مؤخراً، أُجري تجربة مالية مثيرة للإعجاب على السلسلة، تُظهر الإمكانات الكبيرة لدمج الأصول التقليدية مع التمويل اللامركزي (DeFi). استخدمت هذه التجربة تقنية إثبات المعرفة الصفرية (ZK) لتحويل سندات الخزانة الأمريكية بنجاح إلى شهادات تحقق يمكن استخدامها على المنصة اللامركزية.

تعتبر عملية التجربة سحرًا ماليًا: من خلال إثبات ZK، تم إنشاء شهادة قابلة للتحقق على السلسلة من سندات الخزينة الأمريكية في حساب الأوراق المالية في瞬ة. بعد ذلك، تم استخدام هذه الشهادة مباشرة لإقراض عملة USDC المستقرة على منصة Aave. توفر هذه الطريقة المبتكرة بذكاء "جواز سفر رقمي" للأصول المالية التقليدية لدخول عالم التمويل اللامركزي.

إن مزايا هذا الحل ZK واضحة: فهو لا يوفر فقط إثبات الوجود للمراكز التي يحتفظ بها الوسطاء، بل يحمي أيضًا خصوصية الحسابات؛ يحول حقوق عائدات السندات الحكومية إلى شهادات قابلة للتحقق على السلسلة؛ وتكون رسوم الغاز طوال العملية منخفضة جدًا؛ والأهم من ذلك، أنه عند الاستخدام عبر السلاسل، لا يتطلب الاعتماد على أي وسطاء.

حالة مثيرة للاهتمام هي أن إحدى المؤسسات استخدمت إثبات ZK بقيمة 10 ملايين دولار من السندات الحكومية، ونجحت في اقتراض 6.5 مليون USDC على منصة Compound، مع معدل فائدة أقل بنسبة 2.1% من القنوات التقليدية. هذه الطريقة لا تكسر فقط الحواجز بين المالية التقليدية و التمويل اللامركزي ، بل تقدم أيضًا أفكارًا جديدة لحل العديد من التحديات التي يواجهها النظام المالي الحالي.

تواجه المالية التقليدية منذ فترة طويلة مشاكل مثل قيود سيولة الأصول، نقص الضمانات عالية الجودة في التمويل اللامركزي، فرص التحكيم عبر الأسواق التي تتلاشى بسرعة، وكفاءة دوران الأموال المنخفضة. بينما توفر هذه الطريقة المبتكرة إمكانية لحل هذه المشكلات: يمكن تحويل الأصول التقليدية مثل الأسهم والسندات والصناديق بسرعة إلى ضمانات في عالم التمويل اللامركزي من خلال توليد إثباتات ZK؛ ويمكن تجميع حقوق العائدات عبر السلاسل؛ وجميع العمليات تتوافق تمامًا مع متطلبات الامتثال وشفافة وقابلة للتدقيق.

لقد ظهرت نجاحات استخدام هذه الطريقة. ووفقًا للتقارير، استخدم صندوق تحوط ما يُعرف بإثبات ZK المرتبط بحيازته من السندات الحكومية، وقام بعمليات تحكيم عبر ثلاثة بروتوكولات تمويل لامركزي، مما أدى إلى زيادة ملحوظة في معدل العائد السنوي.

تُظهر هذه التطورات الرائدة ليس فقط الإمكانات الهائلة لتقنية البلوك تشين في المجال المالي، ولكنها أيضًا تُشير إلى اتجاه الدمج العميق بين المالية التقليدية وDeFi الناشئة. مع استمرار تطوير هذه التقنية وتطبيقها، لدينا سبب للتوقع برؤية المزيد من المنتجات والخدمات المالية المبتكرة، مما سيُساهم في تحقيق كفاءة أعلى وإمكانيات أوسع للنظام المالي العالمي.