في Hyperliquid: حيث يربح المطلعون، ويخسر المتابعون الجماهير

Hyperliquid أصبحت ساحة تتصارع فيها الدراما المالية – نجاحات مذهلة وفشل كارثي. من خلال مراقبة المعاملات على سلسلة الكتل، يتضح عالم منقسم بوضوح: من يفهم اللعبة يربح الملايين، بينما من يطارد الأرباح السريعة يخسر كل شيء.

السوق حسب المزامير: ثلاثة أنواع من اللاعبين، واقع واحد

يمكن تمييز ثلاث فئات رئيسية من المشاركين على Hyperliquid. المجموعة الأولى تتكون من المتداولين المتحمسين – الذين يأتون دائمًا بالنقد، ويأملون في معجزات. الثانية هم الخبراء الصبورون – الذين ينتظرون شهورًا لحظة واحدة. والثالثة هي الآلات الخوارزمية التي تربح من كل تقلب بسيط في السعر.

تاريخ ماجي برو يوضح تمامًا المجموعة الأولى. هذا اللاعب وقع في فخ نصبه لنفسه. ملفه هو 77% من المعاملات رابحة – يبدو جيدًا، أليس كذلك؟ المشكلة أن نسبة الربح إلى الخسارة هي 1:8,6. عندما يربح، يفعل ذلك بسرعة – في المتوسط لمدة 31 ساعة. لكن عندما يخسر، يحتفظ بالمركز لمدة 109 ساعات، وغالبًا يضيف أموالًا بدلاً من الانسحاب. النتيجة؟ خسائر تصل إلى 46.5 مليون دولار. محفظته تتكون من 94% مراكز طويلة، و6% قصيرة – عاصفة مثالية عندما ينخفض السوق. خلال حالة الذعر في 11 أكتوبر، تحول ربحه من 15 مليون دولار إلى خسارة تزيد عن 11 مليون دولار. إنها درس من الكتاب عن كيف لا تتداول.

الصبر المربح: المحترف مقابل المهووس

على النقيض تمامًا، هناك لاعب غامض قام بتنفيذ خمس معاملات فقط خلال نصف سنة – ولكن كانت تلك المعاملات ذات أهمية. معدل نجاحه: 80%، وأرباحه: 98.39 مليون دولار. بينما ماجي كان يودع الأموال باستمرار على أمل الانتعاش، هذا الحوت كان يسحب الأرباح بشكل منتظم. درسه المذهل؟ أودع 80 مليون دولار، فتح مركز بيع على BTC في 11 أكتوبر، انتظر خمسة أيام وخرج بأكثر من 92 مليون دولار ربح. ثم اختفى ببساطة – لا معاملات عشوائية، لا قرارات عاطفية. عاد في 20 أكتوبر مرة أخرى، وحقق 6.34 مليون دولار من مركز بيع آخر. مركزه الحالي على ETH بقيمة 269 مليون دولار يحقق ربح غير محقق بقيمة 17.29 مليون دولار. هذه القصة تعلم أن أحيانًا أفضل استراتيجية هي الانتظار والدقة، وليس النشاط المستمر.

مملكة الخوارزميات: عندما تسيطر الآلات

العنوان 0x5b5d51203a0f9079f8aeb098a6523a13f298c060 هو رقم واحد من حيث الأرباح على المنصة. هذا الكيان أودع 1.11 مليار دولار وسحب 1.16 مليار – صافي: 143 مليون دولار ربح. هو صانع سوق كلاسيكي يعمل بواسطة الخوارزميات. يفتح مراكز أساسية ضخمة، ثم يتلاعب بالأحجام خلال ثوانٍ، ويكسب من التحكيم والتردد العالي. الثاني والثالث في قائمة الأرباح يفعلان الشيء ذاته – 51% من معاملات الثاني هي أوامر على كلا الجانبين في دفتر الأوامر، مما يحقق عشرات الآلاف من الدولارات يوميًا بمتوسط معاملة 733 دولارًا. للمستثمر العادي، هذا غير ممكن – هؤلاء اللاعبون يدفعون رسوم أقل، ولديهم خوارزميات سريعة ودعم من الأجهزة.

عندما يلتهم الصغير الكبير: النمو الأسي والانهيار

حالة أخرى – تاجر عادي برأس مال قدره 46 ألف دولار. حتى ديسمبر كان كارثيًا: خسر 85% من رأس ماله، وتداول بشكل فوضوي، واحتفظ بمراكز خاسرة على رموز صغيرة. لكن في 2 ديسمبر، حدث شيء مختلف. خلال سبعة أيام، فاز بـ21 معاملة متتالية. ارتفع رأس ماله من 129 دولارًا إلى 29 ألف دولار – منحنى نمو أسي. كيف فعل ذلك؟ ركز فقط على ETH (، وكان يتداول بأكثر من 10 رموز )، قلل مدة الاحتفاظ بالمراكز من 33.76 إلى 4.98 ساعة، وانتقل إلى “تدوير سريع” – زيادة الرهان مع كل حركة صعود. في 3 ديسمبر: 1 ETH، ربح 37 دولارًا. في 5 ديسمبر: 5-8 ETH، حوالي 200 دولار. في 7 ديسمبر: 20 ETH، ألف دولار. في 9 ديسمبر: 95 ETH، 5200 دولار. كان النمو مذهلاً، لكن الرافعة المالية زادت من 3.89x إلى 6.02x. للأسف، كان ذلك علاجًا قويًا جدًا – عندما جاء السوق بانخفاض، خسر مركزه أكثر من 9000 دولار، مما قلل الأرباح إلى النصف. هو أمر بسيط مقارنة بأرباحه السابقة، لكنه إشارة تحذير.

هوس برمز واحد: كيف حتى 236 مليون لا تحمي

الحوت الأخير – ضحية SOL. أودع 236 مليون دولار، و86.32% منها كانت مراكز طويلة. من 700 معاملة، 650 كانت مراكز طويلة. ربح أكثر من مليون على FARTCOIN، ومثلها على SUI، وقريب من مليون على ETH وBTC. لكن على SOL؟ خسر 9.48 مليون دولار. لو استثنينا ذلك، لكان تاجرًا ممتازًا – على الرموز الأخرى، كان يربح حوالي 4 ملايين بشكل إجمالي. المشكلة أنه يحتفظ بمراكز طويلة على SOL رغم الاتجاه الهابط المستمر، ويستمر في “الاحتكاك” بالسوق، غير قادر على الانفصال عنه. الدرس: حتى مع رأس مال ضخم، الارتباط العاطفي برمز واحد قاتل.

دروس من الأعماق: الاحترام بدل التحدي

في عالم Hyperliquid لا يوجد الكنز المقدس. هذه الخمس قصص تظهر أن حجم رأس المال لا يساوي المهارة – ماجي يخسر بـ46 مليون دولار، بينما المتداول المجهول بدون خوارزميات يحقق نمواً أسيًا، لكن مع القرارات السيئة التالية تأتي الخسائر. للمستثمر العادي، الدرس الأهم ليس “كيف تربح مليار”، بل “كيف تتجنب مصير ماجي برو” – أي تقبل الخسائر بدلاً من زيادتها، وعدم مقاومة الاتجاه، وعدم التعلق عاطفيًا بأي رمز.

احترم السوق، واحترم الخوارزميات، والأهم من ذلك، احترم نفسك – فهذه قد تكون أقدم وأحدث الحكمة في آن واحد، التي يمنحك إياها السوق كل يوم.