ما هي خصائص سوق الدب؟ كيف تنجو خلال فترة الركود في السوق

مؤخراً، عندما أنظر إلى سوق الأسهم، أجد نفسي دائماً أعاني من نفس التساؤل. "هل هذه هي القاع الحقيقي؟ أم أنها ستنخفض أكثر؟" الاستثمار في سوق هابطة هو مثل التقدم في الظلام بالتحسس.

ما هو سوق الدب؟ تعريفي الخاص

سوق الدب ( سوق الدب ) هو حالة تنخفض فيها أسعار السوق بأكثر من 20% من أعلى مستوى لها وتستمر هذه الاتجاهات النزولية لعدة أشهر أو سنوات. على سبيل المثال، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي من أعلى مستوى له في 5 يناير 2022 وهو 36,952.65 إلى 29,260.81 في 26 سبتمبر، مما أدى إلى الدخول الرسمي في سوق الدب.

بصراحة، فإن "قاعدة الـ 20%" ليست سوى معيار في الصناعة. الشعور الحقيقي هو الخوف من تآكل قيمة الأصول يومًا بعد يوم، والإحساس بالتوتر "متى ستنتهي هذه الحالة؟" هو جوهر سوق الدب.

تحدث السوق الهابطة في جميع فئات الأصول، بما في ذلك سوق الأسهم، والسندات، والعقارات، والمعادن الثمينة، والسلع، والصرف الأجنبي، والأصول المشفرة. وهذا يعني أن أصولنا ليست آمنة بغض النظر عن المكان الذي نهرب إليه.

علامات السوق الهابطة: الميزات التي لا أفوتها

1. انخفاض بأكثر من 20% من أعلى سعر

أرقام بسيطة ولكن هذه هي أول علامة تحذير. ومع ذلك، يختلف ذلك حسب المؤشر، حيث تعرف لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية "سوق الدب" بأنه عندما ينخفض مؤشر الأسهم الرئيسي بنسبة 20% على الأقل لمدة شهرين.

2. الألم الطويل الذي يستمر بمعدل 367 يومًا

عند أخذ مؤشر S&P 500 كمثال، فإن الأسواق الهابطة تنقلب عادةً بعد انخفاض متوسط قدره 38%. في 19 سوق هابطة خلال الـ 140 عامًا الماضية، انخفض المتوسط بنسبة 37.3% واستمرت لمدة متوسطة قدرها 289 يومًا. كانت أزمة كورونا في عام 2020 استثناءً انتهت في غضون شهر واحد، وهو أمر نادر.

في نهاية المطاف، فإن سوق الدب هو ماراثون يختبر صبرنا.

3. الركود الاقتصادي ومعدل البطالة المرتفع دائمًا يؤثران على

غالبًا ما ترافق السوق الهابطة الركود الاقتصادي، وارتفاع معدلات البطالة، والانكماش. لذلك تحاول البنوك المركزية إنقاذ السوق من خلال التيسير الكمي. لكن ما تعلمه لنا التاريخ هو أن الارتفاع الذي يحدث قبل التيسير الكمي ليس سوى "فخ دب". إنه بالضبط مصعد إلى الجحيم.

4. انهيار فقاعة الأصول

في المراحل الأولى من توسع الاقتصاد، نادرًا ما تحدث الأسواق الهابطة، ولكن عندما تكون الأصول في حالة فقاعة ويظهر المستثمرون حماسًا غير عقلاني، فإن البنك المركزي يتخذ إجراءات لتقليص الأموال من أجل كبح التضخم. نتيجة لذلك، يدخل السوق في أسواق هابطة دورية. ونتيجة لذلك، يبدأ العديد من المستثمرين الأفراد في الصراخ.

أسباب السوق الهابطة: من تجربتي

تشكل سوق الدب نتيجة لتداخل عوامل متعددة. فيما يلي بعض المحفزات الرئيسية التي شهدتها مرارًا وتكرارًا:

• فقدان ثقة السوق: عندما يشعر المستهلكون بالقلق بشأن الاقتصاد في المستقبل، يقومون بتوفير النقود، وتقوم الشركات بتقليص التوظيف والاستثمار في المعدات، وتقوم أسواق رأس المال بتوقع انخفاض أرباح الشركات مما يؤدي إلى اختفاء المشترين. هذه الحلقة المفرغة تؤدي إلى انهيار حاد في أسعار الأسهم.

• فقاعة الأسعار المفرطة: عندما يسخن السوق وترتفع أسعار الأصول إلى مستوى لا يرغب أحد في شرائه، تبدأ الانخفاضات ويتسارع البيع الذعر. وهذا ما يُعرف بـ "أثر الدوس"، مما يسرع من الانخفاض الحاد بشكل أكبر. لقد مررت أيضًا بعدة تجارب تم ابتلاعها بهذا الاتجاه.

• المخاطر المالية والعالمية: تؤدي الأحداث الكبيرة مثل انهيار المؤسسات المالية، وأزمات السندات الحكومية، والحروب إلى حالة من الذعر في الأسواق. مثل حالة الحرب بين روسيا وأوكرانيا التي أدت إلى ارتفاع أسعار الطاقة، أو الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين التي تسببت في اضطراب سلاسل التوريد للشركات.

