خبير السيولة العالمي: بيتكوين و الذهب هما الأصول الأساسية المفضلة لمواجهة التضخم النقدي على المدى الطويل

في 25 نوفمبر، صرح خبير السيولة العالمي مايكل هول (Michael Howell) في أحدث حلقة من البودكاست أن اتجاه التضخم النقدي - الذي أثر بشكل كبير على الأسواق خلال العقد الماضي - من المتوقع أن يستمر لمدة عشرين إلى ثلاثين عامًا على الأقل. في ظل هذه الخلفية الكلية، أصبحت البيتكوين والذهب خيارات معقولة للمستثمرين للتحوط ضد التضخم. وأوصى بأنه عند الاحتفاظ بالبيتكوين في المحفظة، يمكن إجراء تعديلات مناسبة بناءً على التقلبات لتحسين العائد على المخاطر. استشهد هول ببيانات من مكتب الميزانية في الكونغرس الأمريكي (CBO) مشيرًا إلى أنه من عام 2000 إلى 2025، زادت ديون الحكومة الفيدرالية الأمريكية بمقدار 10 أضعاف، بينما ارتفع مؤشر S&P 500 بأقل من 5 أضعاف في نفس الفترة، وارتفعت أسعار الذهب بمقدار 12 ضعفًا. بيئة الديون المتوسعة المستمرة هذه توفر دعمًا طويل الأجل لقيمة البيتكوين والذهب. عند الحديث عن دورات سوق البيتكوين، أشار هول إلى أنه لم يجد أدلة واضحة على “دورة الأربع سنوات” في البيانات التاريخية، لكنه يمكن ملاحظة دورة تقليل النصف في البيتكوين، حيث تظهر الاتجاهات الحالية أن الدورة تتقارب تدريجيًا. وأكد على أن المستثمرين عند بناء محفظة الأصول الرقمية، ينبغي عليهم مراعاة الاتجاهات طويلة الأجل والتقلبات الدورية. في استراتيجيات الاستثمار، نصح هول بأن يقوم المستثمرون بتضمين البيتكوين والذهب بالإضافة إلى الأصول عالية الجودة التي تظهر أداءً جيدًا خلال فترات التضخم (مثل العقارات السكنية عالية الجودة والأسهم للشركات ذات القوة التسعيرية) كمقتنيات أساسية. في الوقت نفسه، يمكن وضع عمليات تشغيل تكتيكية في المحفظة، وضبط المخاطر بشكل معتدل عند ظهور نقاط تحول في دورة السوق، لتحسين العائد.