مقالة ضرورية للمستثمرين الصغار | تحليل كامل لرسوم التداول الجزئي ووقت التداول، وإتقان استراتيجيات النجاح

لماذا يتجه الأفراد ذوو الميزانية المحدودة بشكل متزايد للاستثمار في الأسهم الجزئية؟

في السنوات الأخيرة، لم يعد الاستثمار وإدارة الأموال حكرًا على كبار المستثمرين، حيث يختار المزيد من الموظفين ذوي الموارد المحدودة تداول الأسهم الجزئية كوسيلة للدخول إلى السوق. بالمقارنة مع الأسهم الكاملة التي تتطلب استثمار عشرات الآلاف من الدولارات مرة واحدة، فإن تداول الأسهم الجزئية يتطلب أدنى حد لشراء 1 سهم فقط، مما يقلل بشكل كبير من حاجز تكلفة المشاركة في سوق الأسهم.

الأسهم الجزئية هي الأسهم التي تقل عن 1000 سهم، ويكون أدنى وحدة تداول لها سهم واحد. عادةً، تنشأ هذه الأسهم من أوامر لم تُنفذ بالكامل، أو من الفائض الناتج عن توزيع الأرباح على الأسهم. في الواقع، فإن تداول الأسهم الجزئية ليس مفهومًا جديدًا، لكن حتى 26 أكتوبر 2020، لم تكن البورصة تسمح رسميًا بتداول الأسهم الجزئية خلال جلسة التداول، مما كان يحد من تلبية احتياجات المستثمرين الصغار.

فهم أوقات وقواعد التداول، لتحقيق أقصى استفادة

تم تقسيم تداول الأسهم الجزئية الآن إلى فترتين: أثناء الجلسة وبعدها، ويجب على المستثمرين التكيف بمرونة وفقًا لخصائص كل فترة:

فترة التداول خلال الجلسة (9:00-13:30)

• يقبل فقط الأوامر الإلكترونية (أي عبر تطبيق الوسيط)
• يتم التوفيق بين الأوامر مرة واحدة كل دقيقة باستخدام المزاد الجماعي
• الأولوية للسعر، وإذا كانت الأسعار متساوية، يُعطى الأسبقية للطلب الأقدم
• الأوامر غير المنفذة خلال هذه الفترة لا تُمدد تلقائيًا إلى فترة ما بعد التداول

فترة التداول بعد الجلسة (13:40-14:30)

• يقبل فيها الأوامر الإلكترونية أو الأوامر اليدوية عبر الهاتف
• يتم التوفيق مرة واحدة فقط عند 14:30 باستخدام المزاد الجماعي
• الأولوية للسعر، وإذا كانت الأسعار متساوية، يُرتب الأوامر عشوائيًا بواسطة الكمبيوتر
• الأوامر غير المنفذة تُلغى تلقائيًا ولا تُحتفظ لليوم التالي

يعني هذا النظام أنه إذا لم يُنفذ طلبك خلال الجلسة أو لم يُنفذ جزئيًا (مثلاً إذا كانت الأسعار مرتفعة جدًا)، يتعين عليك إعادة تقديم الطلب خلال فترة ما بعد الجلسة لفرصة التنفيذ.

كم تبلغ رسوم المعاملات على الأسهم الجزئية؟ نظرة على التكاليف

الكثير من المبتدئين يتجنبون رسوم الأسهم الجزئية، لكن في الواقع، طريقة حسابها مماثلة تمامًا لتلك الخاصة بالأسهم الكاملة.

نسبة الرسوم الأساسية: 0.1425%

على سبيل المثال، لشراء 200 سهم من شركة TSMC (رمزها 2330.TW، بناءً على سعر الإغلاق الأخير 1065 دولارًا)

• قيمة الصفقة: 200 × 1065 = 213,000 دولار
• رسوم المعاملة: 213,000 × 0.1425% = 303.53 دولار

لكن، تختلف الحد الأدنى لرسوم المعاملة بين الوسيطات، وغالبًا يكون 1 دولار، مع وجود خصومات على الطلبات الإلكترونية. إذا قدم الوسيط خصمًا بنسبة 50%، فإن الرسوم الفعلية تكون فقط 151.77 دولار.

مقارنة عروض الوسيطات الرئيسية:

المفتاح لتقليل تكاليف الرسوم: أن يكون مبلغ الشراء الواحد على الأقل 10,000 دولار. إذا كنت تتداول بمبالغ صغيرة جدًا، فإن نسبة الرسوم ستشكل عبئًا كبيرًا، وقد تؤثر على العائد الفعلي.

