داخل عمليات الاحتيال في عروض ما قبل البيع للعملات الرقمية في 2025 والإشارات التحذيرية التي يغفلها المشترون

المصدر: CoinEdition
العنوان الأصلي: داخل خدع البيع المسبق للعملات الرقمية في 2025 والإشارات التحذيرية التي يغفل عنها المشترون
الرابط الأصلي: https://coinedition.com/inside-2025s-crypto-pre-sale-scams-and-the-red-flags-buyers-miss/

يواجه اقتصاد الأصول الرقمية أزمة ثقة غير مسبوقة. ففي النصف الأول من عام 2025 فقط، قام جهات خبيثة بسحب أكثر من 2.17 مليار دولار من النظام البيئي، مما يضع عام 2025 على المسار ليكون الأكثر تدميراً في تاريخ السرقات المالية.

معظم هذه الأموال ضاعت بسبب الاختراقات، وخروقات منصات التداول، والمحافظ المسروقة. لكن الخبراء يشيرون إلى أن نسبة متزايدة تأتي الآن من خدع البيع المسبق للعملات الرقمية، وسحب السيولة المفاجئ، وإطلاق رموز زائفة تستغل عودة الحماس.

اليوم، تمتلئ منصات تيليجرام وديسكورد وإكس بعروض ترويجية براقة عن “رموز الجيل القادم” و"عوائد 100 ضعف"، وغالباً ما يدعمها مشاهير مزعومون. في الواقع، العديد من هذه المشاريع تفتقر إلى الشفافية، ولا توجد مراجعات أمنية، ولا حماية للسيولة.

مدفوعين بالخوف من فوات الفرصة، يشتري الكثير من المستثمرين دون التحقق من ملكية العقد الذكي، أو تأمين السيولة، أو حتى كون الفريق حقيقياً. وهذا يعرضهم للخطر عندما تختفي السيولة فجأة أو يتلاشى المشروع.

تشير شركات الأمن أيضاً إلى أن الخدع أصبحت أكثر تطوراً. أوراق عمل مولدة بالذكاء الاصطناعي، مراجعات مزيفة، وملفات مطورين مزيفة تجعل المشاريع الاحتيالية تبدو شرعية. بالنسبة للمستثمرين العاديين، أصبح من الصعب تمييز البيع المسبق الحقيقي من الخدعة المصممة بإتقان.

تستعرض هذه المقالة تصاعد خدع البيع المسبق للعملات الرقمية، وكيفية عمل هذه العمليات، والإشارات التحذيرية التي يجب مراقبتها، وطرق عملية يمكن للمستثمرين من خلالها حماية أنفسهم.

كيف تعمل خدع البيع المسبق

عادةً ما تتبع خدع البيع المسبق للعملات الرقمية نمطاً مألوفاً يعتمد على الحماس والخوف من فوات الفرصة. ينشئ المحتالون عقود رموز زائفة، ويدعون بأنه سيتم تأمين السيولة، أو يقومون بإعداد محافظ مطورين تسحب الأموال بهدوء بعد الإطلاق.

يستغلون الحماس حول مبيعات الرموز المبكرة لجمع الأموال بسرعة، ثم يختفون تاركين المستثمرين برموز بلا قيمة. لإظهار الشرعية، غالباً ما تستخدم هذه المشاريع مواقع إلكترونية مصقولة، وأوراق عمل، وحسابات نشطة على وسائل التواصل الاجتماعي.

يمكن للمستثمرين رصد الخطر من خلال مراقبة إشارات التحذير الواضحة: فرق مجهولة بلا تحقق هوية، أو دون وجود في لينكدإن، أو بلا سجل يمكن التحقق منه؛ وعود بعوائد ضخمة مثل “مكاسب 100 ضعف”؛ ومشاريع تدفعها ترويج المؤثرين بدلاً من الشيفرة الحقيقية أو خارطة طريق أو فائدة عملية. غياب المراجعات الأمنية، أو جداول استحقاق الحصص، أو تفاصيل العقود الشفافة هي أيضاً إشارات تحذيرية رئيسية.

