#数字货币市场回调 يوم البنك المركزي احتمال تحول السياسة يرتفع بشكل حاد، هل فهمت هذه الموجة الكبيرة من الهبوط؟

اليوم في الصباح، انخفض BTC فجأة تحت 83000 دولار. يعتقد الكثيرون أنه مجرد تصحيح عادي، ولكن إذا كنت تتابع سوق المشتقات، ستكتشف أن هذه المرة مختلفة.

السوق يراهن بشكل مجنون على شيء واحد: البنك المركزي الياباني سيرفع سعر الفائدة في ديسمبر. الاحتمال الحالي وصل إلى 80٪، وتوقعات يناير أعلى بكثير تصل إلى 90٪. يبدو بعيدًا؟ خطأ. هذا يتعلق مباشرة بحجم 19 تريليون دولار أمريكي من صفقات الاقتراض بالين.

ما هو تداول فرق الأسعار؟ ببساطة، هو الاقتراض من الين الياباني ذي الفائدة المنخفضة، وتحويله إلى الدولار الأمريكي للتداول في الأسهم الأمريكية أو شراء BTC. على مدى العقود القليلة الماضية، كانت الفائدة في اليابان قريبة من الصفر، لذلك كانت هذه الطريقة خالية من المخاطر تقريبًا. ولكن بمجرد أن تبدأ اليابان في رفع أسعار الفائدة، ستتغير قواعد اللعبة على الفور - وسيتم إجبار الأموال الضخمة على الإغلاق والعودة.

يجب أن يتذكر المتداولون القدامى الكارثة التي حدثت في عيد الميلاد عام 2022. في ذلك الوقت، قام البنك المركزي الياباني بتعديل سياسة التحكم في منحنى العائد فجأة خلال اجتماع ديسمبر، حيث رفع الحد الأقصى لعائدات السندات الحكومية لمدة 10 سنوات من 0.25% إلى 0.5%. ونتيجة لذلك؟ انفجر السوق العالمي.

الآن هو 19 ديسمبر، وقبل عطلة عيد الميلاد، تكون السيولة ضعيفة أصلاً. إذا جاء فعلاً تشديد في السياسات، فلن يكون هناك مجال للتخفيف في السوق.

بدأت البيانات تتحدث. انخفضت BTC بأكثر من 20٪ في شهر واحد، وخرج 3.5 مليار دولار من أموال ETF، وفي ليلة واحدة تم تصفية أكثر من 400 مليون دولار من المراكز الطويلة. السوق بأكمله ضعيف مثل الزجاج، يكفي لمسة واحدة لتتحطم.

الأمر الأكثر إرباكًا هو الوضع في الاحتياطي الفيدرالي. أصبحت تصريحات باول مؤخرًا أكثر غموضًا، ولم يتحدث عن اتجاه السياسة. هذه الصمت يعد أكثر خطورة - وغالبًا ما يشير إلى أن عاصفة على وشك الانفجار. إذا قامت اليابان بتشديد السيولة، في حين لا ترغب الولايات المتحدة في ضخ السيولة، فقد يواجه BTC ضغطًا مزدوجًا.

ومع ذلك، عند التفكير بهدوء، فإن إغلاق صفقات الفائدة هو مجرد تأثير قصير الأجل، ولا يعني نهاية العالم. بعد رفع أسعار الفائدة في اليابان في عام 2024، سجلت BTC ارتفاعًا جديدًا خلال ثلاثة أشهر. المفتاح هو عدم الانجراف وراء المشاعر.

تابع نقطتين زمنيتين: اجتماع البنك المركزي في ديسمبر، وتحديث مخطط النقاط للاحتياطي الفيدرالي. إدارة المراكز أكثر أهمية من توقيت الشراء في القاع. البقاء على قيد الحياة خلال فترات تقلب السوق يمنحك الفرصة للاستفادة من الارتفاع التالي.

لذلك السؤال الحقيقي الآن هو - هل أنت مستعد لإدارة المخاطر الخاصة بك؟