هناك ترياق لفومو العملات المشفرة لدى مدير ثروتك | رأي

المصدر: CryptoNewsNet العنوان الأصلي: هناك ترياق لخوف مدير ثروتك من العملات المشفرة | رأي رابط أصلي: الاتجاه الإيجابي الحالي في نظام العملات الرقمية يدفع العديد من المستثمرين التقليديين، مثل الشركات المستقلة للمستشارين والمكاتب العائلية، لإعادة التفكير في مشاركتهم في هذه الصناعة. ومع ذلك، فإن المحافظة المتأصلة لهؤلاء المستثمرين التقليديين غالبًا ما تتعارض مع التقلبات التي تقدمها العملات المشفرة في هذه المرحلة.

ملخص

• دخول المؤسسات يرتفع ولكن الأخطاء تلوح في الأفق: المستثمرون التقليديون ينضمون إلى العملات المشفرة وسط الطلب والعوائد القوية، ومع ذلك يعتمد العديد منهم على التعرض المكلف لصناديق الاستثمار المتداولة.
• تعزيز السياسات والبنية التحتية لتبني العملات الرقمية: اللوائح المؤيدة للعملات الرقمية والمنصات الجديدة تدفع الوصول السائد إلى الأصول الرقمية.
• تحتاج التخصيص الذكي إلى استراتيجية محلية للعملات الرقمية: الملكية المباشرة لـ BTC/ETH والتعرض المتنوع يتفوقان على المنتجات الاصطناعية ذات الرسوم العالية.

إن العديد من مديري الأصول مستعدون الآن لتخصيص الأموال للعملات المشفرة، مدفوعين بخوف فقدان الفرصة. قد تؤدي هذه الخطوة إلى رهانات متعددة على تعرضات بيتا للعملات المشفرة، بينما تفوت الفرص الأكثر وعدًا للألفا. ومن الجدير بالذكر أن هذه الأخطاء الحاسمة لا تحمي المستثمرين من الرسوم الباهظة التي تتقاضاها هذه الإدارة.

السياسات الكلية التي تشكل جاذبية سوق العملات المشفرة

في بداياته، كانت العملات الرقمية فئة أصول اختارها فقط المستثمرون الأفراد. ومن الملحوظ أن هناك تحولًا حاسمًا خلال السنوات الخمس الماضية حيث قامت الشركات بتطوير عمليات الاستحواذ.

لقد أجبرت الفوائد، من حيث الإيرادات غير المحققة والأسهم، بعض الشركات الأخرى على البدء في تبني بيتكوين (BTC). أحد المحفزات الكبيرة التي تم ملاحظتها في السنوات القليلة الماضية هو الدعم المتزايد من الحكومة لهذه الصناعة.

من الدفع نحو تنظيم استباقي إلى أوامر تنفيذية وظيفية، تبتكر مناطق مثل الولايات المتحدة ودول أوروبية متنوعة تحولاً جديداً في اعتماد العملات المشفرة السائد. هناك تحول جديد يمكن أن يدخل تريليونات إلى السوق. على وجه التحديد، جعلت الحكومة من الممكن تضمين البيتكوين في محافظ 401(k).

بالنسبة لمديري الأصول الذين تجاهلوا البيتكوين بشكل صارخ في الماضي، فإن هذه السياسات تجبرهم على إعادة النظر. على الرغم من السعي لمعرفة “كيف”، من المحتمل أن تظهر هذه الشركات عيوبًا في تخصيصاتها، مما يكلف العملاء في العوائد المحتملة والتعرض للابتكار.

ما الذي يدفع التخصيص التقليدي نحو العملات المشفرة بالضبط

على الرغم من الانخفاض الحالي، فقد ارتفع سعر البيتكوين بأكثر من 78% على أساس سنوي. تتناقض هذه النظرة مع 15% من مؤشر S&P 500 أو 10.65% من متوسط داو جونز الصناعي.

بالإضافة إلى الرغبة في تحقيق الربح من هذا الأداء النسبي المتفوق، يراهن الجيل الجديد من مديري الأصول على العملات المشفرة للأسباب التالية:

• طلب العملاء والضغط التنافسي. الجيل الجديد من المستثمرين، بما في ذلك جيل الألفية والجيل Z، مهتم بشكل متزايد بالأصول الرقمية.
• الضوء الأخضر السياسي. دعم الحكومة وتقليل الرقابة التنظيمية حول سوق العملات المشفرة بشكل عام.
• البنية التحتية المؤسسية سليمة. لدى مديري الأصول التقليديين متطلبات العناية اللازمة للبقاء في السوق. بعض أصحاب المصلحة الرئيسيين في الصناعة مثل بعض المنصات المنظمة بدأوا في تطوير البنى التحتية لدعم هذه المتطلبات الجديدة. تقوم المنصات بتوحيد عوالم تداول العملات المشفرة المركزية، والتمويل اللامركزي، والتمويل التقليدي، بحيث يمكن لكل من مديري الأصول والمستثمرين العاديين إدارة محفظة متنوعة من العملات المشفرة والأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة والمزيد من واجهة واحدة. بفضل أدوات مدفوعة بالذكاء الاصطناعي وحلول الحفظ الهجينة، أصبحت الصناعة ناضجة بما يكفي لاستقبال المستثمرين المنسقين.
• الأداء والسرد. ستظل البيتكوين والعملات المشفرة بشكل عام جذابة لمديري الأصول بسبب أدائها المتميز. تتفوق BTC على معايير الأسهم التقليدية وتظل الأداة الأفضل أداءً في العقد الماضي.

