2025 سنة حجم تداول العملات المستقرة يتجاوز 33 تريليون دولار مسجلاً رقمًا قياسيًا جديدًا: تحليل عميق لسيطرة USDC وتفوقها

بلغ حجم تداول العملات المستقرة العالمية في عام 2025 رقماً قياسياً بلغ 33 تريليون دولار، بنمو سنوي قدره 72%.

وراء هذه البيانات المذهلة، تجاوز USDC USDT ليصبح رائد السوق برصيد 18.3 تريليون دولار من حجم التداول، مما يشير إلى تحول كبير في مشهد سوق العملات الرقمية.

01 جنون التداول، عام الانفجار في سوق العملات المستقرة

شهد سوق العملات المستقرة عام 2025 اختراقاً تاريخياً. كشفت بيانات Artemis Analytics عن حقيقة مذهلة: تجاوز إجمالي حجم تداول العملات المستقرة للسنة بأكملها 33 تريليون دولار للمرة الأولى.

أظهر هذا الجنون بالعملات المستقرة اتجاهاً تصاعدياً واضحاً. في الربع الرابع من عام 2025 وحده، بلغ حجم التداول 11 تريليون دولار، مقارنة بـ 8.8 تريليون دولار في الربع الثالث، مما يعكس نمواً ربع سنوي ملحوظاً.

هذا النمو ليس مجرد ظاهرة عابرة، بل هو إشارة واضحة على دخول اعتماد العملات الرقمية العالمية أعماق السوق. من التحويلات الدولية إلى الاستهلاك اليومي، ومن التسوية المؤسسية إلى الإدارة المالية الشخصية، تتسرب العملات المستقرة إلى جميع جوانب القطاع المالي.

في السنوات السابقة لعام 2025، كانت العملات المستقرة تُعتبر في الغالب بمثابة “محطة انتقالية” داخل سوق العملات الرقمية، تستخدم بشكل أساسي لتداول العملات الرقمية. أما الآن، فإن حجم التداول البالغ 33 تريليون دولار يشير إلى أنها أصبحت نظاماً بيئياً مالياً مستقلاً وضخماً.

02 عوامل الدفع، القوة المشتركة للاختراق التنظيمي والتدفق المؤسسي

لم يكن انفجار سوق العملات المستقرة في عام 2025 بمحض الصدفة، بل كان نتيجة تضافر عوامل متعددة. تم إقرار قانون GENIUS من قبل الولايات المتحدة في يوليو 2025 والذي وفر اليقين التنظيمي الأساسي لهذا السوق.

هذا القانون المسمى “توجيه وإنشاء ابتكار وطني أمريكي للعملات المستقرة” وفر أول إطار تنظيمي فيدرالي شامل للعملات المستقرة للدفع.

كان تأثير هذا التشريع بمثابة حقنة قوية في سوق العملات المستقرة. قال مؤسس Tether ريف كولينز معلقاً: “إن تمرير هذا النوع من القوانين يمهد الطريق للقبول العالمي بالعملات المستقرة… جميع المؤسسات المالية الكبيرة تشارك فيه لأنه مربح”.

وفي الوقت نفسه، أشارت شركة المشاريع الرائدة بوادي السيليكون a16z في 17 حكماً مهماً لها في عام 2026 إلى أن العملات المستقرة تفتتح دورة “ترقية دفتر الحسابات البنكي”.

مقارنة بنظام البنوك التقليدي، تتمتع العملات المستقرة بمزايا التسوية على مدار الساعة، والقابلية للبرمجة، والتكاليف المنخفضة عبر الحدود، وأهميتها تجاوزت بكثير “أداة مساعدة لتداول العملات الرقمية”، وتطورت تدريجياً لتصبح طبقة دفع وتسوية جديدة.

تركز عمالقة التكنولوجيا التقليديين أيضاً بنشاط على مجال العملات المستقرة. قام PayPal بتوسيع عملته المستقرة PYUSD إلى التطبيقات الموسسية، بما في ذلك الشراكة مع YouTube للسماح للمنشئين بتلقي الأجور من خلال العملات المستقرة.

استحوذت Stripe على Bridge بأكثر من مليار دولار وتعاونت مع Visa لإطلاق منتج بطاقة مرتبطة بالعملات المستقرة، مما يسمح للمستخدمين باستخدام أرصدة العملات المستقرة مباشرة لديهم التجار الذين يقبلون Visa.

03 إعادة تشكيل المشهد، كيف انقلب USDC ليصبح رائد السوق

في الانفجار الهائل لحجم التداول في سوق العملات المستقرة في عام 2025، كان الحدث الأكثر لفتاً للانتباه هو تجاوز USDC لـ USDT برصيد 18.3 تريليون دولار مقابل 13.3 تريليون دولار، ليصبح رائد السوق.

يكمن وراء هذا التحول اهتمام السوق المتزايد بالشفافية والامتثال. أشار المؤسس المشارك لـ Artemis أنطوني إيم إلى أن متداولي التمويل اللامركزي (DeFi) يميلون إلى استخدام USDC بشكل متكرر للدخول والخروج من المراكز.

“المشهد الجيوسياسي غير المستقر” سرّع الاعتماد الواسع النطاق للدولار الرقمي، والمواطنون في الدول التي تعاني من التضخم يميلون أيضاً إلى الاحتفاظ بالعملات المستقرة المرتبطة بالدولار.

من المثير للاهتمام أنه على الرغم من أن USDC يتصدر من حيث حجم التداول، إلا أن USDT لا يزال الخيار الأكثر شيوعاً في الدفع اليومي والمعاملات التجارية. يميل المستخدمون إلى تخزين القيمة ببساطة في محفظتهم بدلاً من استخدامها للتحويل المتكرر.

