شهد سوق الأصول الرقمية مؤخرًا جولة جديدة من التقلبات الحادة، مما جعل المستثمرين يشعرون بعدم الارتياح بشكل عام. في مواجهة الهبوط الكبير في الأسعار، كيف يمكننا تحديد ما إذا كان هذا تعديلًا مؤقتًا في السوق أم نقطة تحول في الاتجاه الطويل الأمد؟ ستقوم هذه المقالة بشرح كيفية الحفاظ على الهدوء في ظل تقلبات السوق وتحديد الإشارات الرئيسية.

أولاً، نحتاج إلى توضيح نقطة واحدة: هبوط السوق ليس دائماً أمراً سيئاً. المفتاح هو التمييز بين "غسل الصفقة" و"تصريف" هذين السلوكين المختلفين تماماً في السوق.

غالبًا ما يكون غسل السوق تعديلًا قصير الأجل في السوق، حيث تستخدم الأموال الرئيسية هذه العملية لطرد الأموال المتاحة، استعدادًا للارتفاع في المستقبل. خلال عملية الغسل، قد نرى عددًا كبيرًا من أوامر البيع تظهر، لكن الأسعار غالبًا ما تستقر بالقرب من مستويات الدعم الرئيسية. قد ينخفض حجم التداول مؤقتًا، لكن الأسعار ستعود سريعًا للارتفاع.

بالمقارنة، يعني التفريغ أن الأموال الرئيسية تغادر السوق. في هذه الحالة، قد نرى الأسعار تستمر في الهبوط، وتخترق عدة مستويات دعم. حتى لو حدثت انتعاشة، فإن القوة غالبًا ما تكون غير كافية، وقد تزداد أحجام التداول ولكن تظل أسعار الارتفاع ضعيفة.

عند تقييم اتجاه السوق، نحتاج إلى التركيز على ثلاثة عوامل رئيسية:

1. العلاقة بين الحجم والسعر: قد يكون انخفاض حجم التداول مع انخفاض السعر إشارة إلى عمليات التصريف، بينما قد يشير زيادة حجم التداول مع استمرار انخفاض السعر إلى البيع.

2. مستويات الأسعار الحاسمة: إذا استطاع السعر الحفاظ على مستوى الدعم الفني الهام (مثل المتوسط المتحرك لـ 60 يومًا)، فقد يكون ذلك تصريفًا; على العكس، إذا تم كسره بسهولة من قبل عدة مستويات دعم، فقد يكون ذلك تصريفًا.

3. دورة السوق: في بداية السوق الصاعدة، الهبوط الحاد غالبًا ما يكون فرصة للتصريف؛ بينما في نهاية السوق الصاعدة، يمكن أن تشير الانخفاضات المماثلة إلى تصريف كبير.

بالإضافة إلى ذلك، نحتاج إلى مراقبة تحركات الأموال الكبيرة. إذا لاحظنا بيعًا مفرطًا من قبل المستثمرين الأفراد بينما يقوم الكبار بعمليات شراء بصمت، فقد تكون هذه فرصة للشراء. ومع ذلك، إذا رأينا المؤسسات الكبرى أو ما يسمى بـ"الحيتان" تبدأ في الانسحاب، فقد نحتاج إلى توخي الحذر بشكل خاص.

كيف يجب على المستثمرين التعامل خلال فترات الفزع في السوق؟ إذا تم الحكم على الوضع بأنه تصريف، يمكن النظر في الاحتفاظ بالمراكز الحالية،甚至 زيادة الكميات بشكل معتدل. ولكن إذا تم الحكم على الوضع بأنه تصريف، فإن أفضل إجراء هو وضع أوامر وقف الخسارة والخروج في الوقت المناسب.

بغض النظر عن الظروف، فإن حماية رأس المال هي دائمًا المهمة الرئيسية. حتى في المشاريع التي تبدو واعدة، يجب وضع حدود خسارة معقولة وتجنب استخدام الرافعة المالية العالية. تذكر، أن السوق دائمًا غير قابل للتنبؤ، والحفاظ على الحذر والمرونة هو مفتاح النجاح في الاستثمار.

أخيرًا، يجب علينا أن نتابع الأساسيات الخاصة بالمشروعات في جميع الأوقات. إذا انهارت القيمة الأساسية لمشروع ما، فلا ينبغي علينا "شراء في القاع" بشكل أعمى حتى لو انخفض السعر بشكل كبير. يجب أن تستند قرارات الاستثمار إلى فهم عميق للمشروع، وليس مجرد تخمينات حول اتجاهات الأسعار.

في الأسواق المتقلبة، يجب الحفاظ على الهدوء والتحليل العقلاني واتخاذ قرارات حذرة، لكي تجد توازنًا بين المخاطر والفرص، مما يحقق عوائد استثمارية مستقرة على المدى الطويل.