وفقًا لأحدث البيانات التي أصدرتها مجلس الذهب العالمي، فإن الاحتياطي العالمي من الذهب القابل للاستخراج لا يتجاوز حوالي 52,000 طن. وبناءً على معدل الاستخراج الحالي الذي يزيد عن 3600 طن سنويًا، فإن هذه الاحتياطيات يمكن أن تستمر لمدة حوالي 14 عامًا فقط. وتأتي هذه البيانات التحذيرية من نتائج دراسة أجراها المسح الجيولوجي الأمريكي، مما يبرز التحديات الجسيمة التي تواجه موارد الذهب.

كانت جنوب إفريقيا، التي كانت تعتبر دولة رائدة في استخراج الذهب، قد تراجعت الآن من قائمة أفضل عشرة دول في العالم. مع استنفاد الودائع الغنية، انتقل ساحة استخراج الذهب الرئيسية إلى منطقة "حزام الذهب" في غرب إفريقيا. ومع ذلك، فإن الوضع السياسي في هذه المنطقة غير مستقر، مما يشكل مخاطر كبيرة على أعمال الاستخراج. على سبيل المثال، تحدث حوادث الاختطاف المسلح بشكل متكرر في مناطق التعدين في مالي، وقد شهدت بوركينا فاسو ثلاث انقلابات عسكرية في غضون عامين فقط. على الرغم من الوضع الأمني الخطير، لا تزال بعض شركات التعدين الصينية تواصل أنشطتها الإنتاجية.

في الوقت نفسه، ترتفع تكاليف استخراج الذهب بشكل حاد، وذلك تحت تأثير ثلاثة عوامل رئيسية: التضخم العالمي الذي يزيد من تكاليف المعدات والعمالة؛ السياسات البيئية الصارمة المتزايدة في الدول التي تحد من مساحة المناورة لشركات التعدين؛ وزيادة صعوبة الاستخراج. على سبيل المثال، في أستراليا، تطلب السلطات من شركات التعدين إجراء إصلاح بيئي في مناطق الاستخراج لاسترداد الودائع. في الصين، تعمل الحكومة على تعزيز معالجة مخلفات السيانيد بشكل غير ضار. تؤدي هذه العوامل مجتمعة إلى ارتفاع تكلفة إنتاج أونصة الذهب إلى حوالي 1300 دولار.

في مواجهة هذا الوضع، زادت البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم من احتياطياتها من الذهب. في عام 2024، اشترت البنوك المركزية العالمية ما مجموعه 1045 طنًا من الذهب، وهو ما يمثل العام الثالث على التوالي الذي يتجاوز فيه هذا الرقم ألف طن. لقد تجاوز الذهب اليورو ليصبح ثاني أكبر أصل احتياطي عالمي بعد الدولار. من الواضح أن هذا الإجراء من قبل البنوك المركزية في مختلف البلدان يعكس أهمية الذهب كنقطة ثراء للتحوط من المخاطر الجيوسياسية.

بالنسبة للمستثمرين الجدد الذين يعتزمون الاستثمار في الذهب، من المهم أن يكونوا نظرهم بعيد المدى وليس فقط التركيز على تقلبات الأسعار على المدى القصير. يُنصح بمراقبة مؤشرين رئيسيين: بيانات الاحتياطيات الشهرية التي تصدرها مجلس الذهب العالمي، بالإضافة إلى تقارير تكاليف شركات التعدين الكبرى. يمكن أن تساعد هذه البيانات المستثمرين على فهم الاتجاهات طويلة الأجل في سوق الذهب بشكل أفضل.

بشكل عام، تواجه احتياطيات الذهب العالمية تحديات متزايدة. من الضروري للمستثمرين فهم هذا الاتجاه، لأنه سيؤثر بشكل عميق على تغييرات نمط الاقتصاد العالمي في المستقبل. قد تبرز مكانة الذهب ك 'مرساة ثروة' على المدى الطويل بشكل أكبر، وليس مجرد موضوع للمضاربة قصيرة الأجل.