انخفاض معدل التنفيذ؟ استراتيجيات عملية للمساعدة على البيع بسرعة

سيولة الأسهم الجزئية غير عالية عادةً، خاصةً للأسهم غير الشعبية، مما قد يؤدي إلى عدم تنفيذ الأوامر أو تأخيرها. هنا، تحتاج إلى استراتيجيات عملية:

الاستراتيجية 1: تحويل الأسهم الجزئية إلى كاملة إذا كانت السوق تظهر تراكمًا في أوامر البيع، يمكن للمستثمر شراء أجزاء من الأسهم لزيادة عدد الأسهم إلى كامل (مثلاً، إذا كانت لديك 700 سهم من 信錦 1582.TW، وتريد الوصول إلى 1000 سهم، فاشترِ 300 سهم إضافي). ثم، يمكنك بيع الأسهم الكاملة في سوق ذات سيولة أعلى، مما يزيد من احتمالية التنفيذ.

الاستراتيجية 2: الاستفادة من خصائص المزاد الجماعي بعد الجلسة نظرًا لأن التداول بعد الجلسة يتم مرة واحدة وفقًا لمبدأ “أقصى قدر من التنفيذ”، يمكنك وضع أوامر عند سعر الحد الأقصى للارتفاع إذا كنت تريد الشراء بسرعة، أو عند سعر الحد الأدنى للهبوط إذا كنت تريد البيع بسرعة، للاستفادة من فرصة التنفيذ الوحيدة.

الاستراتيجية 3: تقسيم الطلب بشكل عقلاني راقب بيانات السوق اللحظية للأسهم الجزئية، واختر الأوقات ذات حجم التداول النشط لزيادة احتمالية التنفيذ في مرة واحدة.

مزايا وعيوب شراء الأسهم الجزئية

المزايا:

• الحد الأدنى من رأس المال منخفض جدًا، يمكن المشاركة بمبلغ 1000 دولار
• مناسب للاستثمار المنتظم، بدون الحاجة إلى رأس مال كبير
• فرصة لتجربة السوق والتعرف على خصائص الأسهم الفردية
• من يمتلك الأسهم الجزئية يشارك في توزيع الأرباح وحقوق الأسهم

العيوب:

• قد يستغرق التنفيذ وقتًا أطول، والسيولة أقل من الأسهم الكاملة
• إذا كانت قيمة الاستثمار في مرة واحدة صغيرة جدًا، فإن نسبة الرسوم تكون مرتفعة، مما يقلل العائد الفعلي
• الأسهم الجزئية لا يمكن شراؤها إلا، ولا يمكن بيعها مباشرة، مما يحد من مرونة العمليات
• العمليات تخضع لقيود مثل الحد الأدنى للرسوم، مما يضيف تكاليف غير مرئية

استكشاف قنوات تداول صغيرة أخرى

إذا كنت قلقًا بشأن تكاليف الرسوم أو السيولة في الأسهم الجزئية، فإن العقود مقابل الفروقات (CFD) توفر خيارًا آخر. فالعقود مقابل الفروقات تتطلب هامشًا صغيرًا فقط لتداول تحركات سعر الأصل، وغالبًا لا تتطلب عمولة، وإنما تقتصر على الفرق بين السعرين (السبريد)، مع توفر سيولة عالية.

على سبيل المثال، لشراء 5 أسهم من جوجل، يتطلب الأمر 2000 دولار، لكن عبر العقود مقابل الفروقات، يمكن أن يتطلب الأمر فقط 100 دولار (بافتراض أن الهامش المطلوب 5%)، مما يتيح دخول السوق بتكلفة أقل بمقدار 20 مرة. ومع ذلك، يجب الانتباه إلى أن الأسهم الجزئية مناسبة للاحتفاظ على المدى الطويل، بينما العقود مقابل الفروقات غالبًا ما تُسوى يوميًا، وتُستخدم بشكل أكثر في التداول القصير، مع فرض فوائد على الصفقات المفتوحة لليلة.

الخلاصة

أصبح تداول الأسهم الجزئية خيارًا رئيسيًا للمستثمرين الصغار في تايوان، ومع فهم شامل لتكوين رسوم الأسهم الجزئية، وإتقان قواعد أوقات التداول، واستخدام استراتيجيات التنفيذ بمرونة، يمكن للمستثمرين تقليل التكاليف وزيادة الكفاءة. المفتاح هو تقييم حجم رأس المال والمدة الاستثمارية، واختيار الأسلوب الأنسب، لتحقيق تراكم الثروة بشكل عقلاني.