علاقة السعر والكمية تحدد وقت التداول، هذه الإشارات الخمسة يجب أن تفهمها جيدًا

في تداول الأسهم، غالبًا ما يكون الشيء الذي يُغفل عنه بسهولة ليس السعر نفسه، بل قصة حجم التداول وراء السعر. سواء كانت الارتفاعات أو الانخفاضات، هناك من يحقق أرباحًا من الارتفاعات، وهناك من يحقق أرباحًا من الوصول إلى الحد الأقصى؛ وبنفس الطريقة، عند الانخفاض، هناك من يوقع في الحفرة، وهناك من ينسخ القاع. الفرق يكمن في ما إذا كنت ستراقب علاقة الحجم والسعر.

ما هي علاقة الحجم والسعر؟

ببساطة، علاقة الحجم والسعر هي المنطق التفاعلي بين سعر السهم وحجم التداول. عندما يتحرك سعر السهم، يحدد حجم التداول ما إذا كان هذا التحرك حقيقيًا أم مجرد استعراض. حجم التداول الكبير = مشاركة عالية في السوق = موثوقية الاتجاه قوية؛ حجم التداول الصغير = غالبًا من قبل المتداولين الأفراد يتبعون الاتجاه = المخاطر مخفية في الزوايا.

الجدول أدناه يلخص أكثر 5 أنماط شائعة لعلاقة الحجم والسعر في السوق، ليمنحك نظرة واضحة على ما تمثله كل حالة:

إشارة الحجم والسعر 1: ارتفاع السعر مع انخفاض الحجم — كلما زاد الارتفاع سهولة، زادت المخاطر

عندما يرتفع السعر، يبدو الأمر جيدًا. لكن حجم التداول يتقلص، وكأنه تسلق جبل، والمتابعون يتناقصون — مما يدل على أن من لا يقدر على الاستمرار ينزل تدريجيًا.

ماذا يعني هذا؟ الطلب في السوق يتراجع، وقليل من المستثمرين لا زالوا يواصلون. السعر يبدو في ارتفاع، لكنه في الواقع يفتقر إلى اعتراف السوق الكافي. قد يستمر في الارتفاع على المدى القصير (انتعاش فني)، لكنه يفتقر إلى الاستدامة.

انظر إلى أداء تسلا في أوائل 2017: السعر يحقق مستويات قياسية جديدة، لكن حجم التداول يتقلص. ماذا حدث في النهاية؟ زخم الارتفاع بدأ يتآكل، ثم دخل في تصحيح. أما Alibaba فمر بنفس الحالة — بعد استمرار ارتفاع السعر مع انخفاض الحجم لفترة، دخلت في مرحلة تماسك.

نصيحة التداول: لا تلاحق الارتفاع في هذه الحالة. إذا كنت تمتلك الأسهم، فكر في جني جزء من الأرباح.

إشارة الحجم والسعر 2: استقرار السعر مع انخفاض الحجم — قبل الهدوء، غالبًا ما يكون هناك موجة كبيرة

السعر يتذبذب في نطاق معين، وكأنه يستعد لشيء كبير. وفي الوقت نفسه، يقل حجم التداول أكثر، والمشاركون في السوق يتراجعون — وهذه إشارة للاستعداد للانفجار.

غالبًا، يستمر التقلص في الحجم والتماسك لأسابيع أو شهور. السوق يدخل في حالة من الهدوء، والمستثمرون يراقبون، لكن هذا الهدوء غالبًا ما يكون قبل عاصفة.

شركة NVIDIA مرّت بهذه الحالة من التماسك والتقلص، ثم شهدت ارتفاعًا قويًا. أما شركة Boeing فكانت الحالة عكس ذلك — بعد تماسك وتقلص الحجم، بدأ السعر في اختبار الدعم السفلي.

نصيحة التداول: حان وقت الانتظار. جهز استراتيجيتك، وانتظر تأكيد الاختراق قبل اتخاذ قرار.

إشارة الحجم والسعر 3: حجم تداول هائل مع انخفاض السعر — أخطر لحظة في السوق

السعر ينخفض بسرعة، لكن حجم التداول يشتعل — هذه إشارة يجب أن يحذر منها جميع المتداولين. ماذا يعني حجم التداول الهائل عند الانخفاض؟ البيع الذعري يحدث، والكثير من حاملي الأسهم يبيعون بخسائر، والثقة في السوق تنهار تمامًا.

في عام 2020، مع تفشي جائحة كوفيد-19، انخفض سعر سهم هيلتون (HLT) بشكل حاد، وارتفع حجم التداول بشكل كبير. قطاع الفنادق والسياحة في حالة مظلمة، والمستثمرون يفرون بسرعة. في مثل هذه الحالة، قد يستمر السعر في الانخفاض، والمخاطر عالية.

لكن هناك انعكاس مثير للاهتمام: بعد إصدار تقارير أرباح غير متوقعة في سبتمبر 2023، انخفض سعر Estée Lauder بشكل كبير، وارتفع حجم التداول بشكل هائل. السوق كان مبالغًا في رد فعله. وماذا حدث بعدها؟ ارتد السعر من القاع، وحقق من اشترى خلال حالة الذعر أرباحًا وفيرة.

