HPE تسجل مبيعات ونمو قياسي

قدمت Hewlett Packard Enterprise (NYSE:HPE) نتائج الربع الثالث للسنة المالية 2025 في 3 سبتمبر 2025، محققة إيرادات قياسية بلغت 9.1 مليار دولار، بزيادة قدرها 18% على أساس سنوي، وأغلقت الاستحواذ على Gate Networks. كانت الأرباح التشغيلية (غير GAAP) مدفوعة بشكل ملحوظ من قبل قطاع الشبكات الجديد، الذي مثل حوالي 50% من الأرباح التشغيلية المجمعة غير GAAP، بينما بلغت الأرباح المعدلة للسهم (غير GAAP) 0.44 دولار واستعاد التدفق النقدي الحر $719 مليون. يسلط هذا التحليل الضوء على تقدم التكامل، وتطور دمج الأعمال، والتوجيه المالي المستقبلي من مكالمة الأرباح. تنتهي السنة المالية للشركة في 31 يوليو 2025؛ جميع الإشارات إلى الفترات المالية تتعلق بهذه الفترة، ما لم يُذكر خلاف ذلك.

الاستحواذ على Gate يعيد تشكيل ملف الشبكات وهوامش HPE

إن إدراج شهر واحد من نتائج Gate Networks رفع إيرادات الشبكات إلى 1.7 مليار دولار، بزيادة قدرها 54% على أساس سنوي، ولكن هامش التشغيل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة العامة لقطاع الشبكات انخفض إلى 20.8% بسبب ملف الهامش المنخفض لـ Gate Networks مقارنة بأعمال Intelligent Edge التقليدية لشركة Hewlett Packard Enterprise. وأكدت المكالمة على ما لا يقل عن $600 مليون في التآزر المتوقع لتكاليف صفقة Gate Networks على مدى السنوات الثلاث القادمة، مع توقع تحقيق $200 مليون في العام المقبل.

تؤكد التأثيرات على الهامش أنه، على الرغم من أن النطاق والإيرادات تتسارع مع الاستحواذ على Gate Networks، يجب على المستثمرين مراقبة التخفيف على المدى القصير في هوامش الشبكات مع تقدم التكامل وزيادة التآزر.

الذكاء الاصطناعي والسحابة الخاصة يدفعان النمو القياسي للخوادم والإيرادات المتكررة لشركة HPE

بلغت إيرادات قطاع الخوادم ذروتها التاريخية عند 4.9 مليار دولار، بزيادة قدرها 16% على أساس سنوي، مدعومة بالتبني السريع لأنظمة الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك الانتهاء من تنفيذ كبير بسعة 200 غيغابايت. كانت الإيرادات المتكررة السنوية (ARR) 3.1 مليار دولار، بزيادة قدرها 75% على أساس سنوي، مع أكثر من 44,000 عميل في سحابة GreenLake الآن، وسجل قياسي من الطلبات المعلقة في مجال الذكاء الاصطناعي بقيمة 3.7 مليار دولار في نهاية الربع.

تسليط الضوء على الطلب القوي على الذكاء الاصطناعي ونمو الإيرادات المتكررة على قدرة الشركة على التقاط الاتجاهات الناشئة في تكنولوجيا الأعمال وتوسيع قاعدة عملائها.

انضباط التكاليف واستعادة التدفق النقدي يعززان خطة تقليص الدين لشركة HPE

حققت الشركة $719 مليونًا في تدفق النقد الحر، مدعومة بتقليص متتابع قدره 1.9 مليار دولار في المخزون المستقل. أنهت الفترة بنسبة رفع صافي مؤقتة قدرها 3.1x بعد اتفاق الاستحواذ على Gate Networks، مع نية واضحة للعودة إلى نسبة رفع صافي تبلغ 2x بحلول السنة المالية 2027.

توفير إدارة ناجحة للمخزون وتخصيص منضبط لرأس المال مرونة مالية حاسمة بينما تقوم الشركة بدمج Gate Networks وتعمل على استعادة مقاييس الرفع والتصنيف.

نتطلع إلى الأمام

أوضحت الإدارة أنها تتوقع نمو الإيرادات بالعملة الثابتة بنسبة 14%-16% للسنة المالية 2025 ورفعت توقعات الأرباح غير المتوافقة مع GAAP إلى 1.88-$1.92 للسنة المالية 2025، مع إدراج أربعة أشهر من المساهمات من Gate Networks. من المتوقع أن تتراوح الإيرادات في الربع الرابع من السنة المالية 2025 بين 9.7 مليار دولار و10.1 مليار دولار، مع توقع زيادة إيرادات الشبكات بأكثر من 60% ربعاً لربع، وهو هامش تشغيلي في النطاق المنخفض من 20%، في حين من المتوقع أن تنخفض إيرادات الخوادم من رقمين منخفضين إلى مرتفعين ربعاً لربع، مما يعكس انخفاضاً متتالياً بأكثر من 30% في إيرادات أنظمة الذكاء الاصطناعي بعد صفقة كبيرة في الربع الثالث. وأكدت الإدارة هدفاً يبلغ حوالي $700 مليون دولار في التدفق النقدي الحر للسنة المالية 2025 والتزمت بما لا يقل عن $600 مليون دولار في التآزر من تكاليف Gate Networks على مدار السنوات الثلاث المقبلة، مع تفاصيل حول الخطط المالية والتآزرية طويلة الأجل التي ستُحدد في اجتماع محللي الأوراق المالية في أكتوبر.