في سوق الأصول الرقمية، غالبًا ما تكون استراتيجيات Whipsaw للعملات الصغيرة غير موجهة نحو التجزئة في حيازات المستثمرين، بل تركز على إدخال مجموعة جديدة من المستثمرين الأقوياء بهدوء. الهدف الأساسي من هذه الاستراتيجية هو تمهيد الطريق لارتفاع الأسعار اللاحق، وتقليل ضغط البيع، مما يؤدي إلى تحقيق زيادة أكثر استدامة.

على سبيل المثال، في حالة من العام الماضي، كانت عملة معينة في المرحلة الأولية بسعر 1.2 دولار، وإجمالي المعروض منها 6 ملايين قطعة، حيث كانت حصة مستثمري التجزئة تمثل 60%. قامت مجموعة استثمارية بهدوء بشراء 2 مليون قطعة في المستوى المنخفض، لكنها لم تدفع السعر للارتفاع على الفور.

إنهم يعرفون جيدًا طرق السوق: إذا تم رفع السعر مباشرة إلى 1.5 دولار، فإن مستثمر التجزئة الذين دخلوا في وقت مبكر بسعر 1.2 دولار سيتعجلون بالتأكيد لجني الأرباح، مما قد يؤدي إلى ضغط بيع يجعل الفريق غير قادر على التحمل. في النهاية، قد يقع في مأزق البيع والشراء بنفسه، حتى لو ارتفع السعر، سيكون من الصعب حقًا التصريف، وهذا سيكون جهداً بلا جدوى.

لذلك، صممت الفريق بعناية استراتيجية "تبديل الحصص" المكونة من ثلاث خطوات:

أولاً هو "انخفاض بطيء يستهلك الصبر". بدأت هذه العملة بالتراجع ببطء من 1.2 دولار، حيث كانت نسبة الانخفاض اليومية ضئيلة، وحجم التداول يتقلص تدريجياً، ولم يكن هناك أي أخبار كبيرة في السوق. بعد أكثر من عشرة أيام من المعاناة، بدأ بعض مستثمري التجزئة يشعرون بالذعر، خوفًا من أن المشروع قد فشل بالفعل. اختار البعض وقف خسائرهم والخروج بالقرب من 1.0 دولار، بينما كانت فريق الاستثمار في هذا النطاق يشتري بهدوء، مما زاد من عدد الرموز التي بحوزتهم إلى 2.8 مليون.

ثانياً هو "الانخفاض المفاجئ الذي يستحث القاع". في إحدى الليالي، انخفض سعر العملة فجأة إلى 0.7 دولار، ثم ارتفع بسرعة إلى 0.9 دولار. أثار هذا التقلب حماس العديد من مستثمري التجزئة للشراء عند القاع، ومع ذلك، بمجرد دخولهم، قام الفريق مرة أخرى بالضغط على السعر، مما أدى إلى انخفاضه إلى مستوى جديد منخفض قدره 0.6 دولار. واجه أولئك الذين اشتروا عند القاع خسارة غير محققة بنسبة 30% واضطروا إلى قطع خسائرهم، مما أدى إلى امتصاص فريقهم من جديد.

أخيرًا، هناك "أخبار سلبية تساعد على جمع الأموال". عمل الفريق على نشر "تأخير تطوير المشروع" و"إلغاء رهن كميات كبيرة من العملات" وغيرها من الأخبار السلبية، مما أدى إلى ضغط سعر العملة أكثر ليصل إلى 0.4 دولار. كانت الأجواء في المجتمع مفعمة بشعور الخسارة والتوقف عن الخسارة، حيث قام المستثمرون بالتجزئة بتصفية محافظهم. بينما قام الفريق بشراء كميات كبيرة في نطاق 0.4-0.5 دولار، ليصل في النهاية إلى 4 ملايين عملة، بتكلفة متوسطة أقل بـ 0.15 دولار من السعر الأولي.

بعد انتهاء عملية الغسل، يحتاج الفريق فقط إلى مبلغ قليل من المال لرفع سعر العملة إلى 1.1 دولار، مما شكل "حفرة ذهبية". المستثمرون الأفراد الذين قاموا ببيع خسائرهم سابقاً لا يجرؤون على شراء السهم بسعر مرتفع، بينما تتراوح تكاليف المستثمرين الجدد بشكل عام بين 0.9-1.1 دولار.

تظهر هذه الحالة الأساليب الشائعة في سوق العملات الصغيرة. عندما نرى انهيار سعر العملة، لا ينبغي علينا التسرع في الوصول إلى استنتاجات. بعد فهم منطق السوق هذا، قد نجد أحيانًا أن هذا ليس نهاية السوق، بل قد يكون إشارة لبعض المستثمرين للاستعداد للجولة التالية من الارتفاع.