تشير التاريخ إلى أن ناسداك قد يرتفع في 2025: 2 من أسهم الذكاء الاصطناعي مع انقسام للشراء الآن، وفقًا لوول ستريت

ارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 29% في عام 2024، وتاريخ المؤشر يشير إلى أن هذا الزخم قد يستمر حتى عام 2025. منذ إنشائه في عام 1971، حقق ناسداك أكثر من 20% في 20 عامًا مختلفًا. بعد هذه الحلقات، عاد المؤشر التكنولوجي بمتوسط 16% في العام التالي.

بعبارة أخرى، تشير السوابق التاريخية إلى أن ناسداك قد يرتفع بنسبة 16% في عام 2025، لكن معظم المحللين في وول ستريت يرون إمكانات أكبر حتى في إنفيديا ولام ريسيرش، وهما شركتان أعادت ضبط أسعارهما المرتفعة من خلال تقسيم الأسهم 10 إلى 1 في عام 2024.

من بين 66 محللاً يتابعون شركة إنفيديا، يحتفظ 92% بتصنيف شراء ويوصي الباقون بالاحتفاظ. الهدف المتوسط هو 175 دولارًا للسهم، مما يعني وجود إمكانيات صعودية بنسبة 17% من السعر الحالي البالغ 149 دولارًا.

من بين 34 محللاً يتابعون شركة لام ريسيرش، يقوم 65% بتصنيف السهم كشراء ويوصي الباقي بالاحتفاظ به. السعر المستهدف المتوسط هو 95 دولارًا للسهم، مما يعني إمكانيات بنسبة 27% من سعره الحالي البالغ 75 دولارًا.

1. إنفيديا

تقوم شركة Nvidia بتطوير حلول الحوسبة المعجلة التي تشمل الأجهزة والبرامج. تُعرف الشركة بوحدات معالجة الرسومات (GPUs)، وهي شرائح تعمل على تسريع مجموعة متنوعة من أحمال العمل المعقدة، بدءًا من عرض الوسائط المرئية إلى تدريب نماذج التعلم الآلي والمحاكاة العلمية.

تعتبر وحدات معالجة الرسوميات من نيفيديا معيار الصناعة في شرائح التسريع لمراكز البيانات، وخاصة في الذكاء الاصطناعي. ولكن الشركة تقدم أيضًا وحدات معالجة مركزية (CPUs) ومعدات الشبكات. تتيح لها هذه التكامل العمودي بناء أنظمة لمراكز البيانات بتكلفة إجمالية للملكية أعلى، وفقًا للرئيس التنفيذي لها جينسن هوانغ.

الأهم هو أن Nvidia قد أنشأت نظامًا بيئيًا من أدوات تطوير البرمجيات يسمى CUDA، بالإضافة إلى منتجات برمجية للاشتراك مبنية على هذه المنصة. تبسط هذه الأدوات تطوير تطبيقات الذكاء الاصطناعي في حالات تتراوح من أنظمة التوصية إلى المركبات المستقلة. لا يقدم أي منافس شيئًا كاملاً مثل هذا.

باختصار، ينبغي أن تكون Nvidia مستفيدة كبيرة بينما تنتقل مراكز البيانات من الحوسبة العامة إلى المعجلة، بما في ذلك الطلب المتزايد على بنية الذكاء الاصطناعي التحتية. من المتوقع أن ينمو الإنفاق على المسرعات لمراكز البيانات بنسبة 24% سنويًا حتى عام 2030.

2. لام ريسيرش

تقوم شركة Lam Research بتطوير معدات تصنيع الرقائق (WFE)، والتي تشير إلى الآلات والأدوات التي يحتاجها مصنعو أشباه الموصلات لتحويل رقائق السيليكون إلى شرائح. على وجه التحديد، توفر الشركة تقنيات تتناول ثلاثة قطاعات من السوق: الترسيب، والحفر، والتنظيف.

تطبق منتجات الإيداع طبقة رقيقة من الكهرباء على السيليكون التي ستشكل في النهاية المسارات الكهربائية اللازمة لعمل أشباه الموصلات. تقوم منتجات النقش بإزالة المادة المضافة بشكل انتقائي خلال عملية الإيداع لإنشاء أنماط الدوائر. وتقوم منتجات التنظيف بإزالة المواد غير المرغوب فيها من الشرائح وغيرها من خطوات العملية.

لام هي الرائدة في معدات التسجيل، وتحتل المرتبة الثانية في معدات الترسيب خلف شركة أبلايد ماتيريالز. تعتبر هذه القاعدة ميزة تنافسية مهمة في صناعة WFE المكثفة في رأس المال. تدعم الإنفاق الكبير على البحث والتطوير المطلوب للحفاظ على الشركة في طليعة معدات تصنيع أشباه الموصلات.

باختصار، ينبغي أن تستفيد شركة لام ريسيرش مع تزايد اعتماد العالم على أشباه الموصلات، وهو أمر لا مفر منه نظرًا للطلب المتزايد على بنية الذكاء الاصطناعي التحتية. ومن غير المحتمل أن تخسر لام الكثير من حصتها في السوق لأن عددًا قليلًا من الشركات لديها الخبرة ورأس المال اللازمين لإنتاج معدات تصنيع الرقائق.

مع وضع ذلك في الاعتبار، تتوقع وول ستريت أن تزيد أرباح لام بنسبة 15٪ في الأرباع الأربعة المقبلة. وهذا يجعل التقييم الحالي البالغ 24 مرة من الأرباح يبدو معقولاً. يجب أن يشعر المستثمرون بالراحة لشراء موقف صغير في هذا السهم اليوم.