تزداد إيرادات Docusign بنسبة 9٪ في الربع الثاني من السنة المالية

5 سبتمبر 2025 — 08:45 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة

كتبها فريق الأسواق في موتلي فول لـ The Motley Fool

النقاط الرئيسية

• بلغت الإيرادات 800.6 مليون دولار، بزيادة قدرها 9% على أساس سنوي في الربع الثاني.
• بلغ إجمالي الفواتير $818 مليونًا في الربع الثاني، بزيادة قدرها 13% على أساس سنوي، مما يعكس عكس الضعف المرتبط بالتجديدات الذي تم الإشارة إليه في الفصول السابقة.
• انخفض BPA المعدل بنسبة 5.2% على أساس سنوي، على الرغم من التدفق النقدي القوي ومرونة الهامش.

دوكيوساين (NASDAQ:DOCU)، وهو لاعب معروف في الاتفاقات الرقمية والتوقيعات الإلكترونية، قدم نتائج الربع الثاني من السنة المالية 2026 في 4 سبتمبر 2025. تشير تفاصيل التقرير إلى أن دوكيوساين حقق واحدًا من أقوى أرباعه في السنوات الأخيرة. بلغت إيرادات الربع الثاني 800.6 مليون دولار، مقارنةً بتوجيه الإدارة من $777 مليون إلى $781 مليون، وبلغت الفواتير $818 مليون، مقابل توجيه $757 مليون إلى $767 مليون. كان ربح السهم المعدل 0.92 دولار، وهو أقل قليلاً من 0.97 دولار في العام السابق.

بشكل عام، عكس أداء هذا الربع دفعة متجددة في المبيعات، واعتماد قوي من العملاء، والنتائج الأولى للابتكارات الأخيرة في المنتجات والتغييرات في استراتيجية التسويق.

حول دوكيوساين: ماذا تفعل وأين تركز

دوكوساين تسهل التوقيعات الإلكترونية، وإدارة العقود الرقمية، وأتمتة سير العمل للمنظمات من جميع الأحجام. تشمل عروضها الرئيسية منصة eSignature، وهي أداة مستخدمة على نطاق واسع لتوقيع الوثائق إلكترونيًا، بالإضافة إلى برنامج إدارة دورة حياة العقود (CLM) الذي يمكّن العملاء من إنشاء، والتفاوض، وتخزين الاتفاقيات في بيئة سحابية آمنة. تقدم دوكوساين أيضًا إدارة ذكية للاتفاقيات (IAM)، وهي جيل جديد من البرمجيات التي تستخدم الذكاء الاصطناعي لتحسين وتحليل الاتفاقيات على نطاق واسع.

مؤخراً، قامت الشركة بتركيز استراتيجيتها على تسريع ابتكار المنتجات ( وخاصة ميزات الذكاء الاصطناعي في IAM و CLM)، مع تحسين نهجها في المبيعات متعددة القنوات وزيادة الكفاءة التشغيلية من خلال الاستثمارات في التكنولوجيا والتغييرات في التسويق. تشمل العوامل الرئيسية لنجاح الأعمال توسيع الإيرادات المتكررة المعتمدة على الاشتراكات، وضمان التبني المستمر لمنصاتها الجديدة والحفاظ على الكفاءة في تسليم ودعم هذه الحلول الرقمية.

مراجعة الربع: التطورات والمحركات الرئيسية

ارتفعت الإيرادات بنسبة 9% على أساس سنوي في الربع الثاني. ارتفعت الفواتير، وهو مؤشر على الإيرادات المستقبلية، بنسبة 13%. تعزى الإدارة هذه الإنجازات إلى مجموعة من إطلاق المنتجات، وخاصة في إدارة العقود الذكية المدعومة بالذكاء الاصطناعي، وتحسينات في تنفيذ استراتيجيتها التسويقية، عندما أثرت التعقيدات في وقت التجديدات والتغييرات الداخلية في المبيعات مؤقتًا على نمو الفواتير في الربع الأول من السنة المالية 2026.

