في السنوات الأخيرة، بدأت ملامح استثمار وول ستريت تتغير بهدوء. كان يُعتبر مؤشر ستاندرد آند بورز 500 "إنجيل الاستثمار" من قبل وارن بافيت، لكنه الآن يواجه تحديات قوية من مجال المال الرقمي. تكشف مجموعة من بيانات الاستثمار على مدى خمس سنوات عن هذه الاتجاهات الصامتة لتحويل الثروة.

منذ بداية عام 2020، إذا تم استثمار 100 دولار في مؤشر S&P 500 وبيتكوين على حدة، فإن النتائج اليوم ستكون مذهلة. زادت قيمة حساب استثمار S&P 500 إلى حوالي 210 دولارات، بينما قفزت قيمة حساب بيتكوين إلى حوالي 1500 دولار، مما يجعل العائدات تختلف بما يقرب من 7 مرات. لقد تجاوزت هذه الفجوة الكبيرة نطاق تقلبات الاستثمار العادية.

ما هو أكثر إثارة للتفكير هو أنه إذا غيرنا زاوية التقييم واستخدمنا البيتكوين كمعيار لقياس الثروة، فقد شهد مؤشر S&P 500 "تخفيضًا" بنحو 88% في السنوات الخمس الماضية. وهذا يعني أن معايير قياس الثروة التقليدية قد انكمشت بنسبة تقارب التسعين في المئة في خمس سنوات فقط، كما أشار فيل روزن في "تقرير افتتاح السوق"، فقد تشكلت فجوة نمو هائلة بين سوق الأسهم التقليدية والأصول الرقمية الناشئة.

تعكس هذه الفجوة في الواقع تصادم فلسفتين استثماريتين ورؤية اقتصادية مختلفتين تمامًا. تمثل "قاعدة 90/10" التي يروج لها بافيت (90% استثمار في S&P 500 و10% استثمار في السندات الحكومية) ثقة راسخة في الاقتصاد الحقيقي، حيث تتمثل الفكرة الأساسية في مشاركة عائدات النمو الاقتصادي من خلال استثمار مستدام. بالمقابل، يمثل البيتكوين منطق استثماري جديد تمامًا: لا يوجد لديه توزيعات أرباح، ولا مدير تنفيذي، ويعتمد فقط على إجمالي إمداد ثابت يبلغ 21 مليون عملة، ليصبح في ظل التضخم النقدي العالمي وارتفاع مستويات الديون، أصلًا نادرًا لمواجهة تآكل قيمة العملة القانونية في العصر الرقمي.

من الجدير بالذكر أن هذا التحول في الإدراك يؤثر على العاملين في الدوائر المالية التقليدية. وورد أن أحد المحترفين المخضرمين في مجال المال الذي كان لديه موقف متشكك بشدة تجاه البيتكوين، بدأ الآن في استكشاف كيفية الاحتفاظ بالبيتكوين بأمان بنفسه. واعترف بأنه بعد أن شهد التوسع المستمر في الميزانية العمومية للاحتياطي الفيدرالي وقارن ذلك بأداء البيتكوين، بدأ يعيد تقييم استراتيجيات استثماره.

تشير هذه الاتجاهات إلى أن الأصول الرقمية بدأت تدريجياً في تغيير المفاهيم والأنماط التقليدية للاستثمار. مع التطور المستمر للتكنولوجيا المالية، قد يحتاج المستثمرون إلى إعادة تقييم محافظهم الاستثمارية لتناسب هذا العالم المالي سريع التغير. ومع ذلك، سواء في سوق الأسهم التقليدية أو الأصول الرقمية الناشئة، ينبغي على المستثمرين التصرف بحذر، وفهم المخاطر ذات الصلة بشكل كامل، واتخاذ قرارات استثمارية حكيمة بناءً على قدرتهم على تحمل المخاطر.