هل يمكن لأسهم 2024 ذات الأداء الأفضل أن تستمر في زخمها حتى عام 2025؟ نظرة أقرب على ما حقق نجاحًا هذا العام

لقد أثبت سوق الأسهم مرة أخرى أن اختيار الأسماء ذات الجودة يمكن أن يحقق نتائج ملحوظة. محفظة مختارة بعناية من عشرة أسهم تركز على النمو حققت عائدًا بنسبة 42.8% حتى أوائل ديسمبر 2024، متفوقة بشكل كبير على أداء السوق العام البالغ 28.9%—فجوة تفوق تبلغ 48% تكافئ الانضباط في اختيار الأسهم.

هذا النجاح يبني على سنوات سابقة من المكاسب الصلبة. في عام 2023، حققت استراتيجية مماثلة من عشرة أسهم عائدًا بنسبة 33% مقابل 29.9% لمؤشر S&P 500، مما يوضح أن الانضباط المستمر في اختيار الأسهم يُنتج نتائج ملموسة لبناء الثروة عبر دورات سوق متعددة.

أي الأسهم ستزدهر في 2024؟ الفائزون يتكشفون

تسع من أصل عشرة من الحيازات تحقق مكاسب إيجابية منذ بداية العام، مما يظهر أساسيات قوية وموقع سوقي ملائم. من بين الأداءات المميزة:

Lemonade تتصدر المشهد بزيادة مذهلة بنسبة 185%. دخلت شركة التأمين الرقمية عام 2024 وهي في حالة اكتئاب شديد، منخفضة بأكثر من 90% عن أعلى تقييماتها مع تساؤلات المستثمرين حول مسارها نحو الربحية المستدامة. تحسينات الاكتتاب المدعومة بالذكاء الاصطناعي والانضباط التشغيلي أكد صحة نموذج العمل، مما يخلق إمكانات ارتفاع كبيرة مع توسع الهوامش.

SoFi Technologies ارتفعت بنسبة 57% مع تحقيق منصة الخدمات المالية الرقمية أرباحًا إيجابية في أربعة أرباع متتالية. تنويع الإيرادات خارج الإقراض، جنبًا إلى جنب مع تحسين اقتصاديات الوحدة، يشير إلى إمكانية استمرار التوسع في 2025.

أمازون قفزت بنسبة 45%، معززة بقوة حوسبة السحابة AWS التي تدعمها اعتماد الذكاء الاصطناعي. حصتها السوقية الرائدة في التجارة الإلكترونية واستثمارات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي تضعها كصانع ثروة على المدى الطويل.

Costco زادت بنسبة 50%، محققة ارتفاعات متتالية على مستوى قياسي رغم التقييمات المرتفعة بالفعل. خصائصها الدفاعية—هوامش قوية، ولاء العملاء، ومرونة اقتصادية—تجذب ضغط شراء مستمر من المستثمرين الحذرين من المخاطر.

Global-e Online تقدمت بنسبة 34% مع خدمة منصة التجارة الإلكترونية العابرة للحدود لعملاء كبار مثل العلامات التجارية الفاخرة والتجزئة. الهوامش تتضيق نحو الربحية بينما يتسارع اكتساب العملاء.

Nu Holdings ارتفعت بنسبة 44% مع نمو استثنائي في العملاء—تجاوز الآن 110 مليون حساب عبر أسواق أمريكا اللاتينية المتعددة. مبادرات البيع المتبادل وتنويع إيرادات الرسوم تدفع إلى توسع مقاييس الإيرادات لكل مستخدم.

MercadoLibre عادت بنسبة 26% رغم ضعف منتصف العام بسبب التحديات الاقتصادية الإقليمية والضغوط التنافسية. السوق المدمجة بالتكنولوجيا المالية تحافظ على ربحية استثنائية وتسيطر على بصمتها الجغرافية.

Airbnb بقيت ثابتة تقريبًا بعد تحقيق مكاسب بنسبة 59% في 2023. النمو المتباطئ للمنصة يخفي تحسن تدفق النقد الحر وتقييم جذاب يبلغ فقط 22 مرة التدفق النقدي السابق—مناطق تفضّلها عادة المستثمرين القيميين.

Visa زادت بنسبة 20%، مع أداء أقل قليلاً من أداء الشركات التكنولوجية الكبرى التي حققت مكاسب غير متناسبة. خصائصها الدفاعية ودوراتها الاقتصادية تظل من أساسيات المحفظة للمستثمرين على المدى الطويل.

Lululemon تمثل الأداء الأضعف، بانخفاض بنسبة 33% مع تراجع الطلب على السلع الاستهلاكية الترفيهية وتعثّر تنفيذ إطلاق المنتجات. التداول عند 26 مرة الأرباح السابقة—أقل من مضاعفات مؤشر S&P 500—يقدم فرصة تعافي محتملة لرأس مال صبور.

سياق السوق الأوسع: لماذا تفوق 2024 ملحوظ

تجاوز السوق أصبح أكثر صعوبة. خلال الأسواق الصاعدة القوية، يكافح مديرو الصناديق المحترفون بشكل غير متناسب ضد المؤشرات: 60% منهم لم يتفوقوا على S&P 500 عندما حقق المؤشر 24% العام الماضي، و57% تأخروا حتى منتصف 2024 رغم الظروف الملائمة.

هذا الديناميكي يخلق حجة قوية لضرورة الانضباط في اختيار الأسهم: عندما يرتفع السوق بقوة، يتراجع معظم المديرين المحترفين، ومع ذلك تواصل الاختيارات الدقيقة للأسهم تقديم عوائد مخاطر محسنة.

بناء استراتيجيات 2025 من دروس 2024

تمثل هذه العشرة حيازات قطاعات متنوعة—السفر، التكنولوجيا، السلع الاستهلاكية الترفيهية، التكنولوجيا المالية، والمدفوعات—لكنها تشترك في خصائص مشتركة: موقع تنافسي قوي، محركات توسع متعددة، وفرق إدارة تنفذ المبادرات الاستراتيجية بفعالية.

ومع ذلك، لا يوجد محفظة واحدة مناسبة للتنويع حول عشرة أسماء فقط. يتطلب بناء تخصيص شامل دمج مراكز الأسهم الفردية مع صناديق متداولة في البورصة تغطي قطاعات سوق أوسع، تعرض دولي، وفئات أصول بديلة.

علاوة على ذلك، تختلف نتائج الأداء السنوية بشكل كبير. بعض المراكز ستخيب الآمال بينما يفاجئ بعضها الآخر إلى الأعلى. المفتاح لجمع الثروة على المدى الطويل هو التركيز المستمر على جودة الأعمال، نقاط دخول تقييم معقولة، والالتزام بفترات احتفاظ ممتدة. توقيت السوق وإعادة التكوين السنوية أقل أهمية بكثير من تخصيص رأس المال بشكل منضبط ومرونة عاطفية خلال الانخفاضات الحتمية.