إيرادات الاشتراك، التي تمثل الآن 98% من إجمالي الإيرادات، زادت بنسبة 9% على أساس سنوي وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP). من ناحية أخرى، تراجعت إيرادات الخدمات المهنية وغيرها بنسبة 13% إلى 16.2 مليون دولار. لا يزال هذا القطاع يعاني من هوامش سلبية، حيث انخفض هامش الربح الإجمالي غير المطبق على مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) لشركة دوكوساين بمقدار 0.2 نقطة مئوية إلى 82.0%، مما يعكس بعض الرياح المعاكسة المستمرة الناتجة عن الاستثمارات في الانتقال إلى السحابة.

سلطت دوكيوساين الضوء على عدة إطلاقات للمنتجات والوظائف خلال الفترة. أضافت مجموعتها لإدارة الاتفاقيات المدعومة بالذكاء الاصطناعي قدرات جديدة، مثل الأدوات التي تكشف تلقائيًا نوع العقد، وتولد القوالب، وتستخرج المعلومات الأساسية على نطاق واسع من خلال "Navigator" (أداة معلومات الاتفاقيات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي). تم تقديم ميزات مثل التحقق من الهوية مع CLEAR (منصة التحقق من الهوية الرقمية) وأتمتة جديدة لسير العمل مع قوالب ماستر كطرق لتحسين الكفاءة وامتثال العملاء. كما أشارت الإدارة إلى الاعتراف من قبل أطراف ثالثة لهذه التقدمات، بما في ذلك تعيينها كقائد في IDC MarketScape 2025 لتطبيقات CLM للشراء المدعومة بالذكاء الاصطناعي.

في مجال التسويق، تبدو التغييرات مثل تقسيم قوة المبيعات وتوسيع قنوات الخدمة الذاتية والمدعومة من الشركاء تحقق نتائج. إن زيادة الكفاءة في المبيعات والتسويق، جنباً إلى جنب مع زيادة التدفق النقدي الحر (غير GAAP)، الذي ارتفع بنسبة 10.0% على أساس سنوي في الربع الثاني من السنة المالية 2026، يؤكد التحسن في التنفيذ التشغيلي. تواصل الشركة إعادة شراء الأسهم بمعدل ثابت، مع 201.5 مليون دولار في الربع الثاني من السنة المالية 2026.

نتطلع إلى الأمام: دليل وإشارات هامة

بالنسبة للربع الثالث من السنة المالية 2026، تتوقع دوكوساين إيرادات تتراوح بين $804 مليون و $808 مليون. وهذا يمثل زيادة بنسبة 7% على أساس سنوي في النقطة الوسطى للثلاثة أشهر المنتهية في 31 أكتوبر 2025. توجيه الفواتير هو $785 مليون إلى $795 مليون في الربع الثالث من السنة المالية 2026، بزيادة 5% عن العام الماضي. بالنسبة للسنة المالية 2026، تم رفع توجيه الإيرادات الإجمالية ( GAAP ) إلى 3,189 مليون دولار إلى 3,201 مليون دولار. وهذا يزيد بنحو $38 مليون عن النقطة الوسطى لتوجيههم السابق للسنة المالية التي تنتهي في 31 يناير 2026. تتوقع الشركة استمرار مرونة الهامش، مع هامش تشغيل غير GAAP متوقع بين 28.6% و 29.6% للسنة المالية 2026. في الأرباع المقبلة، من المحتمل أن يركز المستثمرون على اعتماد ميزات جديدة للمنتجات في مشهد من الاتفاقيات التي تزداد كثافة في الذكاء الاصطناعي.

الإيرادات وصافي الإيرادات المقدمة باستخدام المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا في الولايات المتحدة (GAAP) ما لم يُنص على خلاف ذلك.