إنفيديا وألفابت: قائدا الذكاء الاصطناعي يتجهان نحو نمو مستدام مع تحدي الصناعة للمشككين في فقاعة السوق

الثقة السوقية في مسار الذكاء الاصطناعي على المدى الطويل

تكشف استطلاعات الصناعة الأخيرة أن 93% من المستثمرين الذين يمتلكون أسهمًا مرتبطة بالذكاء الاصطناعي يحافظون على نظرة متفائلة على الرغم من النقاشات المستمرة حول احتمالية تقييم السوق المبالغ فيه. يعكس هذا الثقة رؤية أوسع بأن الذكاء الاصطناعي يمثل اتجاهًا secularًا مستدامًا وليس فقاعة مضاربة مماثلة لانهيار الدوت كوم. يتعامل كل من المستثمرين المؤسساتيين والتجزئة بشكل متزايد مع التعرض للذكاء الاصطناعي كفرضية طويلة الأمد بدلاً من مضاربة قصيرة الأجل.

هيمنة نيفيديا على البنية التحتية وتزايد الطلب

لقد خلقت القدرة الحاسوبية اللازمة لنشر وتوسيع أنظمة الذكاء الاصطناعي ميزة هيكلية لمصنعي شرائح أشباه الموصلات. يتضح قيادتها في هذا المجال من خلال أدائها المالي الأخير: حيث ارتفعت إيرادات الربع الثالث من السنة المالية 2026 بنسبة 62% على أساس سنوي لتصل إلى $57 مليار، مما يبرز شدة الطلب على بنية تحتية الذكاء الاصطناعي.

يؤكد الرئيس التنفيذي لنيفيديا أن البنى التحتية السحابية ومراكز البيانات الحالية التي تعتمد على وحدات المعالجة المركزية التقليدية تفتقر إلى القدرة على التعامل مع أعباء العمل الحديثة للذكاء الاصطناعي، مما يتطلب ترقية شاملة للبنية التحتية. يترجم هذا الاختناق التكنولوجي إلى طلب مستدام على معجلات GPU والمعالجات المتخصصة للشركة.

وبعد تحسين مراكز البيانات، تضع نيفيديا نفسها عند تقاطع تطبيقات الذكاء الاصطناعي الناشئة. يظهر تطوير تكنولوجيا المركبات الذاتية القيادة والاستثمارات في أنظمة الذكاء الاصطناعي الوكيلة من الجيل التالي استراتيجية الشركة لالتقاط القيمة عبر قطاعات متعددة من الذكاء الاصطناعي. الشراكات الاستراتيجية، بما في ذلك التعاون مع منصات النقل التشاركي لنشر الأساطيل الذاتية الموجهة لعام 2027، توضح كيف تتجه الشركة من مزود للبنية التحتية إلى مهندس للنظام البيئي.

تنويع إيرادات الذكاء الاصطناعي من قبل Alphabet

بينما تركز نيفيديا على البنية التحتية الحاسوبية، فإن شركة Alphabet (شركة جوجل الأم) تدمج الذكاء الاصطناعي عبر منتجاتها الموجهة للمستهلكين والشركات. كان إنجاز الشركة الأبرز هو تحييد التهديد الذي شكله الذكاء الاصطناعي التوليدي على جوجل سيرش — وهو عمل حقق 56.6 مليار دولار في الربع الثالث، مرتفعًا بشكل كبير من 49.4 مليار دولار في العام السابق.

تسارع نمو إيرادات البحث مع اكتشاف المستخدمين لقدرات استعلام محسنة بالذكاء الاصطناعي، مما أدى إلى زيادة التفاعل. وصلت إيرادات الشركة الإجمالية إلى 102.3 مليار دولار في الربع الثالث، مما يمثل نموًا بنسبة 16% على أساس سنوي — أداء يؤكد قدرة الشركة على تحقيق الدخل من تكامل الذكاء الاصطناعي عبر محرك الإعلان الأساسي الخاص بها.

وبعد البحث، تنفذ شركة Waymo، التابعة للقيادة الذاتية لشركة Alphabet، استراتيجية توسع دولية. تقوم الشركة تدريجيًا بإطلاق خدمات الركوب بدون سائق في مدن أمريكية، مع خطط لإطلاقها في لندن هذا العام وتشغيلها المستمر في طوكيو. يضع هذا Waymo في موقع لالتقاط القيمة في قطاع خدمات التنقل مع نضوج تكنولوجيا القيادة الذاتية.

استراتيجيات التعرض للذكاء الاصطناعي المتباينة

يقدم الاستثمار عبر نيفيديا وAlphabet تعرضًا مميزًا لسلسلة قيمة الذكاء الاصطناعي. تستفيد نيفيديا من مرحلة بناء البنية التحتية، حيث يرفع ندرة الموارد الحاسوبية من قوة التسعير. تلتقط Alphabet القيمة في المرحلة النهائية من خلال تطبيقات الذكاء الاصطناعي للمستهلكين والشركات، مستفيدة من نظام توزيعها وإعلاناتها الحالي.

كلتا الشركتين تظهران نموًا قويًا في الإيرادات مرتبطًا بنشر الذكاء الاصطناعي، مع توسع كل منهما في خطوط أعمال مجاورة تعد بفرص توسع على مدى سنوات متعددة. إن الجمع بين الأداء المالي المثبت والموقع الاستراتيجي عبر قطاعات الذكاء الاصطناعي المختلفة يشير إلى أن كلاهما يظل مستفيدًا ذا صلة من التحول المستمر للصناعة خلال العقد القادم وما بعده.