FHE (التشفير المتماثل بالكامل) ليست عملة رقمية ناشئة، بل هي تقنية تشفير متقدمة لديها القدرة على تغيير مشهد التمويل اللامركزي (DeFi) بشكل جذري. تميزها يكمن في قدرتها على معالجة البيانات دون فك تشفيرها، وهذه الخاصية توفر إمكانية كسر العوائق أمام دخول رأس المال الضخم من TradFi إلى سوق DeFi.

تتمتع تقنية التشفير المتماثل بالكامل بآفاق تطبيق واسعة، حيث يمكن أن تحقق وظائف مثل الإقراض الخاص، وتقييم الائتمان المشفر، والمعاملات السرية، ومن المتوقع أن تجلب هذه الابتكارات رأس المال الضخم من النظام المالي التقليدي إلى مجال التمويل اللامركزي.

على الرغم من ظهور علامات انتعاش في سوق التمويل اللامركزي مؤخرًا، إلا أن كميات كبيرة من رأس المال في قطاع التمويل التقليدي لا تزال تجد صعوبة في دخول هذا السوق الناشئ. ينسب العديد من الناس هذه الظاهرة إلى عدم كفاية القابلية للتوسع، والقيود التنظيمية، أو تجربة المستخدم السيئة، ومع ذلك، فإن العقبة الحقيقية تكمن في نقص سرية البيانات. بمجرد حل هذه المشكلة، من المتوقع أن يتم تفعيل تريليونات الدولارات من رأس المال وتدفقها إلى سوق التمويل اللامركزي.

عند استعراض التاريخ، بلغت القيمة الإجمالية للأصول الرقمية المقفلة في ديسمبر 2021 ذروتها عند 2600 مليار دولار، وهذا الرقم يبدو مذهلاً، لكنه يبدو ضئيلاً مقارنة بحجم النظام المالي العالمي. يومياً، تتدفق الأموال في الأسواق المالية العالمية بمليارات الدولارات: حيث يتجاوز حجم التداول اليومي في سوق الفوركس 7.5 تريليون دولار، بينما تجاوز الحجم الإجمالي لسوق السندات العالمي 130 تريليون دولار.

بعد تجربة الاضطرابات في الصناعة خلال عامي 2022-2023، يبدأ سوق التمويل اللامركزي في استعادة قوته تدريجياً. أظهرت بروتوكولات الإقراض قدرة قوية على البقاء، كما أن إجمالي القيمة المقفلة في السوق يتزايد بثبات. ومع ذلك، مقارنةً بالحجم الضخم للأسواق المالية العالمية، لا يزال تطور سوق التمويل اللامركزي يلامس السطح فقط. عند استكشاف الأسباب، نجد أن خصوصية البيانات والأمان هما العاملان الرئيسيان اللذان يقيدان دخول رأس المال التقليدي بشكل كبير إلى سوق التمويل اللامركزي.

ظهور تقنية التشفير المتماثل بالكامل قدم فكرة جديدة لحل هذه المشكلة. فهي لا تحمي خصوصية المستخدمين فحسب، بل تمكن أيضًا من إجراء عمليات مالية معقدة مع ضمان أمان البيانات. إن نضوج هذه التقنية وتطبيقها على نطاق واسع من المتوقع أن يصبح محفزًا لدفع دمج التمويل اللامركزي مع TradFi بشكل عميق، مما يجلب تغييرًا ثوريًا للنظام المالي بأسره.