في سوق 2025، حيث أصبحت الخدع أكثر تعقيداً من أي وقت مضى، فإن التعرف على هذه الأنماط أمر أساسي. ولا يزال الحذر هو أقوى حماية ضد خدع البيع المسبق.

الانتباه التنظيمي

لقد كثفت الجهات الرقابية المالية العالمية التحذير من خدع البيع المسبق للعملات الرقمية. وكالات مثل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية [image]SEC(، وهيئة السلوك المالي البريطانية )FCA(، وهيئة الأوراق والأسواق الأوروبية )ESMA(، وسلطة النقد في سنغافورة )MAS(، تحذر المستثمرين من ضرورة توخي أقصى درجات الحذر عند المشاركة في مبيعات الرموز في مراحلها المبكرة.

يعمل العديد من مبيعات البيع المسبق في منطقة قانونية رمادية، حيث غالباً ما تقع الإصدارات اللامركزية خارج الأطر التنظيمية التقليدية، مما يترك المشترين دون حماية كافية في حالة وقوع الاحتيال.

كما يوجه المنظمون انتباههم إلى قادة الرأي الرئيسيين )KOLs( والمؤثرين الذين يروجون لمبيعات رموز غير مسجلة. وغالباً ما تؤدي الترويج دون الإفصاح المناسب أو الترخيص إلى اتخاذ إجراءات تنفيذية وغرامات وعواقب على السمعة.

أثر ذلك على المستثمرين

المستثمرون الأفراد هم الضحايا الرئيسيون لخدع البيع المسبق، وغالباً ما يجذبهم وعود الأرباح السريعة وضجة وسائل التواصل الاجتماعي. كثيرون ينضمون إلى مبيعات الرموز دون بحث حقيقي، ويثقون بالمؤثرين أو التسويق الفيروسي.

عادةً ما يؤدي ذلك إلى سحب السيولة فجأة، واختفاء المشروع، وتحول الرموز إلى بلا قيمة. نفسياً، تخلق هذه الخسائر دائرة من الخوف والإحباط.

عبر قطاع العملات الرقمية، أدى ذلك إلى انخفاض الثقة في مبيعات البيع المسبق، وزيادة التدقيق من المستثمرين، وتباطؤ جمع الأموال للمشاريع الجادة في مراحلها المبكرة.

تعليقات خبراء الأمن

يحذر مدققو الأمن من أن المحتالين في العملات الرقمية يزدادون تقدماً وخطورة. فقد وجدت شركة CertiK في تحليلها لشهر يناير 2025 أن نحو نصف جميع إطلاقات الرموز المبنية على إيثيريوم التي تم الترويج لها عبر مجموعات تيليجرام بين أواخر 2023 ومنتصف 2024 كانت مخططات سحب سيولة.

تحديداً، من بين 93,930 رمز تم الترويج له، تم اعتبار حوالي 46,526 )49.5%( منها احتيالية، واستنزفت مئات الآلاف من الإيثر. وقالت CertiK إن هذا يشير إلى “مجموعات سحب سيولة منظمة” تستخدم سيولة مزيفة، ومطورين غير موثوقين، ومراجعات وهمية لتبدو شرعية.

في تقريرها السابق عن سحب السيولة، استعرضت CertiK أربعين حالة “سحب سيولة قاسية” بين 2020 و2023 وسلطت الضوء على عوامل الخطر المتكررة: مطورون مجهولون، غياب المراجعات الأمنية، فائدة غامضة أو عديمة المعنى، وترويج تسويقي مكثف بدلاً من الشفافية.

![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e9d1f19cb3-177bf0e5e1-153d09-6d5686.webp(

ويضيف تقرير PeckShield لعام 2024، الذي صدر في يناير 2025، مزيداً من القلق. فقد سجل حوالي 834.5 مليون دولار سُرقت عبر خدع )بالإضافة إلى 2.15 مليار دولار فقدت بسبب الاختراقات(، مع استمرار نمو الخسائر الناتجة عن الاحتيال عاماً بعد عام.

وجاءت العديد من الخسائر من إطلاق رموز مضللة وعقود مشبوهة، وليس فقط من الاختراقات التقنية، مما يجعل مبيعات البيع المسبق من أخطر المجالات في العملات الرقمية.