نصيحة التداول: حجم التداول الهائل عند الانخفاض هو إشارة تحذير من المخاطر، لكنه قد يكون أيضًا كنزًا مخفيًا. إذا كانت الشركة ذات أساس قوي وتعرضت لبيع ذعر، فهذه فرصة للشراء — لكن انتظر تأكيد الإشارة.

إشارة الحجم والسعر 4: انخفاض السعر مع انخفاض الحجم — هذا الانخفاض لا يهم أحدًا

السعر ينخفض، لكن حجم التداول يتقلص. ماذا يعني ذلك؟ ببساطة، السوق غير مهتم بهذا الانخفاض. لا يوجد بيع ذعري، فقط انسحاب هادئ.

هذه الحالة من انخفاض الحجم غالبًا ما تظهر أثناء التصحيح أو فترات التوقف. المستثمرون لا يملكون حماسة أو تذمر، فقط ينتظرون — ينتظرون معلومات جديدة، أو اتجاه جديد.

Netflix مرّت بهذه الحالة في 2018، حيث انخفض السعر ببطء مع تقلص الحجم، ولم يحدث تقلبات حادة. وفيسبوك في صيف 2022 أيضًا — في سوق خالية من الحوافز، تراجع السعر تدريجيًا دون أن يثير الذعر.

نصيحة التداول: انخفاض السعر مع انخفاض الحجم ليس بالضرورة نقطة شراء أو بيع. حافظ على المراقبة، وانتظر تزامن الحجم مع السعر، عندها يتضح الاتجاه الحقيقي.

إشارة الحجم والسعر 5: انخفاض السعر مع زيادة الحجم — فرصة وراء الانخفاض

السعر ينخفض، لكن حجم التداول يزيد. من الظاهر أن الأمر سلبي — المزيد من البائعين يبيعون. لكن، قد يكون هناك احتمالان:

احتمال 1: الانخفاض سيستمر. البائعون يبيعون بشكل ذعري، وقوة البيع قوية، وقد يواصل السعر الانخفاض.

احتمال 2: قرب بداية انعكاس. عندما ينخفض السعر إلى مستوى منخفض كافي، وزيادة الحجم قد تعكس أن المتداولين الأفراد يبيعون بخسائر، بينما المستثمرون الأذكياء بدأوا في الشراء. وهذه إشارة انعطاف.

انظر إلى أبل في نهاية 2018: مشاكل مبيعات iPhone وظل الحرب التجارية بين الصين وأمريكا، أدى إلى انخفاض كبير في السعر وزيادة مستمرة في الحجم. السوق كان متشائمًا. لكن من اشترى أبل في ذلك الوقت، حقق أرباحًا ضخمة لاحقًا.

وفي عام 2012، قصة بلاك بيري (BB): سوق الهواتف الذكية يلتهم سوق الهواتف التقليدية، والمستثمرون يتخلون عن بلاك بيري. السعر ينخفض مع زيادة الحجم — في البداية. لكن عند نقطة معينة، بدأ بعض المستثمرين الشجعان في الشراء عكس الاتجاه. ثم ارتد السعر من القاع، وحققوا انعكاسًا ناجحًا.

نصيحة التداول: زيادة الحجم مع انخفاض السعر هو إشارة على نقطة انعطاف. لتحديد ما إذا كان الانخفاض سيستمر أو سيبدأ انعكاس، يلزم دمج مستوى الدعم، والأساسيات، والمزاج السوقي.

كيف تتداول باستخدام علاقة الحجم والسعر؟

بعد فهم هذه الأنماط الخمسة، هناك بعض المهارات في التداول:

تأكيد الإشارات القوية: ارتفاع السعر مع زيادة الحجم (الارتفاع الحقيقي) أكثر موثوقية من ارتفاع السعر مع انخفاض الحجم (الارتفاع الزائف) بمقدار 100 مرة. تزامن الحجم مع السعر هو ما يضمن صحة الاتجاه.

التحذير من المخاطر: ظهور إشارات ارتفاع السعر مع انخفاض الحجم، أو حجم هائل عند الانخفاض، يتطلب رفع مستوى الحذر. لا يعني بالضرورة وقف الخسارة، بل إعادة تقييم المخاطر.

الاستفادة من الانعكاسات الهابطة: عندما ينخفض السعر مع زيادة الحجم بشكل مفرط، خاصة إذا كانت الشركة ذات أساس قوي ولم تتغير أساساتها، فهذه فرصة جيدة للشراء عند القاع.

تحديد الاختراقات في التماسك: خلال فترة استقرار السعر مع انخفاض الحجم، إذا فجأة زاد الحجم وحدث الاختراق، فالاتجاه الجديد قد بدأ. استعد مسبقًا، ولا تتفاجأ باتجاه الاختراق.

الكلمة الأخيرة

علاقة الحجم والسعر ليست أداة تنبؤ مطلقة، فهي مجرد مرآة لمزاج السوق. عند دمجها مع المؤشرات الفنية، والتحليل الأساسي، وإدارة المخاطر، يمكن أن تكون أكثر قوة.

الخبراء الحقيقيون في التداول ليسوا دائمًا من يكتشفون الاتجاه بسرعة، بل من يستخدم علاقة الحجم والسعر لإثبات صحة قراراته. في المرات القادمة، عندما تراقب السوق، اسأل نفسك: ما الذي يقوله حجم التداول وراء الارتفاع أو الانخفاض الآن؟