أين يمكن لمستثمري العملات الرقمية الهروب من الضرائب في أوروبا؟

مشهد الضرائب على العملات المشفرة في أوروبا يتغير بسرعة تحت تأثير اللوائح الجديدة، لكن بعض جيوب المقاومة لا تزال قائمة. قبل أيام قليلة من تحول عام 2025، يستعد حاملو الأصول الرقمية عبر القارة لواقع لا مفر منه: تضييق الخناق الضريبي. تفرض التوجيهات الأوروبية الجديدة، لا سيما DAC8 (التعاون الإداري) وMiCA (أسواق الأصول المشفرة)، على منصات التداول الآن نقل بيانات المستخدمين إلى السلطات الضريبية. لدى مزودي الخدمات مهلة حتى 1 يوليو 2026 للامتثال، مما يسرع من وتيرة الشفافية الحتمية.

ومع ذلك، لم تختفِ بعد أسطورة الجنة الضريبية للعملات المشفرة في أوروبا. لا تزال بعض الدول تفضل نهجًا عمليًا تجاه الاستثمارات الرقمية، معترفة بالمصلحة الاقتصادية في استضافة هذا النشاط دون تحميله عبء ضرائب مفرط.

كيف تعمل الضرائب على العملات المشفرة بشكل عملي؟

قبل رسم خريطة لمناطق الإعفاء، من المهم فهم الآلية الضريبية. عادةً، لا تُصنف الأصول المشفرة كعملات تقليدية، بل كممتلكات أو أصول ثابتة. يحدد هذا التصنيف نظام الضرائب المطبق.

بالنسبة للأفراد، تسود فئتان من الضرائب. من ناحية، يُطبق ضريبة الدخل على الرواتب بالعملات المشفرة، وعوائد الستاكينج، ومكافآت التعدين، والفوائد الناتجة. من ناحية أخرى، تُفرض ضريبة على الأرباح الرأسمالية عند التحويل إلى عملة نقدية أو عند التبادل بين الأصول الرقمية.

تفصيل مهم: الحكومات التي تتعامل بشكل إيجابي مع العملات المشفرة تميز غالبًا بين الاستثمارات طويلة الأمد والأنشطة التجارية. يستفيد الأولون من إعفاءات بعد فترة احتجاز أدناها حوالي 180 يومًا من الإقامة في الولاية القضائية المعنية. أما الثاني، فيُفرض عليهم الضرائب كدخل مهني عادي.

بالنسبة للشركات، القواعد مختلفة. تدفع ضرائب الشركات وتجمع ضريبة القيمة المضافة، في حين تُعامل الإيرادات الناتجة عن أنشطة التداول أو التعدين المهني كدخل تجاري مع المعدلات المقابلة.

أوروبا: تآكل تدريجي للمزايا الضريبية

لا تزال ألمانيا تمثل الحصن الأوروبي للضرائب المواتية للعملات المشفرة. لا تزال قاعدة الاحتجاز لمدة سنة سارية: الأرباح الناتجة عن بيع الأصول الرقمية التي تم شراؤها قبل اثني عشر شهرًا تظل غير خاضعة للضرائب. يستمر هذا الإعفاء رغم محاولات بعض الأحزاب السياسية إلغائه. ومع ذلك، لا تمتد هذه الحماية إلى الإيرادات ذات الصلة—مكافآت الستاكينج وأرباح التعدين تخضع لمعدلات تصاعدية تصل إلى 45% حسب شريحة الدخل السنوي الإجمالي.

لطالما تنافست البرتغال مع ألمانيا من حيث الود الضريبي. حتى عام 2022، كان المستثمرون البرتغاليون يتمتعون بإعفاء كامل على الأرباح طويلة الأمد. تغيرت هذه الحقيقة في 2023: أدخلت لشبونة فرض ضرائب ثابت بنسبة 28% على الأرباح التي تم تحقيقها خلال أقل من 365 يومًا. تظل الأرباح المحتفظ بها لأكثر من سنة معفاة، لكن الإيرادات ذات الصلة—من 14.5% إلى 53% على الرواتب بالعملات المشفرة، و28% على الفوائد—لا تزال خاضعة للضرائب.

مالطا لا تفرض ضرائب على الأرباح الرأسمالية للاستثمارات طويلة الأمد، لكنها تتطلب فرض ضرائب تصاعدية تصل إلى 35% بمجرد أن تتخذ المعاملات خصائص التداول النشط.

جبل طارق، خارج الاتحاد الأوروبي، يتبع نهجًا صارمًا: لا ضرائب على الأرباح، إلا إذا كانت النشاطات المشفرة شركة مسجلة، وفي هذه الحالة تُطبق المعدلات العادية.

