#GT2025Q4BurnCompleted #NonfarmPayrollsComing

#NonfarmPayrollsComing — محفز سوقي مدفوع بالسيولة
مع اقتراب تقرير التوظيف غير الزراعي في الولايات المتحدة (NFP)، تستعد الأسواق المالية العالمية لأحد الأحداث الاقتصادية ذات التأثير الأكبر لهذا الشهر. لا يؤثر تقرير التوظيف غير الزراعي فقط على المزاج العام — بل يؤثر مباشرة على تدفق السيولة، شهية المخاطرة، وهيكل السوق على المدى القصير عبر العملات الرقمية، والأسهم، والفوركس، والسلع.
🔍 ما يمثل تقرير التوظيف غير الزراعي
يتابع تقرير التوظيف غير الزراعي التغير الشهري في التوظيف في الولايات المتحدة، باستثناء القطاعات الزراعية والحكومية. ويعمل كمؤشر فوري على زخم الاقتصاد وقوة سوق العمل، وهو أمر أساسي لاتخاذ قرارات الاحتياطي الفيدرالي.
📈 المقاييس الرئيسية التي يحللها السوق
لا يركز المتداولون والمؤسسات على رقم واحد فقط. بل يراقبون عن كثب:
إضافات الوظائف مقابل التوقعات
معدل البطالة
نمو الأجور (متوسط الأجور الساعية)
مشاركة قوة العمل
حتى مفاجأة بنسبة 0.2%–0.3% في نمو الأجور يمكن أن تغير بشكل كبير توقعات التضخم.
🏦 سياسة الاحتياطي الفيدرالي وتحولات الاحتمالات
يرد الاحتياطي الفيدرالي على بيانات سوق العمل من حيث الاحتمالات:
نمو NFP أقوى من المتوقع (بنسبة ~15–25%) غالبًا يقلل من توقعات خفض الفائدة.
نمو NFP أضعف من المتوقع (بنسبة ~10–20%) يزيد من احتمالية خفض الفائدة في الاجتماعات القادمة.
يعيد السوق تقييم هذه الاحتمالات بسرعة خلال دقائق من الإصدار.
💵 شرح تأثير السيولة (النسب المئوية الرئيسية)
السيولة هي المحرك الحقيقي وراء تقلبات ما بعد NFP:
إصدار NFP قوي يمكن أن يشدد الظروف المالية، غالبًا ما يؤدي إلى انكماش سيولة قصير الأمد بنسبة 2%–4% في الأصول ذات المخاطر.
إصدار NFP ضعيف يمكن أن يخفف الظروف، مما يسمح بتوسع في السيولة بنسبة 3%–6% مع زيادة توقعات خفض الفائدة.
هذا التحول في السيولة يؤثر مباشرة على الأصول المضاربة مثل العملات الرقمية.
₿ إطار رد فعل سوق العملات الرقمية
تاريخيًا:
NFP ضعيف → زيادة السيولة → تدفقات العملات الرقمية ترتفع بنسبة ~5%–8% على المدى القصير
NFP قوي → قوة الدولار → تواجه العملات الرقمية تراجعات أو توحيد بنسبة ~3%–7%
عادةً ما يتفاعل البيتكوين أولاً، يليه تقلب أعلى في العملات البديلة.
⚠️ ديناميات التقلب والتصفية
في أيام NFP:
يمكن أن يزيد التقلب بنسبة 30%–50% مقارنةً بجلسات التداول العادية
تتصاعد عمليات التصفية المدفوعة بالرافعة المالية غالبًا، خاصة خلال أول 5–15 دقيقة
الاختراقات الوهمية شائعة حيث تحدث عمليات بحث عن السيولة على كلا الجانبين.
🧠 استراتيجية ذكية للمتداولين
لا يلاحق المتداولون المحترفون الحركة الأولية. بل:
يقللون الرافعة المالية قبل الحدث
يعدون سيناريوهات صعودية وهبوطية
يتركون حركة السعر تؤكد الاتجاه بعد الإصدار
يحمي رأس المال خلال ظروف عالية التباين
الانضباط يتفوق على التوقع خلال الأحداث الاقتصادية الكبرى.
🧭 الصورة الكبرى
بينما يدفع NFP التقلبات قصيرة الأمد، فإنه يندرج ضمن دورة أكبر تشمل:
اتجاهات التضخم
استدامة النمو
سياسات السيولة للبنك المركزي
قد يحرك تقرير واحد السوق بنسبة 3%–8% على المدى القصير، لكن الاتجاهات طويلة الأمد تعتمد على استمرارية البيانات.
📌 الخلاصة النهائية
تقرير التوظيف غير الزراعي القادم هو محفز للسيولة، وليس مجرد تحديث للتوظيف. فهم كيفية تفاعل التغيرات النسبية في السيولة، والتقلبات، وتوقعات الفائدة يسمح للمتداولين والمستثمرين بالبقاء في المقدمة بدلاً من رد الفعل العاطفي.