هل ينبغي أن يكون ETF Vanguard Russell 2000 Value (VTWV) على رادار استثمارك؟

مصمم لتوفير تعرض واسع لقطاع الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة في سوق الأسهم الأمريكية، فإن صندوق الاستثمار المتداول Vanguard Russell 2000 Value ETF (VTWV) هو صندوق مدارة بشكل سلبي تم إطلاقه في 22/09/2010.

مدعوم من فاندجارد، لقد جمع أصولًا تزيد عن 806.66 مليون دولار، مما يجعله واحدًا من صناديق الاستثمار المتداولة ذات الحجم المتوسط التي تحاول محاكاة شريحة الشركات الصغيرة ذات القيمة في السوق الأمريكية.

واقع الأسهم الصغيرة ذات القيمة

مع قيمة سوقية تقل عن $2 مليار، فإن الشركات ذات رأس المال الصغير غالبًا ما تكون أسهمًا ذات إمكانات عالية مقارنة بنظيراتها من الشركات ذات رأس المال المتوسط والكبير، ولكنها تأتي مع مخاطر أكبر. لا نخدع أنفسنا - هذا قطاع متقلب.

تتمتع أسهم القيمة بنسب سعر إلى أرباح وسعر إلى قيمة دفترية أقل، ولكنها أيضًا تتمتع بمعدلات نمو مبيعات وأرباح أقل. تاريخياً، تفوقت أسهم القيمة على أسهم النمو في جميع الأسواق تقريبًا، على الرغم من أنها ربما تتخلف في الأسواق الصاعدة القوية. شخصيًا، أتساءل عما إذا كانت هذه الاتجاهات التاريخية ستظل صحيحة في الاقتصاد الحالي.

التكاليف: الشيء الوحيد الذي يمكن التحكم فيه حقًا

التكلفة هي عامل حاسم عند اختيار ETF المناسب. مع نفقات تشغيل سنوية تبلغ 0.15% فقط، يعد هذا واحدًا من أكثر المنتجات اقتصادية في مجاله، مما يبدو لي أنه أحد أكثر نقاطه جاذبية.

لديه عائد أرباح لمدة 12 شهرًا بنسبة 1.85%، ليس شيئًا مذهلاً ولكن ثابت.

العرض القطاعي والمراكز الرئيسية

على الرغم من أن ETFs تقدم تعرضًا متنوعًا يقلل من مخاطر الأسهم الفردية، من الجيد فحص المساهمات الفعلية. يحتوي هذا ETF على أكبر تخصيص له في قطاع المالية (28% من المحفظة)، يليه العقارات والصناعات.

فيما يتعلق بالمراكز الفردية، تمثل Slbbh1142 حوالي 0.67% من إجمالي الأصول، تليها Southstate Corp (SSB) و Meritage Homes Corp (MTH). الحقيقة، لا يثير أي من هذه المراكز حماستي بشكل خاص.

الأداء والمخاطر

يسعى VTWV إلى تحقيق أداء مماثل لمؤشر Russell 2000 Value قبل الرسوم والنفقات. لقد حقق حوالي 8.67٪ حتى الآن هذا العام و 22.09٪ في العام الماضي ( حتى 19/09/2024). في آخر 52 أسبوعًا، تم تداوله بين 110.31 دولار و 150.96 دولار.

يتمتع ETF ببيتا قدره 1.14 وانحراف معياري قدره 22.23% لفترة ثلاث سنوات، مما يجعله خياراً ذا مخاطر متوسطة. مع حوالي 1,451 حصة، ينوع بشكل فعال مخاطر كل شركة، على الرغم من أنني أتساءل عما إذا كانت هذه الدرجة من التنوع قد تؤدي إلى تخفيف العوائد المحتملة.

بدائل لا يمكنك تجاهلها

Vanguard Russell 2000 Value ETF لديه تصنيف Zacks ETF Rank من 2 (شراء). هناك بدائل أخرى مثل Avantis U.S. Small Cap Value ETF (AVUV) مع أصول تبلغ 13.290 مليون دولار ونسبة نفقات 0.25%، أو Vanguard Small-Cap Value ETF (VBR) مع 30.050 مليون دولار ونسبة نفقات تبلغ 0.07% فقط. يبدو لي الأخير جذابًا بشكل خاص بسبب تكلفته الأقل.

الخاتمة

يميل المستثمرون الأفراد والمؤسسات بشكل متزايد إلى صناديق الاستثمار المتداولة ذات الإدارة السلبية بسبب تكاليفها المنخفضة والشفافية والمرونة والكفاءة الضريبية. يوفر VTWV تعرضًا قويًا لقطاع الشركات الصغيرة ذات القيمة، لكنني شخصيًا سأبحث بشكل أعمق في VBR نظرًا لانخفاض نسبة نفقاته بشكل ملحوظ قبل اتخاذ قرار.