تحركات الرؤيوي الأخيرة: لماذا تجذب هذه الألعاب في مجال الذكاء الاصطناعي ورأس المال الكبير اهتمام المؤسسات بعد تصحيحات حادة

مؤسسة أرك للاستثمار والمستثمر التكنولوجي المخضرم بنى سمعة قوية من خلال تحديد الفائزين في المستقبل قبل أن يدرك الجمهور ذلك. تكشف تحركات محفظتها الأخيرة في أواخر نوفمبر عن فرضية استثمار مقنعة: شركات ذات جودة عالية تتداول عند تقييمات معقولة بشكل متزايد. مع ثروتها الصافية المبنية على رهانات ناجحة على الابتكار، تواصل إظهار قناعتها في القطاعات ذات النمو العالي—ولكن فقط عندما تكون الأسعار منطقية.

CoreWeave: صفقة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي التي انخفضت بنسبة 60%

أبرز تحرك هو CoreWeave (NASDAQ: CRWV)، والذي يمثل فرصة شراء نموذجية لصناديق النمو. دخلت هذه الشركة السوق العامة في مارس، ثم ارتفعت بأكثر من 300% قبل أن تتراجع حوالي 60% من ذروتها في يونيو. الآن، تعتبر حيازة 358,999 سهم (تم توسيعها بحوالي 10,000 في اليوم التالي) من أكبر الحيازات في صندوق الابتكار، وتحتل المرتبة 31.

تعمل CoreWeave في مجال GPU كخدمة الناشئ، حيث تؤجر الوصول إلى وحدات معالجة الرسوميات المصممة خصيصًا لأعباء العمل في الذكاء الاصطناعي. على الرغم من أن عمالقة السحابة مثل أمازون وجوجل يقدمون أيضًا موارد حوسبة، إلا أن CoreWeave قد تخصصت في البنية التحتية الخاصة بالذكاء الاصطناعي. الشركة ليست مربحة بعد وتواجه ضغوطًا تنافسية نموذجية للعب في مجال البنية التحتية، إلا أن النمو الهائل في الإيرادات يبرر الثقة. للمستثمرين الباحثين عن القيمة بعد تصحيحات قاسية، هذا يمثل فرصة حقيقية للنمو.

ميتا وألفابت: أسهم السبع العظمى عند مضاعفات معقولة

دخلت Meta Platforms (NASDAQ: META) في الصندوق بمشتريات من 23,769 سهم، مما يضمن مكانتها كأكبر حيازة رقم 25 من بين 48 مركزًا إجماليًا. تتداول عند مضاعف أرباح متوقع 25 مرة، وتتمتع هذه المكونة من السبع العظمى بأكثر التقييمات جاذبية بين أقرانها. بالإضافة إلى سيطرتها على وسائل التواصل الاجتماعي، تستثمر Meta مليارات الدولارات في أنظمة الذكاء الاصطناعي الخاصة بها، بما في ذلك مساعدها الافتراضي المتاح للجميع. تهدف استثمارات الشركة في البنية التحتية إلى زيادة تفاعل المستخدمين وإحداث ثورة في تجربة الإعلان—تحول استراتيجي يبرر التجميع عند المستويات الحالية.

أما ألفابت (NASDAQ: GOOG)(NASDAQ: GOOGL)، فقد تلقت 113,276 سهم، مما وضعها في المرتبة 42 في الصندوق. عند مضاعف أرباح متوقع 30 مرة، تمثل ألفابت أيضًا تقييمًا معقولًا لعضو السبع العظمى الذي يسيطر على محرك البحث الأبرز في العالم. يقود قسم جوجل كلاود الشركة كمزود بنية تحتية حيوي مع تسابق الشركات للوصول إلى شرائح الذكاء الاصطناعي والقدرة الحاسوبية. توسع البنية التحتية السحابية يدعم طموحات ألفابت في أن تظل مركزية في ثورة الذكاء الاصطناعي.

ما يكشفه هذا النمط عن ديناميكيات السوق الحالية

تروي هذه الثلاث عمليات استحواذ قصة متماسكة: الجودة أقل أهمية من السعر عند بناء مراكز طويلة الأمد. الشركات ذات المزايا التنافسية المستدامة، ونماذج الأعمال المثبتة التي تولد مليارات سنويًا، والمسارات الموثوقة نحو قيادة الذكاء الاصطناعي، كلها شهدت تصحيحات ذات معنى. سواء كان ذلك انخفاض CoreWeave بنسبة 60% أو تحرك السبع العظمى نحو تقييمات أرخص، فإن مجموعة الفرص قد تغيرت بشكل كبير.

المستثمرون المؤسساتيون ذوو القناعة العميقة ورأس المال الصبور يدركون أن التراجعات الحالية تمثل نقاط دخول وليس علامات حمراء. تظل الفرضية سليمة: ستقود هذه الشركات التقدم التكنولوجي وعوائد المساهمين على مدى السنوات القادمة. المتغير الوحيد الذي تغير هو سعر الشراء.