قوة تسوية ETH تكشف عن مخاطر السوق: 3 نقاط سعر رئيسية تحدد مصير 2.2 مليار دولار

وفقًا لأحدث البيانات، يوجد لدى إيثريوم قمتان واضحتان من ذروة القوة في عمليات التسوية المستقبلية. إذا انخفض ETH دون 3,149 دولارًا، فسيصل إجمالي قوة تسوية المراكز الطويلة على منصات التداول المركزية الرئيسية إلى 2.211 مليار دولار؛ وعلى العكس، إذا تجاوز 3,476 دولارًا، ستكون قوة تسوية المراكز القصيرة 1.223 مليار دولار. السعر الحالي لـ ETH حوالي 3,328 دولارًا، وهو في منطقة آمنة نسبياً بين هذين الحدين، لكن هذا يعكس بالضبط أن السوق في نقطة توازن حساسة.

الهيكل السوقي وراء قوة التسوية

تعكس بيانات قوة التسوية كثافة مراكز الرافعة المالية عند نقاط سعر معينة. تظهر البيانات الحالية أن مخاطر المراكز الطويلة أكبر بشكل واضح من المراكز القصيرة — حيث أن قوة تسوية المراكز الطويلة تقارب 1.8 مرة من المراكز القصيرة، مما يدل على أن مراكز الرافعة المالية للشراء أكثر ازدحامًا في السوق.

المعنى الحقيقي للدعم والمقاومة

هذه البيانات عن التسوية في جوهرها تمثل دعم ومقاومة السوق. 3,149 دولار ليست فقط مستوى دعم تقني، بل هي أيضًا خط الدفاع الأخير للمشترين — إذ أن كسره سيؤدي إلى تفعيل تأثير التسوية المتسلسلة. أما 3,476 دولار فهي منطقة وقف الخسارة المركزة للمراكز القصيرة. السعر الحالي عند 3,328 دولار يقع بينهما، مما يمنح المشترين بعض المساحة للمرونة، لكنه يزيد من مخاطر الهبوط.

أحدث تحركات الحيتان والمؤسسات

السلوك الأخير لمشاركي السوق يوفر إشارات مثيرة للاهتمام. وفقًا لبيانات السلسلة، قام حوت “التداول عالي التردد” في 12 يناير بشراء ETH بقيمة 1100 مليون دولار بسعر متوسط 3,165 دولار، وهو سعر قريب من مستوى التسوية عند 3,149 دولار — مما يشير إلى ثقة المتداولين المحترفين في الدعم أدناه.

وفي نفس الفترة، قام “أكبر مراكز شراء PEPE سابقًا” بشراء ETH بقيمة 177.5 مليون دولار بسعر متوسط 3,097 دولار، وهو اقتراب نشط من الدعم أدناه. عادةً ما تعكس سلوكيات بناء المراكز من قبل كبار المستثمرين تقييمهم لقاع السعر.

بالإضافة إلى ذلك، تم نقل 28,320 من ETH مؤخرًا إلى عقد إيداع شبكة الإشارة، مما يدل على أن المؤسسات تواصل تنفيذ استراتيجيات تخصيص طويلة الأمد، وهو تحوط ضد استراتيجيات الشراء القصيرة الأجل — فهي تشارك في الارتداد، وتستعد للاحتفاظ على المدى الطويل.

خلفية استمرار المؤسسات في التوسع

تشير التقارير إلى أن شركات مدرجة مثل BitMine Immersion Technologies وBit Digital تواصل توسيع حيازاتها من ETH. عادةً ما تكون هذه التخصيصات على مستوى الشركات غير متأثرة بالتقلبات قصيرة الأجل، بل تسرع من عمليات الشراء خلال انخفاض السوق. حاليًا، وصلت حيازات هذه الشركات من ETH إلى ملايين الوحدات، مما يعكس ثقة المؤسسات طويلة الأمد في إيثريوم.

إشارات التحذير الفنية

وفقًا لتحليل شمعة الأربع ساعات، فإن ETH في حالة شراء مفرط، حيث وصل مؤشر KDJ إلى 86. هذا يشير إلى احتمال وجود ضغط تصحيح في المدى القصير، ولكن يجب الانتباه إلى أن هذا ليس إشارة بيع مطلقة — ففي السوق القوي، يمكن أن يستمر حالة الشراء المفرط لفترة أطول.

مستوى الدعم الفني الأخير يقع بين 3,080 و3,075 دولار، وهو قريب من سعر بناء المراكز من قبل الحيتان. إذا حدث تصحيح فعلاً، فقد يكون هذا النطاق نقطة انطلاق للارتداد.

المخاطر غير المتوازنة لمشاركي السوق

من المثير للاهتمام أن عدم التوازن في قوة التسوية يعكس واقع السوق الحالي: مراكز الشراء أكثر كثافة، مما يزيد من مخاطر الهبوط. لكن هذا أيضًا يعني أنه بمجرد تجاوز 3,476 دولار، وبسبب أن قوة تسوية المراكز القصيرة أقل نسبيًا (12.23 مليار دولار)، فإن الارتفاع قد يكون أكثر سلاسة.

بعبارة أخرى، تتركز مخاطر الهبوط عند نقطة سعر واضحة (3,149 دولار)، بينما تتوزع مخاطر الصعود، مما يشكل هيكلًا نسبياً مفيدًا للمتداولين الذين يتطلعون إلى الاتجاه الصاعد على المدى المتوسط.

الخلاصة

تُظهر بيانات قوة التسوية الحالية لـ ETH رسمًا واضحًا لمشهد المخاطر: 3,149 دولار أدنى هو خط الدفاع الرئيسي للمشترين، وكسره سيؤدي إلى تسويات متسلسلة بقيمة 2.2 مليار دولار تقريبًا؛ بينما 3,476 دولار تمثل منطقة وقف الخسارة للمراكز القصيرة. السعر الحالي عند 3,328 دولار يقع في منطقة آمنة نسبياً لكنها حساسة.

تشير تحركات الحيتان والمؤسسات الأخيرة إلى أن المشاركين المحترفين يقتربون بنشاط من الدعم أدناه، مما قد يعكس ثقتهم في القاع. الإشارات الفنية إلى الشراء المفرط تشير إلى احتمال وجود ضغط تصحيح قصير الأجل، لكن استمرار التخصيص طويل الأمد يدعم أساسيات السوق.

النقطة الأساسية للمراقبة هي: إذا تمكن ETH من الحفاظ على دعم حول 3,200 دولار، فقد يتعزز زخم الارتداد؛ وإذا كسر هذا المستوى، فالحذر من تسارع الهبوط نحو 3,149 دولار ضروري.