ما هو الرافعة المالية؟ معنى التداول بالرافعة المالية وأنواع أدوات الاستثمار ذات الرافعة المالية العالية

في الأسواق المالية، يستخدم العديد من المستثمرين تداول الهامش، وخاصة تداول الهامش وتداول اليوم، كأدوات رئيسية. إذا تحرك السوق كما هو متوقع، فمن المؤكد أنه من المغري أن تتمكن من زيادة عوائد الاستثمار عدة مرات باستخدام الرافعة المالية!

لكن في الحقيقة، الرافعة المالية سلاح ذو حدين. إذا انعكس السوق، فإن الأرباح لا تتبخر فحسب، بل هناك أيضًا احتمال فقدان رأس المال.

في هذه المقالة، سنستعرض مزايا وعيوب الاستثمار بالرافعة المالية، ونقدم استراتيجيات وتقنيات عملية للاستفادة من التداول بالهامش في سوق الأسهم.

ما هو تداول الهامش؟

تداول الهامش هو نظام يمكنك من إجراء معاملات كبيرة بمبلغ صغير من الهامش عن طريق "استدانة المال" أثناء التداول. الهدف هو استهداف عوائد كبيرة برأس مال صغير. كما اكتشف أرخميدس مبدأ الرافعة، فقال: "أعطني نقطة دعم، وسأحرك الأرض"، فإن قوة الرافعة في الأسواق المالية مذهلة أيضاً. إذا قمت بالاستثمار بمبلغ 100,000 ين واستدنت 900,000 ين، فإن إجمالي الاستثمار سيكون 1,000,000 ين، مما يعني أن الرافعة المالية هي 10 أضعاف.

تتضمن أدوات الرفع المالي التي يستخدمها المستثمرون بشكل عام ما يلي:

• تداول الهامش：اقتراض الأموال من شركة الوساطة لشراء المزيد من الأسهم
• استخدام المشتقات: العقود الآجلة، الخيارات، عقود الفروقات، وغيرها، هذه نفسها تحمل تأثير الرافعة المالية

تستخدم الشركات أيضًا الرافعة المالية من خلال جمع الأموال من خلال الديون. كما يستخدم الأفراد الرافعة المالية من خلال قروض الرهن العقاري، أليس كذلك...

مؤلف كتاب "الأب الغني والأب الفقير" روبرت كيوساكي يقول: "القرض ليس بالضرورة دينًا. إذا استخدم المستثمر قرض التمويل العقاري بحكمة، واستفاد من الأموال المقترضة، بل وقام بتجديد المنزل المشتراة للحصول على دخل الإيجار، فهل يعتبر هذا أصلًا أم دينًا؟"

استخدام النقد لإنشاء تدفق نقدي مستمر - هذه هي جمالية الرفع المالي.

مبادئ استثمار الرافعة المالية

عندما نتحدث عن الرافعة المالية، يتبادر إلى الذهن الهامش، لكن هذين المفهومين مرتبطان ببعضهما البعض، إلا أنهما مفهومان مختلفان.

「الرافعة المالية تعني في الواقع تحمل الديون، والهامش هو الأموال التي يودعها المستثمر كضمان للحصول على مركز」.

دعونا نشرح مبدأ الاستثمار بالرافعة المالية باستخدام مؤشر أسعار الأسهم التايواني كمثال:

إذا كانت القيمة الأخيرة لمؤشر الأسهم التايواني الآجلة هي 13000 نقطة، وكانت قيمة كل نقطة هي 200 يوان، فإن القيمة الإجمالية لعقد واحد من مؤشر الأسهم التايواني الآجلة ستكون:

13000 نقطة × 200 يوان/نقطة = 2600000 يوان

في تداول العقود الآجلة، ليس من الضروري دفع المبلغ الكامل البالغ 2.6 مليون يوان، بل يكفي توفير جزء من الأموال كـ تداول الهامش. إذا كانت الضمانات هي 136000 يوان، فإن نسبة الرافعة المالية الخاصة بك هي:

إجمالي القيمة ÷ الهامش = 2600000 يوان ÷ 136000 يوان ≈ 19.11 مرة

هذا يعني أنك تستخدم رافعة مالية تبلغ حوالي 20 ضعفًا، مما يعني أنك تتحكم في أصول تساوي 2.6 مليون يوان برأس مال قدره 136,000 يوان.

عائدات ومخاطر الرافعة المالية:

الحالة 1: إذا ارتفع مؤشر أسعار الأسهم في تايوان بنسبة 5%، فإن العائد سيكون: (13,650 - 13,000) × 200 يوان/نقطة = 130,000 يوان

• يعني أنك حققت ربحًا قدره 130 ألف يوان برأس مال قدره 136 ألف يوان، مما يعني أنك حققت عائدًا يقارب 96%!