في الشرق، تخلت سلوفينيا وقبرص عن تقاليدهما الودودة في 1 يناير 2025. تفرض سلوفينيا الآن ضرائب على الأرباح الرأسمالية بنسبة 25%، بينما تطبق قبرص معدل ثابت بنسبة 8% على عمليات البيع. تعكس هذه التعديلات التوافق التدريجي للسياسات تحت تأثير المعايير الأوروبية الجديدة.

سويسرا، رغم خارجية عن الاتحاد الأوروبي، تقدم إطارًا مرنًا. لا يدفع المتداولون «غير المهنيين» (غير المحترفين) ضرائب على الأرباح الرأسمالية، لكنهم يخضعون لضريبة الثروة وخصم على إيرادات الستاكينج/التعدين. على المستثمرين المسجلين كمحترفين دفع الضرائب على جميع الأرباح.

أما جورجيا، فهي تتعامل مع أرباح التداول كدخل أجنبي، وبالتالي غير خاضعة للضرائب. فقط التعدين (المفروض عليه بنسبة 20%) والإيرادات من الرواتب بالعملات المشفرة تظل خاضعة للضرائب. يُمنح أصحاب الأعمال الحرة معدل مخفض بنسبة 1% على المبيعات حتى 500,000 لاري (حوالي 185,000 دولار).

آسيا تتصدر كقائد لا جدال فيه في الضرائب على العملات المشفرة

بينما تضيق أوروبا إطارها الضريبي، تظهر آسيا كوجهة مفضلة للمستثمرين الباحثين عن المزايا. تطبق الإمارات العربية المتحدة معدل صفر على الدخل والأرباح الرأسمالية للأفراد، بما في ذلك دبي، المركز الإقليمي لنشاط البلوكشين. فقط الأنشطة التجارية المسجلة تخضع لضريبة الشركات.

تقدم هونغ كونغ إعفاءً على الاستثمارات طويلة الأمد للمقيمين، بينما يُفرض على التداول المتكرر الذي يتسم بخصائص شركة ضرائب تصل إلى 17%. تظل إيرادات الرواتب والعوائد خاضعة للضرائب.

تطبق سنغافورة وماليزيا فلسفة مماثلة: شراء، واحتفاظ، وبيع الأصول في إطار استثمار خاص طويل الأمد لا يفرض ضرائب. ومع ذلك، فإن تدفقات الإيرادات التجارية تخضع للضرائب العادية.

اتخذت تايلاند موقفًا مبتكرًا في 2024. تقدم الحكومة إعفاءً من الضرائب الشخصية لمدة خمس سنوات على أرباح التداول عبر منصات وطنية معتمدة من لجنة الأوراق المالية التايلاندية. لا يشمل هذا الحماية المعاملات على منصات خارجية أو لامركزية. تظل العوائد البديلة—قروض العملات المشفرة، فوائد الودائع، المشتقات—خاضعة للضرائب وفق جداول تصاعدية تصل إلى 35%. ومع ذلك، يستفيد حاملو تأشيرة الإقامة طويلة الأمد (LTR) من إعفاء شامل على الدخل الأجنبي المحول إلى منصة تايلاندية.

وراء الأطلنطي: جزر بدون ضرائب

تعد السلفادور من بين أكثر الأقاليم جذرية. بعد اعترافها بالبيتكوين كعملة قانونية، لا تفرض ضرائب على الدخل المشفر للمقيمين والمستثمرين، طالما أنه لا يأتي من أنشطة تجارية مسجلة.

بوروتو ريكو، إقليم أمريكي، يقدم للمقيمين الجدد معدل صفر على الأرباح الرأسمالية، ويطبق فقط على الأرباح المتراكمة بعد إقامة الدومين. يُعفى من الضرائب الفيدرالية الأمريكية على الدخل المحلي.

ثلاثة أقاليم بريطانية خارجية—برمودا، جزر كايمان، جزر فيرجن البريطانية—تشكل مثلثًا ضريبيًا بدون ضرائب: شراء، واحتجاز، وبيع الأصول الرقمية لتحقيق أرباح لا يفرض عليها ضرائب على الدخل أو الأرباح الرأسمالية، إلا إذا كانت النشاطات مسجلة كأنشطة تجارية.

في الختام: تتفكك جنة الضرائب على العملات المشفرة

لم تعد فكرة الجنة الضريبية الأوروبية للعملات المشفرة موضعًا للحديث. تتوزع الآن الأقاليم إلى ثلاث فئات: المحافظ (ألمانيا، البرتغال من جهة)، تلك في مرحلة انتقالية (سلوفينيا، قبرص)، والمتحضرة (آسيا الشرقية، دول صغيرة في الكاريبي). سيتعين على المستثمرين الجادين تعديل استراتيجيات إقامتهم واختياراتهم لمنصات التداول وفقًا للواقع التنظيمي الجديد. لقد بدأت حقبة فرض الضرائب على العملات المشفرة بشكل منهجي.