• ال tightening المالي: إجراءات مثل رفع أسعار الفائدة أو التخفيف الكمي تقلل من سيولة الأموال، وتقلل من إنفاق الشركات والمستهلكين، وتضغط على سوق الأسهم.

• الصدمات الخارجية: يمكن أن تؤدي الكوارث الطبيعية أو الأوبئة أو أزمات الطاقة إلى انهيار الأسواق العالمية. كانت جائحة COVID-19 في عام 2020 مثالاً على ذلك.

استراتيجيات الاستثمار في السوق الهابطة: طريقتي

الاستراتيجية 1: تقليل مخاطر المحفظة

في سوق الدب، يجب الحفاظ على سيولة كافية لحماية نفسك من تقلبات السوق. تقليل الرافعة المالية وتقليل الاستثمار في الأسهم ذات نسبة السعر إلى الأرباح العالية أو الشركات التي تبيع الأحلام فقط. تميل الأسهم التي ارتفعت بشكل حاد خلال فترة الفقاعة إلى الانخفاض بشكل أكبر في سوق الدب. لقد شعرت بهذه الدروس مرارًا وتكرارًا.

الاستراتيجية 2: استهداف الأسهم الجيدة والأسهم ذات القيمة المنخفضة للغاية

بينما تأمن السيولة النقدية، إذا كنت ترغب في الاستثمار، فمن الجيد أن تركز على القطاعات الطبية أو المجالات المتخصصة التي تكون أقل عرضة لتقلبات الاقتصاد. أيضًا، تعتبر الأسهم الممتازة التي انخفضت بشكل كبير هدفًا جيدًا. ومع ذلك، يجب أن تمتلك تلك الشركات ميزة تنافسية مستدامة (خندق اقتصادي) لمدة لا تقل عن ثلاث سنوات. خلاف ذلك، حتى إذا تعافى السوق، قد لا تعود أسعار الأسهم إلى مستوياتها المرتفعة.

إذا لم تكن واثقًا من تحديد الأسهم الفردية، فهناك خيار الاستثمار في صناديق المؤشرات المتداولة. إذا انتعشت الاقتصاد في الدورة القادمة، يجب أن تعود إلى اتجاه صعودي.

الاستراتيجية 3: اختيار المنتجات المالية المناسبة للسوق الهابطة

في سوق الدببة، تكون احتمالية الانخفاض أعلى، مما يزيد من فرص الربح من البيع على المكشوف. يمكن للمستثمرين استخدام CFD (التداول بالعقود مقابل الفروقات) للبيع على المكشوف. حيث أن CFD يتيح الشراء والبيع، فإن هناك فرص لتحقيق الربح في كل من الأسواق الصاعدة والهابطة. يمكن أيضًا زيادة كفاءة رأس المال باستخدام الرافعة المالية.

ومع ذلك، فإن العقود مقابل الفروقات قد تتسبب في خسائر كبيرة، لذا يُنصح بالتدرب على حساب تجريبي قبل الاستثمار الفعلي. أنا شخصياً، في أوقات السوق الهابطة، أختبر استراتيجيتي أولاً على حساب تجريبي للعقود مقابل الفروقات قبل الدخول في السوق.

ما هو انتعاش السوق الهبوطية؟ كيفية التمييز

تُعرف انتعاشة السوق الهابطة أيضًا بـ "فخ الدب"، وهي ظاهرة تحدث عندما يحدث ارتفاع مؤقت لعدة أيام إلى عدة أسابيع أثناء الاتجاه الهبوطي.

عادةً ما يُعتبر الارتفاع بأكثر من 5% كتعافي. وهذا قد يجعل المستثمرين يخطئون في فهم أن السوق قد عكس اتجاهه بالفعل وأن سوقًا صاعدة جديدة قد بدأت، لكن السوق لا يتحرك بطريقة خطية. يجب اعتبار ذلك مجرد تعافي حتى نرى اتجاهًا صاعدًا مستمرًا لعدة أيام أو شهور، أو حتى نخرج من السوق الهابطة بارتفاع يزيد عن 20%.

للتمييز بين انتعاش السوق الهابطة وبداية سوق صاعدة حقيقية، يتم مراقبة المؤشرات التالية:

1. 90% من الأسهم تتجاوز متوسط الحركة لمدة 10 أيام
2. هناك أسهم ترتفع بنسبة تزيد عن 50%
3. أكثر من 55% من الأسهم قد حققت أعلى سعر لها خلال 20 يومًا.

ومع ذلك، بصراحة، أدرك أن متابعة هذه المؤشرات يجعل من الصعب جداً تحديد القاع الحقيقي.

أخيرًا

السوق الهابطة ليست مخيفة! المهم هو أن تكون قادرًا على تحديد بداية السوق الهابطة بسرعة واستخدام المنتجات المالية المناسبة. يمكنك العثور على فرص استثمارية من خلال البيع على المكشوف مع حماية أصولك. إذا كنت مستعدًا وفهمت التوقيت، فهناك إمكانية لتحقيق الأرباح سواء في السوق الصاعدة أو الهابطة.

بالنسبة للمستثمرين الجادين، فإن أهم شيء في سوق الدب هو التحلي بالصبر الكافي، وإجراء عمليات قطع خسائر صارمة وتحديد الأرباح على أي استثمار. أعتقد أن هذه هي الطريقة الوحيدة لحماية الأصول.