عند مسح الأخبار وبيانات السوق، اكتشفت أن عائدات سندات الحكومة اليابانية لمدة 10 سنوات قد وصلت إلى أعلى مستوى تاريخي جديد، ولم أرى أي تقارير حول ذلك، وهذا أيضًا أحد العوامل الرئيسية التي تؤدي إلى تراجع السيولة.

عودة الأموال اليابانية + تغيير هيكل الطلب على المنتجات المالية بالدولار الأمريكي + تفكك التداولات الآجلة هو أمر مخيف للغاية، فعندما تنخفض معدلات الفائدة على السندات الأمريكية وترتفع معدلات الفائدة في اليابان، سيتم تشكيل عكس هيكل التحكيم عبر الحدود، مما يؤثر بشكل كبير على السيولة العالمية.

الآن تتركز جميع الأنظار حول ما إذا كان مجلس النواب الأمريكي سيقلل أسعار الفائدة، فإن زيادة تدفق السيولة من قبل الولايات المتحدة مع تقليصه من قبل اليابان لن يغير من السيولة. ستنتقل السيولة العالمية من "الاكتناز الشديد" إلى "الانكماش الهامشي"، و أول من سيتأثر هو جميع أنواع الأصول ذات المخاطر، وخاصة الأصول ذات الرفع المالي العالي.

مع ارتفاع أسهم التكنولوجيا ذات الوزن الثقيل مؤخرًا ، يبدو أن هناك معلومات غير معروفة للجمهور تنتشر في المستويات العليا. وفقًا للتجارب السابقة ، فإن تأثير الذيل الطويل للمعلومات قد يستغرق حوالي 3 أسابيع إلى 3 أشهر للوصول إلى المستثمرين العاديين. قد يكون من الممكن التقاط بعض الخيوط الدقيقة في ديسمبر.

لقد حدثت حالات كثيرة في التاريخ حيث كانت الأموال الذكية تخرج أولاً، لم يقوموا ببيع الأسهم مباشرة، بل قاموا بشراء خيارات Put للتحوط، بما في ذلك:

في عشية انفجار فقاعة الإنترنت في عام 2000، كانت الشركات التكنولوجية العملاقة مثل سيسكو، ومايكروسوفت، وإنتل عادةً لديها نسبة Put تزيد عن 65%، بينما كانت مؤشرات ناسداك لا تزال بالقرب من المتوسط، ولم تتوقف الاحتفالات، ولم يدرك أحد الخطر الذي كان على وشك الحدوث، وفي الأسابيع الثلاثة التالية انفجرت فقاعة الإنترنت، وانخفض المؤشر بنسبة 78%.

قبل اندلاع أزمة الرهن العقاري الثانوية في أكتوبر 2007، ارتفعت نسبة خيارات البيع للأسهم المالية بشكل حاد، حيث وصلت نسبة خيارات البيع لشركتي ليهمان براذرز وبارنز إلى 70%، في حين كانت قيمة VIX أقل من 20، وكان السوق بأكمله يبدو غير مدرك لذلك. بعد 6 أسابيع، انفجر الفقاعة، وانخفض مؤشر S&P 500 بالكامل بنسبة 58%.

في أغسطس 2015، قبل أزمة الأسهم الصينية، قامت الأسهم الصينية المدرجة في الولايات المتحدة بعمليات تحوط على نطاق واسع، حيث ارتفعت نسبة خيارات البيع لشركات مثل علي بابا وبايدو، وبعد أسبوعين من ذلك، في يوم الاثنين الأسود، انخفض مؤشر داو جونز بمقدار 1000 نقطة.

خلال جائحة كوفيد-19 في عام 2020، انفجر الوباء في الصين أولاً، وارتفعت نسبة خيارات البيع لأسهم شركات الرحلات البحرية والفنادق، لكن سوق الأسهم الأمريكية كانت لا تزال تسجل ارتفاعات جديدة حتى حدوث كارثة سوق نادرة في مارس، حيث شهد وارن بافيت 4 مرات تاريخًا، مع حدوث عدة انقطاعات.

الآن يمكن للجميع مراقبة بعض المؤشرات الرائدة، فقط الأشخاص الذين لديهم بصيرة في اللحظة التي تحدث فيها الكارثة الحقيقية يمكنهم تجنب الأذى، نحن جميعًا مستثمرون عاديون، وليس لدينا مصادر معلومات مباشرة، يمكننا فقط مراقبة ما تفعله الأموال الذكية.