كيف قد يخطئ مديرو الأصول التقليديون في تخصيص العملات المشفرة

للحصول على تعرض لبيتكوين، فإن أسهل طريقة، بناءً على ما هو مألوف لدى مديري الأصول، هي من خلال منتجات ETF الفورية. ومع ذلك، قد يتجنب بعض المديرين التعرض المباشر الذي سيسمح لهم بتخصيص الأموال لبيتكوين مباشرة.

اختيار صناديق الاستثمار المتداولة بدلاً من الحفظ الذاتي قد يكون خطوة مكلفة. في حين أن معظم مديري الأصول مهووسون بعائد اللف، فإن الغالبية ينسون العروض التي تتعلق بالعملات الرقمية.

في الأشهر أو السنوات القادمة، من الممكن أن نجد مديري الأصول محاصرين في أسواق العقود الآجلة وصناديق الاستثمار المتداولة. هذا التركيز المفرط على التعرض الاصطناعي يخلق تحديًا فريدًا: تكلفة السحب. من المعروف أن مُصدري صناديق الاستثمار المتداولة يفرضون رسومًا عالية على الاحتفاظ بأصل يمكن للمستثمر الاحتفاظ به بشكل طبيعي، مما يمحو القيمة للمستثمرين.

عامل مهم آخر يجب ملاحظته هو خطر الطرف المقابل المرتبط. يتشارك المستثمرون المخاطر المرتبطة بالصندوق الذي يخصص أصولهم. يمكن أن تظهر العديد من الحالات غير المتوقعة.

مثال على تخصيص العملات الرقمية

السوق العملات الرقمية متقلب، ويحتاج المستثمرون إلى استراتيجية مثبتة لتحقيق أقصى استفادة من الصناعة. ستتضمن محفظة استثمار نموذجية ملكية مباشرة للاحتفاظ بالعملات الرقمية الأساسية. ومع ذلك، بالنسبة للتخصيصات الأكبر من البيتكوين والإيثيريوم (ETH)، من الأفضل استخدام خدمات الحفظ المنظم. يمكن أن يساعد ذلك في تقليل الرسوم المرتفعة.

ستأخذ تخصيص محفظة العملات المشفرة الجيدة في الاعتبار جميع القطاعات الرئيسية ذات النمو العالي في الصناعة. قد يخصص محفظة متنوعة من 60% إلى 70% من الحيازات لبيتكوين باعتباره التخزين الأساسي للقيمة. بخلاف ذلك، قد يخصص مدراء الأصول الذين يركزون بشكل أكبر على النمو 30-40% للإيثيريوم و/أو بروتوكولات L1 الأخرى التي تعتمد على المرافق.

قد تحتوي محفظة استثمارية ذات تعرض لمخاطر أعلى قليلاً على 0-5% من رموز DeFi ذات القيمة العالية. بشكل عام، قد يتمكن مدير الأصول الذي يتجه نحو العملات المشفرة من تحقيق عائد حقيقي من خلال تخصيص جزء من حيازات ETH لبروتوكولات التخزين السائل. سيساعد هذا في تعظيم القيمة من خلال توليد العائد السلبي.

يجب على المستثمرين التعامل مع نظام التشفير باحترام وتبرير كل نقطة أساس من تخصيص رأس المال. بينما يجب مراقبة الرسوم والضرائب، فإن اعتماد حل محلي مؤيد للتشفير يمكن أن يساعد في تعزيز توازن مناسب.

ملاحظة هامة لمديري الأصول

كصناعة واعدة جدًا، فإن فرص مديري الأصول في الدخول في جنون الشراء في السوق مرتفعة. وذلك لأنهم قد يتفاعلون في الغالب مع الاتجاه، ليس بقناعة، ولكن للتنافس مع نظرائهم.

نظرًا لأن طلب العملاء صالح، قد لا يكون أمام مديري الأصول خيار سوى الاعتماد على العملات المشفرة. بغض النظر عن الدافع، يمكن أن يحدث اختيار قاعدة الأصول بشكل صحيح الفرق بين الوافدين الجدد والشركات القائمة للاستثمار في العملات المشفرة.