قطاع الرقائق يتراجع جنبًا إلى جنب مع عمليات البيع الأوسع في السوق مع إرسال البيانات الاقتصادية إشارات مختلطة

الأسواق الرئيسية تواجه ضغط البيع

تتراجع أسواق الأسهم الأمريكية بشكل شامل في آخر يوم تداول من العام. يتداول مؤشر S&P 500 بانخفاض -0.33%، بينما ينخفض مؤشر داو جونز الصناعي -0.35%. يتعرض مؤشر ناسداك 100 لضغوط -0.34%، مع إشارات من أسواق العقود الآجلة إلى ضعف إضافي قادم: عقود مارس لمؤشر S&P 500 المصغّر تتراجع -0.35% وعقود ناسداك المصغّرة لشهر مارس منخفضة -0.38%. جميع المؤشرات الثلاثة الرئيسية تقترب من أدنى مستوياتها خلال 1-1.5 أسبوع، مما يشير إلى تزايد حذر المستثمرين مع اقتراب نهاية عام 2025.

أسهم أشباه الموصلات والتخزين تقود الانخفاض

قطاع التكنولوجيا يتحمل العبء الأكبر من خسائر اليوم، مع شركات أشباه الموصلات وتخزين البيانات التي تدفع البيع الأوسع للسوق. من بين مصنعي الرقائق، تشهد شركة Micron Technology أكبر الخسائر، حيث تنخفض بأكثر من -1% لتقود متراجعي ناسداك 100. كما أن الشركات الكبرى في أشباه الموصلات تحت ضغط: كوالكوم، Broadcom، Marvell Technology، وKLA Corp جميعها منخفضة بأكثر من -1%. شركة Western Digital، وهي لاعب رئيسي في حلول تخزين البيانات، تتعرض لضغوط مماثلة، مما يعكس ضعفاً عبر سلسلة التوريد الكاملة لأشباه الموصلات. هذا الضعف المنسق في قطاع الرقائق يشير إلى مقاومة عامة في القطاع بدلاً من مشاكل شركة معزولة.

ضعف السلع والتعدين يزيد من خسائر السوق

بعيدًا عن التكنولوجيا، يضيف ضعف المعادن الثمينة ضغطًا على السوق. انخفضت أسعار الذهب إلى أدنى مستوى لها خلال 2.5 أسبوع، بينما تتراجع أسعار الفضة بأكثر من -7%—انخفاض حاد يسحب أسهم التعدين إلى الأسفل. تتداول شركة Newmont وBarrick Mining بأكثر من -1%، مع انخفاض Freeport-McMoRan بنسبة -0.69% وHecla Mining بنسبة -0.46%.

قوة سوق العمل تؤثر على أسواق الخزانة

اكتسب ضعف السوق اليوم زخمًا جديدًا من بيانات سوق العمل الأفضل من المتوقع. انخفضت مطالبات البطالة الأسبوعية في الولايات المتحدة بمقدار 16,000 لتصل إلى أدنى مستوى لها خلال شهر عند 199,000، مما فاجأ التوقعات التي كانت تتوقع ارتفاع المطالبات إلى 218,000. على الرغم من أن هذا يشير إلى مرونة التوظيف الأساسية، إلا أنه يثير القلق بشأن التضخم الثابت وربما ارتفاع أسعار الفائدة. ارتفع عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات بمقدار نقطتين أساسيتين ليصل إلى 4.14% بعد البيانات، مع انخفاض سندات T-note لمدة 10 سنوات لشهر مارس بمقدار -4 نقاط. هذا البيئة ذات المعدلات الأعلى تضغط على الأسهم الحساسة للنمو، خاصة في قطاعات التكنولوجيا والمعدلات.

إشارات اقتصادية عالمية متباينة

ومع ذلك، رسمت بيانات الاقتصاد الصيني صورة أكثر تفاؤلاً قبل رأس السنة الجديدة. ارتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي في ديسمبر بشكل غير متوقع بمقدار 0.9 نقطة ليصل إلى 50.1، مسجلاً أسرع وتيرة توسع خلال 9 أشهر وتجاوز التوقعات بعدم التغيير عند 49.2. كما فاجأ مؤشر مديري المشتريات غير التصنيعي إلى الأعلى، حيث ارتفع بمقدار 0.7 نقطة ليصل إلى 50.2 مقابل توقعات عند 49.6. تشير هذه القراءات الأقوى من المتوقع إلى أن اقتصاد الصين قد يكون في حالة استقرار بعد الضعف الأخير، مما يوفر بعض الدعم لقصص النمو العالمية.

تحركات الأسهم الفردية والمفاجآت

من الجانب الإيجابي، ارتفعت شركة Nvidia بنسبة +0.43% كقائد ضمن مؤشر ناسداك 100 بعد أن ذكرت رويترز أن الشركة تواصلت مع TSMC لزيادة إنتاج شرائح الذكاء الاصطناعي H200 استجابةً لزيادة الطلب من الصين. قفزت شركة Nike بأكثر من +2% لتقود مكاسب داو بعد أن أظهرت وثيقة SEC أن الرئيس التنفيذي Hill اشترى حوالي $1 مليون دولار من الأسهم يوم الاثنين، مما يدل على ثقة داخلية عند المستويات الحالية.

وفي قطاع الأدوية، قفزت شركة Vanda Pharmaceuticals بأكثر من +31% بعد موافقة إدارة الغذاء والدواء على دوائها Nereus لمنع القيء الناتج عن الحركة. وعلى العكس، هبطت شركة Corcept Therapeutics بأكثر من -51% بعد أن رفضت إدارة الغذاء والدواء علاجها relacorliant لارتفاع ضغط الدم المرتبط بفرط الكورتيزول، مشيرة إلى عدم كفاية أدلة الفعالية. ارتفعت شركة Terawulf Inc بأكثر من +5% بعد ترقية من Keefe, Bruyette & Woods لتتجاوز الأداء مع هدف سعر $24 .

ظروف السوق وتوقعات المعدلات

تظل أحجام التداول منخفضة اليوم مع إغلاق الأسواق الدولية لعطلات رأس السنة الجديدة—ألمانيا واليابان غير متداولتين، مما يقلل من مشاركة السوق بشكل عام. لا تزال السوق تضع فقط احتمال بنسبة 15% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه في 27-28 يناير، مما يعكس التوقعات الحالية لسياسة ثابتة.

تاريخيًا، تميل الأنماط الموسمية إلى تفضيل الأسهم خلال أواخر ديسمبر، حيث تظهر بيانات Citadel Securities أن مؤشر S&P 500 ارتفع بنسبة 75% من الوقت خلال الأسبوعين الأخيرين من ديسمبر منذ عام 1928، بمعدل مكاسب 1.3%. سيركز هذا الأسبوع على البيانات الاقتصادية الأمريكية، مع توقع أن يظل مؤشر مديري المشتريات التصنيعي في ديسمبر عند 51.8 يوم الجمعة.