![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-17bcf8f3c8-fcdbbe1942-153d09-6d5686.webp(

تُظهر هذه النتائج مجتمعة أن خدع البيع المسبق أصبحت الآن تمزج بين أساليب الهندسة الاجتماعية، وانتحال الشخصية بمساعدة الذكاء الاصطناعي، والخداع على السلسلة، مما يجعل اكتشافها أكثر صعوبة. وبالتالي، لم تعد قوائم إشارات التحذير القديمة كافية.

رد فعل السوق وتضرر السمعة

أدى تصاعد خدع البيع المسبق إلى زيادة الشك لدى المستثمرين الأفراد والمؤسسات، مما شكل تحديات كبيرة أمام مشاريع الرموز الجادة في مراحلها المبكرة. حتى المشاريع القوية تواجه الآن تساؤلات أصعب حول اقتصاديات الرموز، ومصداقية الفريق، والشفافية العامة.

أصبحت أساليب الحماس التي كانت فعالة سابقاً، مثل ترويج المؤثرين والحملات الإعلامية البراقة، محل شك. وهذا يصعب على المشاريع الحقيقية بناء ثقة المجتمع.

كما تقوم شركات رأس المال الجريء والمستثمرون المؤسسيون بتشديد معاييرهم، وطرح أسئلة أعمق قبل تقديم أي تمويل. ونتيجة لذلك، يجب على الفرق الجادة بذل جهود أكبر لإثبات مصداقيتها وكسب ثقة المستثمرين.

الوقاية والتحقق من الجدارة

يمكن للمستثمرين اتخاذ خطوات عملية لحماية أنفسهم من خدع البيع المسبق في سوق العملات الرقمية عالي المخاطر لعام 2025. أولاً، تحقق دائماً من العقود الذكية والمراجعات المستقلة لضمان أن الشيفرة تعمل كما هو معلن.

تأكد من تأمين السيولة وراجع جدول الاستحقاق لتجنب السيناريوهات التي يمكن فيها للمطورين سحب الأموال مباشرة بعد الإطلاق. تجنب المشاريع التي تعتمد فقط على ترويج المؤثرين، حيث غالباً ما تفضل التسويق على الشرعية التقنية.

تشمل الممارسات الأساسية الأخرى التحقق من هويات وأداء الفريق عبر لينكدإن، ومساهمات GitHub، أو أي مساهمات يمكن تتبعها. دقق في عمر تسجيل النطاق وتأكد من أن الورقة البيضاء أصلية ومتسقة، وليست مولدة بالذكاء الاصطناعي أو منسوخة.

تحقق من جميع الادعاءات عبر مصادر متعددة واستخدم متصفحات البلوكتشين لتتبع حركة الرموز. من خلال دمج هذه الخطوات في التحقق من الجدارة، يمكن للمستثمرين تقليل تعرضهم لخدع البيع المسبق بشكل كبير ودعم المشاريع الجادة في مراحلها المبكرة.

الخلاصة

مع استمرار تطور خدع البيع المسبق وزيادة تعقيدها، لم يكن اليقظة لدى المستثمرين أكثر أهمية من أي وقت مضى. وبينما تقدم عمليات إطلاق الرموز في مراحلها المبكرة إمكانيات مكافأة عالية، إلا أنها تحمل أيضاً مخاطر كبيرة، خصوصاً في بيئة مليئة بالاحتيال المدعوم بالذكاء الاصطناعي، والفرق المجهولة، والترويج القائم على الحماس.

تظل التوعية والشفافية والتحقق الدقيق من الجدارة هي الدفاعات الأكثر فعالية. يُنصح المستثمرون بالتحقق من العقود، وتقارير المراجعة، وتثبيت السيولة، وبيانات الفريق، والبقاء متشككين من العروض الترويجية التي تعتمد فقط على المؤثرين أو الوعود غير الواقعية.

من خلال البقاء على اطلاع والتعرف على الإشارات التحذيرية، يمكن لمجتمع العملات الرقمية التنقل في مبيعات البيع المسبق بشكل أكثر أماناً، ودعم المشاريع الجادة، والمساهمة في بناء نظام أكثر موثوقية لرموز المراحل المبكرة.