في موجة الامتثال، لعبت منصات التداول الرائدة مثل Gate أيضاً دوراً مهماً. وفقاً لتقرير Gate السنوي لعام 2025، بلغت نطاق المستخدمين العالميين للمنصة حوالي 5,000 مليون، وارتفعت حصة السوق الإجمالية بنسبة 1.78%، والترتيب العالمي الثاني.

04 البنى الأساسية، كيف تدعم منصات التداول تدفقاً بقيمة تريليونات الدولارات

في مواجهة الانفجار الهائل لحجم تداول العملات المستقرة، تعمل منصات التداول الرائدة مثل Gate على تعزيز باستمرار بناء البنية التحتية الخاصة بها.

اعتباراً من 28 أكتوبر 2025 بلغت القيمة الإجمالية للاحتياطيات 116.76 مليار دولار، بمعدل احتياطي إجمالي قدره 124%، يغطي أصول المستخدمين ما يقرب من 500 نوع. من الجدير بالملاحظة أن احتياطيات USDT زادت بحوالي 3 مليارات عملة، مما يدل على اهتمام المنصة الكبير بسيولة العملات المستقرة.

فيما يتعلق بالأصول الأساسية، بلغ إجمالي مستخدمي BTC 18،536.99 عملة، واحتياطيات Gate 24،833.00 عملة، بمعدل احتياطي فائض قدره 33.96%. بلغ إجمالي مستخدمي ETH 332،801.81 عملة، واحتياطيات Gate 419،096.00 عملة، بمعدل احتياطي فائض قدره 25.93%.

من ناحية نطاق التداول، حققت Gate أيضاً أداءً ممتازاً في عام 2025. اخترق حجم التداول الفوري الشهري للمنصة في مرحلة ما 1,600 مليار دولار، بارتفاع حصة السوق الفوري العالمية إلى 6.04%. ارتفعت حصة سوق المشتقات إلى 10.6%.

بالإضافة إلى خدمات التداول المركزية، تعمل Gate أيضاً على تعزيز استراتيجية “الالتزام الكامل بـ Web3”. بلغ إجمالي حجم التداول لمنتجات Web3 مثل Gate Perp DEX و Gate Swap و Meme Go في السنة أكثر من 250 مليار دولار، مع أكثر من 6.5 مليون معاملة على السلسلة.

05 الرؤية المستقبلية، كيف ستعيد العملات المستقرة تشكيل المالية العالمية

الانفجار الهائل في العملات المستقرة ما هو إلا البداية. تتنبأ تحليلات Bloomberg بأن تدفقات دفع العملات المستقرة قد تصل إلى 56 تريليون دولار بحلول عام 2030. يعكس هذا التنبؤ التفاؤل الصناعي حول الإمكانات طويلة الأجل للعملات المستقرة.

قدمت a16z في أحكامها الدقيقة نظرة أعمق: “لن يتم إطلاق الإمكانات الكاملة للبلوك تشين حقاً إلا عندما تتطابق الهياكل القانونية أخيراً مع الهياكل التكنولوجية”. هذا يعني أن العملات الرقمية والبلوك تشين لم تعد في “منطقة تجريب رمادية” خارج التنظيم، بل تدخل تدريجياً مرحلة المؤسسية والبنية التحتية.

هذا الاتجاه أصبح واضحاً بالفعل في القطاع المالي التقليدي. قامت BlackRock بإطلاق وتشغيل صندوق BUIDL، الذي يحول سندات الخزانة الأمريكية إلى أصول بلوك تشين، مما يحقق التسوية الفورية على مدار الساعة وسيولة على مستوى المؤسسات. تجري JPMorgan معاملات وتسويات على السلسلة من خلال منصة Kinetics، وقد تعاملت بأكثر من 1.5 تريليون دولار من المعاملات.

بالنسبة للمتداولين، يجلب تطور سوق العملات المستقرة فرصاً وتحديات جديدة. على منصة مثل Gate، لا يستطيع المستخدمون فقط الحصول على عائدات مستقرة من خلال منتجات مثل Gate Earn (تجاوزت كمية الاشتراكات المتراكمة لصناديق الفائض بـ 410 مليارات دولار خلال السنة)، بل يمكنهم أيضاً المشاركة في فرص الأصول المبكرة على السلسلة من خلال منتجات مثل Gate Alpha (بلغت الجوائز المتراكمة للهبوط لكل فرد حوالي 7,400 دولار).

يرتبط نمو العملات المستقرة ارتباطاً وثيقاً بتطور الذكاء الاصطناعي. مع ظهور وكيل الذكاء الاصطناعي، يتطور مفهوم “اعرف عميلك” التقليدي (KYC) نحو “اعرف وكيلك” (Know Your Agent). في المستقبل، ستتم التفاعلات بين الأفراد والأنظمة والأنظمة والأنظمة بشكل متزايد بواسطة الذكاء الاصطناعي تلقائياً، وقد تصبح العملات المستقرة الأداة الأساسية لتبادل القيمة بين هذه “الوكلاء الرقميين”.

النظرة المستقبلية

تظهر البيانات على السلسلة أن نمو حجم تداول العملات المستقرة لا يزال يتسارع. في الربع الرابع من عام 2025 وحده، تجاوزت 11 تريليون دولار من حجم التداول إجمالي المدفوعات الرقمية العالمية لعام 2019 بأكمله.

لم تعد العملات المستقرة مجرد ملحق في عالم العملات الرقمية، بل هي تصبح جسراً يربط بين التمويل التقليدي والاقتصاد الرقمي.