل دون تغيير عند 2.6% على أساس سنوي. بينما ارتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (باستثناء الأغذية والطاقة المتقلبة) قليلاً إلى 2.9% من 2.8% في يونيو، مما يتماشى مع توقعات السوق. عززت هذه البيانات الرهانات على تخفيض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي هذا الشهر - يُظهر مؤشر CME FedWatch أن المتداولين يقدرون احتمال 87% لتخفيض بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر، مع تسعير ما لا يقل عن تخفيضين قبل نهاية العام.

أقال الرئيس ترامب محافظ الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك بسبب مزاعم الاحتيال في الرهن العقاري. إن رفض كوك الاستقالة والدعوى القضائية التي تلت ذلك قد أثارت مخاوف جدية بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي. إذا غادرت كوك، قد يؤمن ترامب أغلبية في مجلس المديرين المكون من سبعة أعضاء لأول مرة منذ عقود - هذه صفقة كبيرة!

على الصعيد الجيوسياسي، شنت روسيا هجمات قاتلة على المدن الأوكرانية الأسبوع الماضي باستخدام 598 طائرة مسيرة/خداع و31 صاروخًا. وعد رئيس أوكرانيا زيلينسكي بشن هجمات انتقامية داخل الأراضي الروسية. تدعي روسيا أنها أسقطت 112 طائرة مسيرة أوكرانية في فترة 24 ساعة يوم الأحد. في غضون ذلك، قصفت القوات الإسرائيلية أطراف مدينة غزة، حيث أعلن وزير الدفاع الإسرائيلي عن وفاة المتحدث العسكري لحماس أبو عبيدة. هذه الحالة من عدم اليقين تدفع الطلب على الملاذ الآمن، مما يدعم أسعار الذهب.

تكون الأسواق الأمريكية مغلقة يوم الإثنين بمناسبة عيد العمال. قد يظل الرهان على الاتجاه محدودًا قبل إصدار بيانات أمريكية مهمة هذا الأسبوع، بما في ذلك بيانات الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة.

فوق 3,440 دولار "خط الاختراق"، يبقى الاتجاه الصعودي صالحاً

اختراق يوم الجمعة فوق منطقة العرض $3,440 ( الحد العلوي لنطاق استمر لأكثر من 3 أشهر ) قد أعاد إشعال الحالة الصعودية لـ XAU/USD. مؤشرات الزخم اليومية تتحسن، مما يدعم إمكانية المزيد من المكاسب. ومع ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية اليومي يقترب من منطقة الشراء المفرط، مما يشير إلى أن التوقف قد يكون مطلوبًا بالقرب من المستوى النفسي $3,500 - قريب من أعلى مستوى تاريخي في أبريل.

خلال أي تراجع، من المتوقع أن يظهر اهتمام بالشراء عند مستوى الدعم الذي تحول من اختراق $3,440، مع احتمال محدود لمزيد من التراجعات حول الرقم الكبير $3,400. إن كسر واضح أسفل هذا المستوى سيؤدي إلى بيع تقني نحو دعم متوسط عند $3,372 وقد يؤدي إلى إعادة اختبار منطقة $3,350.