كيف تستفيد MELI من الانتعاش الاقتصادي الأرجنتيني لتعزيز نموها؟

تراهن MercadoLibre بقوة على الانتعاش الاقتصادي في الأرجنتين. ولديها بالتأكيد أسباب لذلك! يظهر البلد علامات واضحة على الاستقرار، مع توقعات بنمو قوي في الناتج المحلي الإجمالي لعام 2025-2026 بفضل الإصلاحات التي بدأت أخيراً تؤتي ثمارها. التضخم في انخفاض، وتمت إزالة قيود رأس المال، وأجواء الاستثمار تتحسن يوماً بعد يوم. لا أستغرب أن ترى MELI فرصاً طويلة الأمد في هذا المشهد.

الاستراتيجية عدوانية: توسيع التجارة عبر الحدود وتحسين العمليات من خلال الاستفادة من التغييرات التنظيمية. يلفت انتباهي كيف أنهم ي prioritizing فئة السوبرماركت داخل سوقهم المحلي، وزيادة المنتجات الأساسية والتركيز على جعلها في متناول الجميع - وهو أمر حاسم بالنظر إلى الوضع الاقتصادي الذي يواجهه العديد من الأرجنتينيين.

الأكثر إثارة للاهتمام هو أن Mercado Pago ستطلب رخصة مصرفية من البنك المركزي لبناء أكبر بنك رقمي في البلاد. يا لها من طموح! كما يخططون لبدء إصدار بطاقات الائتمان في النصف الثاني. من الواضح أنهم يسعون إلى كل شيء.

الأرقام تتحدث عن نفسها: عائدات الأرجنتين نمت من $615 مليون (14.2% من الإجمالي) في الربع الأول من 2024 إلى 1,380 مليون دولار (23.3%) في الربع الأول من 2025، حيث تضاعفت أكثر من مرة في عام واحد. التقدير للربع الثاني هو 1,460 مليون دولار.

ومع ذلك، ليس كل شيء وردياً. الأرجنتين هي مهد وقوة MercadoLibre، لكن عمالقة مثل أمازون يقدمون بالفعل شحنات دولية مجانية إلى البلاد، وأعلنت DLocal عن استثمارات تصل إلى $100 مليون هناك. تتصاعد المنافسة.

لقد ارتفعت أسهم MELI بنسبة 40.8% حتى الآن هذا العام، متجاوزة بشكل كبير قطاعها. لكن تقييمها الحالي مع نسبة P/V لمدة 12 شهرًا تبلغ 3.87X مقابل 2.17X للصناعة يجعلني أشك في ما إذا كانت قد أصبحت مبالغًا فيها بالفعل. ليس من قبيل المصادفة أن لديها حاليًا تصنيف Zacks يبلغ 4 (بيع).

هل ستتمكن MELI من الحفاظ على هيمنتها في الأرجنتين على الرغم من المنافسة المتزايدة؟ سيظهر الوقت ذلك، لكن استراتيجيتها العدوانية ومعرفتها بالسوق المحلية يمنحانها مزايا كبيرة.