الأسهم الرائدة في الذكاء الاصطناعي إنفيديا... ثلاثة أسباب تجعل إعلان النتائج مهمًا للسوق

المصدر: بلوك ميديا العنوان الأصلي: الأسهم الرائدة في الذكاء الاصطناعي إنفيديا… ثلاثة أسباب تجعل إعلان النتائج مهمًا للسوق الرابط الأصلي: https://www.blockmedia.co.kr/archives/1007474 تقترب فترة إعلان نتائج إنفيديا ، التي تقود سوق أشباه الموصلات للذكاء الاصطناعي ، يوماً واحداً ، مما يجذب انتباه الأسواق المالية العالمية. في ظل بيئة أسعار الفائدة المرتفعة ، أصبح اتجاه أسهم تقنيات الذكاء الاصطناعي موضوعاً للنقاش ، مما جعل هذا الإعلان نقطة تحول رئيسية لتقييم معنويات الاستثمار في السوق بشكل عام.

في 18 من الشهر، وبالتوقيت المحلي، أغلقت إنفيديا NVDA على انخفاض بنسبة 2.81% مقارنة باليوم السابق، فيما انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.83%. ومع استمرار التعديلات في أسهم التكنولوجيا، انخفضت هوم ديبو HD بنسبة 6.02%، مما زاد من ضغوط البيع على الأسهم الاستهلاكية بشكل عام. تركز عدم اليقين في السوق بشكل كبير على هذه النتائج من ثلاثة جوانب.

ما هي حقيقة الطلب على الذكاء الاصطناعي؟…نقطة التحقق من رؤية 500 مليار دولار

إن إعلان الأداء هذا هو فرصة للتحقق من مدى “كسب إنفيديا للأموال فعليًا”. قال الرئيس التنفيذي جينسون هوانغ في حدث GTC في أكتوبر الماضي، إن الشركة حصلت على رؤية إيرادات بحجم 500 مليار دولار أمريكي تقريبًا 670 تريليون وون كوري حتى عام 2026 من خلال منصتها للذكاء الاصطناعي من الجيل التالي “بلاكويل(Blackwell)” و"روبن(Rubin)"، حيث تم شحن 30% من هذه الإيرادات بالفعل. من المتوقع أن تكون نتائج هذا الربع والإرشادات مؤشرات رئيسية لتقييم ما إذا كانت تلك الطلبات تتحول إلى إيرادات فعلية.

بعد أن بدأت النفقات الرأسمالية المتعلقة بالذكاء الاصطناعي في الازدياد، توسعت استثمارات شركات الهايبر سكيلر بسرعة. قال رايان لي، نائب الرئيس الأول لاستراتيجية المنتجات في ديكسيون، “لكي نتحقق مما إذا كانت الطلبات الفعلية على نظام الذكاء الاصطناعي مستدامة، فإن أداء إنفيديا هو المفتاح”، مضيفاً “سيكون أداء هذا الربع بمثابة “ترمومتر” لكيفية امتصاص تدفقات الاستثمار الكبيرة من الهايبر سكيلر.”

بيئة التمويل في ظل ارتفاع أسعار الفائدة… “لعبة الفارق الزمني” مع الاحتياطي الفيدرالي

النقطة الثانية المهمة للمشاهدة هي الظروف الاستثمارية في مجال الذكاء الاصطناعي المرتبطة بسياسة أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي ( الفيدرالي ). يتمتع قطاع الذكاء الاصطناعي بهيكل استثمار طويل الأجل يعتمد على النمو العالي، لذا فإن استمرار أسعار الفائدة المرتفعة يعتبر متغيرًا رئيسيًا. مؤخرًا، مع استمرار موقف الاحتياطي الفيدرالي المتشدد، بدأ السوق في تقليل توقعاته بشأن إمكانية خفض أسعار الفائدة في ديسمبر.

“كلما كانت الشركة مركزية في النمو، كلما كان عليها أن تستجيب بحساسية لانخفاض أسعار الفائدة”، قال نائب الرئيس رايان لي، “إذا كانت أسعار الفائدة ستنخفض ببطء أكثر مما هو متوقع، فإن الشركات الكبرى ستضطر إلى الاعتماد على التدفق النقدي الداخلي بدلاً من التمويل بالاقتراض، مما قد يضع ضغطًا على خطط الاستثمار طويلة الأجل.”

قال تشارلي ليبلي، المدير التنفيذي لاستثمارات أليانز، “يعتقد السوق أن معدل الفائدة الأساسي سينخفض إلى مستوى 3% خلال العام المقبل، ولكن قد تزيد تقلبات سوق الأسهم على المدى القصير حسب السرعة.”

هل تم حل عبء التقييم…استجابة لنظرية فقاعة الذكاء الاصطناعي

النقطة الأخيرة للمراقبة هي إدراك السوق لمستوى تقييم الأسهم (. في ظل استمرار الجدل حول التقييم المرتفع للأسهم التقنية، يبدو أن أداء إنفيديا سيكون اختبارًا لما إذا كان يمكن تبرير ضغط الأسهم في المستقبل. التعديل الأخير على الأسهم المتعلقة بالذكاء الاصطناعي له طابع تخفيف الارتفاع قصير الأجل، ولكن إذا لم يتمكن الأداء من تبرير ذلك، فقد يؤدي إلى مخاطر انخفاض حادة مرة أخرى.

قال لويس نابلير، مؤسس نابلير وشركاه: “إن خيبة الأمل تجاه الأسهم التكنولوجية، وخصوصاً 'المغناطيس السبع'، تؤثر بشكل مفرط على المؤشر بالكامل”، مضيفاً “يمكن أن تكون نتائج إنفيديا حافزاً حاسماً لانتعاش الأسهم التكنولوجية”. وأوضح “أن التقييم الحالي ليس بمستوى مقلق، وأن فترة التعديل لن تستمر طويلاً.”

قال جيمس ديمرت، كبير مسؤولي الاستثمار في Main Street Research ) CIO (، “إن فقاعة الذكاء الاصطناعي تنمو بشكل صحي”، مضيفًا “إن الأسهم الرئيسية في مجال الذكاء الاصطناعي تتداول حاليًا بمستويات منخفضة مقارنة بمعدل نمو الأرباح، لذا يصعب القول إنها في حالة ارتفاع مفرط”. وأشار إلى أن “المعنويات الاستثمارية العامة في سوق الذكاء الاصطناعي متفائلة، ولكنها تميل إلى الثقة التدريجية بدلاً من التوقعات المبالغ فيها.”

تراقب بعض المشاركين في السوق كيف ستشرح إنفيديا فترة الاستهلاك لجهاز GPU) الخاص بها. لأن الرئيس التنفيذي جينسون هوانغ إذا أكد على أن عمر المنتج طويل، فإن الشركات الكبيرة في البنية التحتية قد تفسر إمكانية استرداد الاستثمار بشكل أكثر إيجابية.

نتيجة لذلك، تعتبر نتائج أداء إنفيديا لهذا الإعلان بمثابة الحدث الكبير الأخير الذي قد يؤثر على السوق قبل اجتماع FOMC المقرر في 10 ديسمبر. وأكد نائب الرئيس رايان لي “أنه سيلعب دور “مقياس الحرارة” الذي يمكنه قياس درجة حرارة الاستثمار في نظام الذكاء الاصطناعي”، مضيفًا “أنه فرصة لإظهار كيف تستوعب إنفيديا نفقات المنصات الكبيرة “هايبر سكيلر” كقائد في اتجاهات الذكاء الاصطناعي.”