الحالة 2: إذا انخفض مؤشر الأسهم التايواني بنسبة 5%، فإن الخسارة هي: (13,000 - 12,350) × 200 يوان/نقطة = 130,000 يوان

• بمعنى آخر، قد يتم فقدان رأس المال تقريبًا بالكامل، مما يؤدي إلى فقدان كل شيء.

مخاطر تداول الهامش

تداول الهامش ينطوي على مخاطر عالية، خاصة عندما تتقلب السوق بشدة، فإن "التسوية القسرية" تكون مخيفة. إذا لم يتمكن المستثمر من تعبئة أمواله في فترة قصيرة، فإن شركة الوساطة تضطر إلى تأكيد خسائرها قسراً لتجنب خسائرها الخاصة. هذه هي الحالة التي تُطلق عليها "قطع الخسائر القسري" أو "قطع الخسائر".

يميل الشباب في الآونة الأخيرة إلى التفكير بأن "الفوز يعني تحقيق الأرباح الكبيرة، وما عليهم سوى قطع الخسائر وإضافة المزيد من المال" عند استخدام الرافعة المالية، لكن السوق قاسٍ.

هناك حالة حقيقية لصفقة تصفية قام بها يوتيوبر كوري يُدعى "ساتو". في عام 2022، خلال بث مباشر، خسر أكثر من 10 ملايين دولار في غضون ساعات قليلة بعد أن اتخذ "مركز شراء" على البيتكوين باستخدام "رافعة مالية عالية". توقع ارتفاع BTC، وأخذ مركز شراء برافعة مالية 25 مرة عند سعر 41666 دولار، لكنه بعد ذلك انخفض البيتكوين إلى أقل من 40,000 دولار، وأضف مركز شراء آخر بالرافعة المالية، مما أدى إلى تصفيته مرة أخرى.

تذكرنا هذه القصة بأن إساءة استخدام الرافعة المالية غير القابلة للتحكم واستراتيجيات التداول غير الناضجة هي أخطاء قاتلة بغض النظر عن ما يتم تداوله.

مزايا وعيوب الاستثمار بالرافعة المالية

مزايا الاستثمار بالرافعة المالية

• تحسين كفاءة رأس المال: نظرًا لأنه يمكن إجراء صفقات كبيرة برأس مال صغير، يمكن تقليل تكاليف التداول بشكل كبير وزيادة كفاءة رأس المال.

• زيادة الأرباح: بدون الرافعة المالية، ستتساوى الأموال والسلع المتداولة، ولكن باستخدام الرافعة المالية يمكنك تداول سلع بقيمة 1000 دولار أو 10000 دولار مقابل 100 دولار، وإذا حققت ربحًا، يمكن أن تزيد أرباحك عدة مرات.

عيوب الاستثمار بالرافعة المالية

• زيادة المخاطر، ارتفاع احتمالية قطع الخسائر: كلما زاد الرافعة المالية، زادت احتمالية قطع الخسائر بنفس حجم المركز.

• توسيع معدل الخسارة: عندما تحدث خسائر نتيجة للتداول بالهامش، فإن معدل الخسارة يتوسع أيضًا، مما يؤدي إلى زيادة خسائر الحساب. لذلك، فإن إدارة المخاطر ووقف الخسارة المناسبين أمران في غاية الأهمية.

أنواع أدوات الاستثمار بالرافعة المالية

تشمل الأدوات الرئيسية للاستثمار بالرافعة المالية العقود الآجلة والخيارات وصناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية وعقود الفروقات. كما أن تداول الهامش في سوق الأسهم هو نوع من أنواع التداول بالرافعة المالية.

إذا كنت ستستخدم الرافعة المالية، فمن المهم أن تكون لديك أموال كافية، وأن تحدد مسبقًا نقاط وقف الخسارة ونقاط جني الأرباح، بغض النظر عن نسبة الرافعة المالية.

الخاتمة

وفقًا لروبرت كيوساكي، فإن استخدام الرفع المالي بشكل معتدل هو إحدى الطرق الجيدة لزيادة العوائد، لكن من المهم كيفية إدارة الأموال المقترضة بذكاء وزيادة الثروة. عندما تبدأ في استخدام الرفع المالي، فإن المخاطر والعوائد تتضاعف. خاصة عند استخدام الرفع المالي على منتجات ذات تقلبات عالية، هناك احتمال كبير أن يتم تصفية مراكزك بسرعة، لذا عندما تبدأ في تداول الهامش، ابدأ دائمًا بالتدريب على رفع مالي منخفض ولا تنسَ دائمًا وضع حد للخسائر.

الرافعة المالية تحمل مخاطر عالية، ولكن إذا تم استخدامها للتحكم في المخاطر لزيادة العائدات، فلا أعتقد أن هناك أي مشكلة.