لماذا يعتبر NFP "الاهتزاز" الذي يجعل السوق العالمية تتأرجح؟

كل شهر، في أول جمعة، يكون السوق المالي العالمي متوترًا انتظارًا Non-Farm Payroll (NFP) هو ما هو، وما مدى أهمية هذا الرقم الذي سيصدر والذي قد يغير مسار الفوركس، ويغير اتجاه الأسهم، ويجعل السلع تتأرجح؟

Non-Farm Payroll (non farm payroll) ما هو بالضبط

Non-Farm Payroll هو عدد الأشخاص الذين تم توظيفهم حديثًا في الولايات المتحدة الأمريكية، ولا يشمل العمال في القطاع الزراعي، أو الأسر الخاصة، أو الموظفين في المنظمات غير الربحية. تقوم إدارة إحصاءات العمل بوزارة العمل الأمريكية بإعداد هذا التقرير.

لماذا لا يُحتسب القطاع الزراعي؟ لأن هذا القطاع يتسم بتقلبات عالية موسميًا، لذلك لا يمكن الاعتماد عليه لتمثيل الصورة الشاملة للاقتصاد بدقة. لذلك، فإن non farm payroll هو أحد أهم المؤشرات التي يتم تتبعها عن كثب في السوق المالي.

لماذا يعتبر NFP أمرًا مهمًا للسوق المالي

معلومات NFP تعبر عن حالة الاقتصاد الأمريكي بشكل مباشر:

• زيادة الوظائف = توسع الأعمال، استهلاك أكثر، نمو الناتج المحلي الإجمالي
• انخفاض الوظائف = انكماش السوق، زيادة مخاطر الركود الاقتصادي

الحرف الصغير الذي يهم البنك المركزي أكثر

البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) يستخدم NFP كمتغير رئيسي لاتخاذ قرار زيادة أو خفض سعر الفائدة. على سبيل المثال:

• رقم NFP أعلى من المتوقع → قد يقلق الفيدرالي من التضخم → رفع سعر الفائدة
• رقم NFP أدنى من المتوقع → قد يقلق الفيدرالي أكثر من تباطؤ الاقتصاد → خفض سعر الفائدة

والقرار بشأن سعر الفائدة هو الذي يؤثر على السوق العالمي.

كيف يؤثر Non-Farm Payroll على السوق المالي

الفوركس (Forex)

الاقتصاد الأمريكي قوي → الدولار يرتفع → يتغير اتجاه أزواج EUR/USD، GBP/USD، AUD/USD

مؤشرات الأسهم (Indices)

توفر أخبار التوظيف الجيدة أخبارًا جيدة للأسهم، لكن ارتفاع الدولار قد يضغط على مؤشرات داو جونز، S&P 500، NASDAQ، مما يجعلها تتأرجح صعودًا وهبوطًا.

السلع (Commodities)

إذا ظهر أن الاقتصاد الأمريكي ضعيف، يلجأ المستثمرون إلى الذهب والفضة، مما يدفع أسعار السلع إلى الارتفاع.

كيف تتداول عندما يصدر تقرير Non-Farm Payroll

خطوات العمل:

1. المحللون يتوقعون رقم NFP (consensus forecast)
2. إصدار الرقم الحقيقي → مقارنة بالتوقعات
3. إذا كان الرقم الحقيقي > التوقع → خبر جيد، الدولار قوي، السوق قد يتقلب
4. إذا كان الرقم الحقيقي < التوقع → خبر سيء، الدولار ضعيف، يزيد المخاطر

لكن الأهم حقًا: كم هو الفرق بين الرقم الحقيقي والتوقع؟ إذا كان كبيرًا، فالتقلبات ستكون كبيرة، والمخاطر عالية.

الخلاصة

Non-Farm Payroll ليس مجرد إحصائية رقمية، بل هو “نبض السوق” في العالم، يجعل الفيدرالي، والمستثمرين، والمتداولين حول العالم يتنفسون انتظارًا. هذا الرقم هو السبب الرئيسي وراء تعديل البنوك المركزية الأخرى لسياساتهم المالية.

إذا كنت تخطط للاستثمار في أي سوق مرتبط بالولايات المتحدة، يُنصح بمتابعة التقويم الاقتصادي والاستعداد للتقلبات خلال يوم إصدار تقرير non farm payroll كل شهر.